आर्थिक गिरावट के समय में, कई निवेशक खुद से पूछते हैं, "ऑरेकल के ओरेकल क्या लक्ष्य पर बर्कशायर हाथवे को बनाए रखने के लिए कार्यरत हैं?"

वॉरेन बफेट, जो कि सबसे सफल निवेशक मानते हैं सभी समय का, शायद ही कभी अपने दीर्घकालिक मूल्य निवेश की रणनीति को बदलता है वह उचित कीमतों पर अच्छी कंपनियों को खरीदने के अवसरों के रूप में बाजारों का सम्मान करते हैं। इस लेख में, हम बफेट के निवेश दर्शन और स्टॉक-चयन के मानदंड को नीचे बाजार में अपने आवेदन पर और धीमा अर्थव्यवस्था में विशिष्ट जोर देने के साथ कवर करेंगे।

बफेट इनवेस्टमेंट फिलॉसफी

बफेट में "अच्छा निवेश" का गठन करने वाली निश्चित मान्यताओं का एक सेट है। वह अल्पकालिक या निकट भविष्य के शेयर की कीमत या बाजार की चाल के बजाय व्यापार की गुणवत्ता पर केंद्रित है वह दीर्घकालिक, बड़े पैमाने पर, व्यवसाय मूल्य-आधारित निवेश दृष्टिकोण लेता है जो शेयर की कीमत के बजाय अच्छे बुनियादी सिद्धांतों और आंतरिक व्यावसायिक मूल्य पर ध्यान केंद्रित करता है। (यह भी देखें: वॉरन बफेट का निवेश शैली क्या है? )

बफेट व्यवसायों के लिए "एक टिकाऊ प्रतियोगी लाभ" के साथ दिखता है। इसके द्वारा उनका क्या मतलब है कि कंपनी के प्रतियोगियों की तुलना में बाजार की स्थिति, बाजार हिस्सेदारी, ब्रांडिंग या अन्य लंबे समय तक बढ़त वाले किनारे होते हैं या तो प्रतिद्वंद्वियों द्वारा आसान पहुंच को रोकता है या दुर्लभ कच्चे-सामग्री स्रोत को नियंत्रित करता है (यह भी देखें: आर्थिक मोते प्रतिस्पर्धियों को खाड़ी में रखें ।)

बफेट एक चयनात्मक विरोधाभासी निवेश रणनीति का इस्तेमाल करते हैं अच्छी कंपनियों को पहचानने और चुनने के लिए अपने निवेश मानदंडों का उपयोग करके, वह बड़े निवेश (लाखों शेयर) कर सकता है जब बाजार और शेयर की कीमत निराश होती है और जब अन्य निवेशक बेच सकते हैं।

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इसके अलावा, वह निम्नलिखित बिंदुओं को सही मानते हैं:

• वैश्विक अर्थव्यवस्था जटिल और अप्रत्याशित है
• अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार सिंक में नहीं चलते हैं
• बाजार छूट प्रणाली शेयर की कीमतों में खबर को शामिल करने के लिए तुरन्त चलता है
• लंबी अवधि के इक्विटी के रिटर्न का कहीं और मिलान नहीं किया जा सकता है।

बफ़ेट निवेश गतिविधि

वर्षों से बर्कशायर हैथवे निवेश उद्योगों में शामिल हैं:

• बीमा
• शीतल पेय
• निजी जेट विमान
• चॉकलेट
• जूते
• आभूषण
• प्रकाशन
• फर्नीचर
• इस्पात
• ऊर्जा
• होम बिल्डिंग

ऊपर सूचीबद्ध उद्योग व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, तो आम से अच्छे निवेश को खराब से अलग करने के लिए क्या उपयोग किया जाता है?

बफ़ेट निवेश का मानदंड

बर्कशायर हाथवे एक व्यापक अनुसंधान और विश्लेषण टीम पर निर्भर करता है जो अपने निवेश के फैसले को निर्देशित करने के लिए आंकड़ों के माध्यम से जाता है। जबकि इस्तेमाल की गई विशिष्ट तकनीकों के सभी विवरण सार्वजनिक नहीं किए जाते हैं, बर्कशायर हाथवे निवेशों में निम्नलिखित 10 आवश्यकताएं आम हैं:

