म्युचुअल फंड प्रदर्शन का विश्लेषण करते समय, फंड रिटर्न पर जोखिम के प्रभाव का आकलन करने के लिए जोखिम मीट्रिक का उपयोग करना आवश्यक है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) में लोकप्रिय जोखिम मीट्रिक आर-स्क्वेर्ड और बीटा शामिल हैं, जबकि मानक विचलन और उल्टा घटने वाला कैप अनुपात भी सहसंबंध और अस्थिरता को मापने के लिए व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। डॉज एंड कॉक्स इंटरनेशनल स्टॉक फंड ("डीओडीएएफएक्स") का बेंचमार्क निकटता से संबंध है, मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल आल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स एक्स-यू। एस, थोड़ा अधिक अस्थिरता के साथ

मानक विचलन

मानक विचलन डेटा सेट में सांख्यिकीय भिन्नता का एक उपाय है। इन गणनाओं को अक्सर पोर्टफोलियो के रिटर्न के अस्थिरता का विश्लेषण करने के लिए ऐतिहासिक म्युचुअल फंड रिटर्न के डेटा पर लागू किया जाता है। उच्च अस्थिरता निवेश आमतौर पर जोखिमपूर्ण माना जाता है डीओडीएफएक्स ने जून, 2016 तक 15. 6, 17 04 और 21. 15 के रिटर्न में तीन, पांच और 10-वर्षीय मानक विचलन किया था। इसी बेंचमार्क इंडेक्स के मानक विचलन मान 13 थे। 25, 15 54 और 1 9। 15. डीओडीएफ़एक्स प्रत्येक अवधि में बेंचमार्क की तुलना में थोड़ा अधिक अस्थिर था, इसलिए निवेशकों को अतिरिक्त रिटर्न की उम्मीद करनी चाहिए ताकि वे अतिरिक्त जोखिम ग्रहण कर सकें।

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बीटा

बीटा एक फंड की रिटर्न और व्यापक बाजार के रिटर्न के बीच के संबंध का एक सांख्यिकीय माप है। मानक विचलन की तरह, बीटा अस्थिरता के बारे में जानकारी प्रदान करता है, लेकिन बीटा विशेष रूप से एक बेंचमार्क के सापेक्ष गणना की जाती है यह व्यवस्थित जोखिम को मापने के लिए कहा जाता है, जो कुल बाजार या बाजार खंड के निहित जोखिम के रूप में परिभाषित होता है। एमएससीआई आल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स एक्स-यू का उपयोग करना एस संदर्भ सूचकांक के रूप में, डीओडीएफएक्स ने 1, 1, 1 और 06 के बीटा मूल्यों को मार्च 2016 को खत्म होने वाले तीन, पांच और 10-वर्ष के दौरान बीटा मान लिया था। सही सहसंबंध की घटनाएं 1 के बराबर होती हैं, उच्च अस्थिरता और सकारात्मक सहसंबंध के साथ इस मान को उच्चतर भेजना। डीओडीएफएक्स के लिए बीटा मान बेंचमार्क के मुकाबले मजबूत संबंध और थोड़ा अधिक अस्थिरता दर्शाते हैं।

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आर-स्क्वायर

आर-स्क्वेयर सहसंबंध की एक सांख्यिकीय माप है, और जब म्युचुअल फंड पर ऐतिहासिक रिटर्न पर लागू होता है, तो इससे पता चलता है कि फंड के फायदे या नुकसान का क्या हिस्सा व्यापक बाज़ार आंदोलनों के कारण होता है । एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया, एक 100% आर-स्क्वायर सही सहसंबंध है और यह इंगित करता है कि एक फंड का रिटर्न बाजार के उतार-चढ़ाव का पूरा उत्पाद है। उच्च आर-स्क्वेड निवेश बाजार जोखिम के लिए पोर्टफोलियो का जोखिम बढ़ाते हैं। डीओडीएफएक्स में 93. 56, 94. 13 और 95 के आर-स्क्ववर्ड मूल्य हैं। एमएससीआई ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स एक्स-यू के मुताबिक मार्च 2016 को समाप्त होने वाले तीन, पांच और 10 साल के दौरान 64% एस। यह असाधारण उच्च मान हैं जो श्रेणी सूचकांक में निरंतर उच्च संबंध दर्शाते हैं।

अपस-डाउनसाइड कैप्चर ऊपर और नीचे की ओर कैप्चर अनुपात उस सीमा को मापता है, जिसमें एक फंड का मासिक रिटर्न अंतर्निहित बाजार के बारे में दर्शाता है, औसत पर। उल्टा कब्जा अनुपात केवल उन महीनों के लिए डेटा को मापता है जिसमें रिटर्न सकारात्मक होता है, जबकि डाउनसाइड अनुपात केवल महीनों में ही चिंता करता है जिसमें नुकसान निरंतर होता है। डीओडीएफएक्स का मार्च 2016 को समाप्त होने वाले तीन, पांच और 10 साल की अवधि में 119. 2, 115. 25 और 110. 11% से अधिक है, इसलिए इस फंड ने ऐतिहासिक रूप से अच्छी बाज़ार स्थितियों के माध्यम से अपने बेंचमार्क को पार कर दिया है। डीओडीएफएक्स ने 113. 4, 109. 95 और 108 के नकारात्मक अनुपात पर कब्जा किया। उन अवधि में 33%, इसलिए जब बाजार में गिरावट आई तो फंड ने अपने बेंचमार्क से अधिक चरम हानि कायम रखी।

अल्फा और शार्प अनुपात अल्फा और शार्प अनुपात दो मेट्रिक्स हैं जो उपरोक्त जोखिम मीट्रिक के आधार पर फंड रिटर्न समायोजित करते हैं। अल्फा एक बेंचमार्क पर रिटर्न का मापन है, और अक्सर एक रणनीति या प्रबंधक द्वारा जोड़ा गया मूल्य का प्रतिनिधित्व करने के लिए उपयोग किया जाता है बीटा अल्फा की गणना में उपयोग में से एक इनपुट है, क्योंकि यह बेंचमार्क प्रदर्शन के आधार पर अपेक्षित रिटर्न को अलग करने में मदद करता है। डीओडीएफएक्स में 1 9, 1 9 और 0. 7 की अल्फा वैल्यू थी, जो मार्च 2016 को समाप्त हुए तीन, पांच और 10 साल के अंतराल पर, बेंचमार्क रिटर्न के आधार पर प्रबंधन को विनम्रता से बेहतर प्रदर्शन करने वाले मूल्यों का संकेत देता है।

शार्प अनुपात की गणना मानक विचलन द्वारा ऐतिहासिक रिटर्न को विभाजित करके की जाती है, इस प्रकार अस्थिरता जोखिम के लिए फंड प्रदर्शन को समायोजित करना। एक फंड का शार्प अनुपात मानदंड से अधिक है, यदि मान रणनीति से जोड़ा जाता है डीओडीएफएक्स ने 0, 16, 0. 16 और 0. 17 के तीव्र अनुपात में तीन, पांच और 10-वर्ष की अवधि के दौरान, जबकि बेंचमार्क के इसी मूल्यों में 0. 08, 0. 0 9 और 0. 14 था, इस दृश्य का समर्थन करते हुए उस फंड मैनेजमेंट ने बेंचमार्क के लोगों के लिए बेहतर रिटर्न दिया है।