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मुद्रा स्वैप सामान्यतः ऋण लेनदेन को हेज करने के लिए उपयोग किया जाता है। अक्सर, एक अमेरिकी कंपनी और एक विदेशी कंपनी यू.एस. डॉलर के दूसरे भुगतान के भुगतान के बराबर यू.एस. डॉलर के बराबर (जैसा कि भुगतान की तिथि पर हाजिर दर से निर्धारित होता है) यू.एस. मुद्रा विनिमय में शामिल अंतर्निहित जोखिमों में क्रेडिट जोखिम का जोखिम शामिल होता है, यदि एक (या दोनों) पार्टियां ब्याज और प्रिंसिपल, बाजार जोखिम, विदेशी सरकारी नियामक जोखिम का जोखिम, और ब्याज दर और मुद्रास्फीति जोखिम के जोखिम पर डिफ़ॉल्ट होती हैं।

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एक्सचेंज मार्केट में हस्तक्षेप

हालांकि हमेशा एक महत्वपूर्ण जोखिम नहीं होता है, हमेशा ऐसा मौका होता है कि एक केंद्र सरकार विनिमय बाजारों में हस्तक्षेप करने का निर्णय करेगी। अगर एक मुद्रा को हेरफेर किया जाता है, स्थिर या किसी अन्य मुद्रा के लिए आंका जाता है, तो स्वैप में पार्टियां अपने फायदे पर खो सकती हैं।

डिफ़ॉल्ट जोखिम

मुद्रा स्वैप के लिए डिफ़ॉल्ट जोखिम उधार देने वाले काउंटरपार्टी जोखिम के अन्य रूपों के विपरीत नहीं है एक उदाहरण पर विचार करें जिसमें एक अमेरिकी कंपनी और एक जापानी कंपनी अपने घरेलू ऋण बाजारों में अक्षमता का फायदा उठाने के लिए गमागमन कर रही है। अमेरिकी कंपनी कुछ हद तक निश्चित होना चाहती है कि जापानी कंपनी अपने भुगतान दायित्वों पर चूक नहीं करेगी। यही जापानी कंपनी के परिप्रेक्ष्य से भी सही है।

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इस कारण से, ज्यादातर मुद्रा स्वैप बड़े, प्रतिष्ठित कंपनियों के बीच होते हैं जो संभावित स्वैप भागीदारों के लिए आकर्षक होते हैं।

कैश फ्लो को भी माना जाना चाहिए। यहां तक ​​कि अगर ऋण की समान परिपक्वता है - जो भी हमेशा मामला नहीं होता है - नकदी प्रवाह काफी भिन्न हो सकता है दोनों कंपनियों को हर साधन में समय और नकदी प्रवाह की मात्रा के साथ सहज होना चाहिए।

बाजार जोखिम

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मुद्रा स्वैप में स्वैप डीलर स्वैप के विपरीत पक्ष मिलान करते समय एक जोखिम स्थिति मानता है। स्वैप की दो कंपनियां भी कुछ बाजार जोखिम का सामना करती हैं क्योंकि पार्टियों के बीच एक स्वैप बंद करने के लिए ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिसके कारण एक पार्टी को अधिक भुगतान मिल सकता है।