a:

निवेशकों और उधारदाताओं दोनों के लिए किसी भी फर्म का मूल्यांकन करने में सबसे महत्वपूर्ण कदमों में से एक, ऋण दायित्वों का विश्लेषण करना है ऋण न तो मूलभूत रूप से हानिकारक है और न ही फायदेमंद है, और कई व्यवसाय मानक ऋणों के माध्यम से या बांड जारी करके उधार लेते हैं। वास्तव में, चूंकि ऋण पर ब्याज भुगतान कर-कटौती योग्य हो सकता है, ये अक्सर इक्विटी के माध्यम से ऋण का विस्तार करने के लिए एक अधिक लागत प्रभावी तरीका पेश करते हैं। ऋण उठना, अधिक लीवरेज बनना, समस्याग्रस्त हो जाता है जब यह बहुत बार किया जाता है या बड़े पैमाने पर भी होता है। सौभाग्य से, आप ऐसे व्यवसायों को सुलझाने में मदद करने के लिए कंपनी के वित्तीय विवरणों के माध्यम से जारी की गई जानकारी का उपयोग कर सकते हैं, जो उन लोगों से जिम्मेदारी से उधार लेते हैं जो नहीं। ऋण एक देयता है, इसलिए कंपनी का कर्ज बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध होने वाला है। हालांकि, कुल ऋण संख्याओं को देखते हुए आप फर्म की वित्तीय स्थिति के बारे में बहुत ज्यादा नहीं बताते हैं विभिन्न ऋण स्तरों की तुलना करने के लिए व्यापारी और उधारदाता बजाय "लीवरेज रेशियो" का उपयोग करते हैं

सबसे अच्छी तरह से ज्ञात और व्यापक रूप से इस्तेमाल किए गए उत्तोलन अनुपात डेट-टू-इक्विटी अनुपात है ऋण-इक्विटी के अलग-अलग संस्करण हैं, इसलिए आपको यह समझने की आवश्यकता है कि आप किसकी तलाश कर रहे हैं और क्यों डेट अनुपात, जो शेयरधारक इक्विटी द्वारा कुल देनदारियों को विभाजित करता है, बॉन्डधारकों के लिए बहुत उपयोगी होता है, क्योंकि यह एक मोटा अनुमान प्रदान करता है कि अगर कोई कंपनी निलंबित होती है तो कितना मूल्य बचा है। आप इसके बजाय एक ऋण-इक्विटी अनुपात देख सकते हैं जो शेयरधारक इक्विटी द्वारा दीर्घकालिक ऋण को विभाजित करता है। अल्पकालिक देनदारियों की अनदेखी करके, यह संस्करण भविष्य में मुनाफे का उत्पादन करने के लिए किया गया उधार लेने पर अधिक कड़ाई से केंद्रित है। एक तीसरा ऋण-इक्विटी फॉर्मूला सामान्य शेयर द्वारा दीर्घकालिक ऋण और पसंदीदा स्टॉक का योग विभाजित करता है। यदि आप फर्म की इक्विटी के मुकाबले ब्याज या लाभांश देनदारी के बारे में चिंतित हैं, तो आप इसका उपयोग करते हैं

ब्याज भुगतान से संबंधित अन्य लाभ अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात है कंपनी के लिए कुल ऋण देनदारियों की समीक्षा करने के साथ ही एक समस्या यह है कि वे आपको ऋण की सेवा करने की कंपनी की क्षमता के बारे में कुछ नहीं बताते हैं। यह वही है जो ब्याज कवरेज अनुपात को तय करना है। इस अनुपात, जो ब्याज व्यय से विभाजित ऑपरेटिंग आय के बराबर है, कंपनी को ब्याज भुगतान करने की क्षमता दिखाती है। आप आम तौर पर 3. 0 या उससे अधिक का अनुपात देखना चाहते हैं, हालांकि यह उद्योग से लेकर उद्योग तक भिन्न होता है।

-3 ->

टाइम्स ब्याज अर्जित (टीआईई), जो फिक्स्ड-चार्ज कवरेज अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, ब्याज कवरेज रेशियो का एक भिन्नता है। यह उत्तोलन अनुपात लंबी अवधि के देनदारियों पर बकाया ब्याज के मुकाबले नकदी प्रवाह को उजागर करने का प्रयास करता है। गणना करने के लिए, ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले कंपनी की आय का पता लगाएं, फिर लंबी अवधि के कर्ज की ब्याज व्यय से विभाजित करेंपूर्व कर आय का उपयोग करें क्योंकि ब्याज टैक्स छूट है; कमाई की पूरी राशि अंततः ब्याज का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है फिर, उच्च संख्या अधिक अनुकूल हैं।

कुछ उद्योग स्वाभाविक रूप से दूसरों की तुलना में अधिक ऋण-सघन हैं, इसलिए आप एक ही क्षेत्र में "समान" प्रतियोगियों के बीच उत्तोलन अनुपात की तुलना करने में सर्वश्रेष्ठ हैं। इसके अलावा समय की अवधि में अनुपात पर नज़र डालें, केवल एक ही अवधि के लिए नहीं। रुझानों के लिए देखो; उदाहरण के लिए, परिचालन आय, जो ब्याज व्यय से अधिक धीरे धीरे बढ़ती है, एक अच्छा संकेत नहीं है