1. उम्मीदवार कंपनी को एक अच्छी और बढ़ती अर्थव्यवस्था या उद्योग में होना चाहिए।
2. यह उपभोक्ता एकाधिकार का आनंद लेना चाहिए या वफादारी-कमांडिंग ब्रांड होना चाहिए
3. प्रचुर संसाधनों वाले किसी से प्रतिस्पर्धा के लिए यह कमजोर नहीं हो सकता है
4. इसकी कमाई अच्छी और सुसंगत मुनाफा मार्जिन के साथ ऊपरी प्रवृत्ति पर होगी।
5. कंपनी को कम ऋण / इक्विटी अनुपात या उच्च आय / ऋण अनुपात का आनंद लेना चाहिए।
6. इसमें निवेश पूंजी पर उच्च और सुसंगत रिटर्न होना चाहिए।
7. कंपनी के विकास के लिए कमाई को बनाए रखने का एक इतिहास होना चाहिए।
8. इसमें परिचालन की उच्च रखरखाव लागत, उच्च पूंजी व्यय या निवेश नकदी प्रवाह नहीं हो सकता है
9. कंपनी को अच्छे व्यवसाय के अवसरों में आय का पुन: निवेश करने का एक इतिहास प्रदर्शित करना चाहिए, और इसके प्रबंधन को इन निवेशों से लाभप्रद होने का अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड होना चाहिए।
10. मुद्रास्फीति के लिए कीमतों को समायोजित करने के लिए कंपनी को मुक्त होना चाहिए

बफेट निवेश रणनीति

बफेट केंद्रित खरीदारी करता है मंदी में, वह ठोस व्यवसायों के लाखों शेयर उचित कीमतों पर खरीदता है बफेट तकनीकी शेयर नहीं खरीदते क्योंकि वह अपने व्यापार या उद्योग को समझ नहीं पाते हैं; डॉट कॉम बूम के दौरान, उन्होंने तकनीकी कंपनियों में निवेश करने से बचा क्योंकि उन्हें लगा कि वे अपने उद्देश्यों के लिए पर्याप्त प्रदर्शन इतिहास प्रदान करने के लिए पर्याप्त नहीं थे।

और यहां तक ​​कि एक भालू बाजार में, हालांकि बफेट ने अरबों डॉलर नकदी में निवेश करने के लिए, बर्कशायर हाथवे शेयरधारकों को अपने 2009 के पत्र में, उन्होंने घोषित किया कि नीचे से जमा होने वाली नकदी मुद्रास्फीति वसूली में घट जाएगी।

बफ़ेट बड़ी कंपनियों के साथ ही सौदे करता है क्योंकि उन्हें बड़े आकार के उत्कृष्ट परिणामों को पोस्ट करने के लिए आवश्यक रिटर्न हासिल करने के लिए बड़े पैमाने पर निवेश करने की जरूरत होती है जिसके लिए उनकी कंपनी, बर्कशायर हैथवे, बड़े हो गए हैं। (ब्लू चिप स्टॉक तक सीमित होने के नुकसान के बारे में जानने के लिए, क्यों वॉरेन बफेट एनवीस आप पढ़ें।)

एक भालू बाजार में बफेट की चयनात्मक उलझन शैली में नीले चिप के शेयरों में कुछ बड़ा निवेश करना शामिल है शेयर की कीमत बहुत कम है और बफेट औसत निवेशक की तुलना में एक बेहतर सौदा भी प्राप्त कर सकते हैं: नकदी निवेश में अरबों डॉलर की आपूर्ति करने की उसकी क्षमता उसे विशेष परिस्थितियों और अवसरों को दूसरों के लिए उपलब्ध नहीं है। उनके निवेश अक्सर सुरक्षित स्टॉक वाले वर्ग में होते हैं जिनके लाभांश का आश्वासन दिया जाता है और भविष्य में स्टॉक वारंट उपलब्ध होते हैं, जो कि नीचे बाजार की कीमतों पर उपलब्ध होते हैं।

निष्कर्ष> डाउन मार्केट से मुकाबला करने के लिए बफेट की रणनीति उचित कीमतों पर अच्छी कंपनियों को खरीदने का मौका है। बफेट ने एक निवेश मॉडल विकसित किया है जिसने उसके लिए और बर्कशायर हाथवे शेयरधारकों को लंबे समय तक काम किया है।

उनकी निवेश की रणनीति लंबी अवधि और चयनात्मक है, निवेश के निर्णय से पहले एक कठोर सेट को शामिल किया जा रहा है। बफेट को एक विशाल नकदी "युद्ध छाती" से भी लाभ मिलता है जिसका उपयोग एक बार में लाखों शेयर खरीदने के लिए किया जा सकता है, जिससे बड़ी कमाई हासिल करने के लिए कभी भी तैयार अवसर प्राप्त होता है। (यह भी देखें:

वॉरन बफेट की सर्वश्रेष्ठ खरीददारी ।)