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विकल्प ग्रीक डेल्टा एक अंतर्निहित स्टॉक मूल्य में होने वाले बदलावों के संबंध में कितना विकल्प लेता है यह अनुपात है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन के विकल्प में परिवर्तन की तुलना करता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 0. 50 डेल्टा कॉल ऑप्शन खरीदता है, तो इसका अर्थ है कि यदि अंतर्निहित शेयर की कीमत $ 1 हो जाती है, बाकी सब कुछ बराबर है, तो विकल्प का मूल्य $ 0 प्राप्त होगा 50.

कॉल ऑप्शन का डेल्टा 0 से 1 तक हो सकता है। डाट ऑप्शन का डेल्टा -1 से 0 तक हो सकता है। जब भी कोई निवेशक कॉल खरीदता है, तो वे लंबे समय से डेल्टा होते हैं। दूसरी ओर, जब कोई निवेशक निवेश करता है, तो वे छोटे डेल्टा हैं

एक स्टैडल एक विकल्प रणनीति है जिसमें कॉल की खरीद या बिक्री और उसी स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति की अवधि में डाल विकल्प शामिल है। जब कोई व्यापारी एक स्ट्रैडल खरीदता है, वह एक दिशात्मक शर्त नहीं बना रहा है; बजाय, वह अस्थिरता पर एक शर्त बना रहा है अधिक विशेष रूप से, उनका मानना ​​है कि विकल्प अंडरप्रिरिक है। दूसरी तरफ, एक व्यापारी जो बेचता बेचता है, का मानना ​​है कि विकल्प अधिक मात्रा में हैं; वह स्टॉक की कीमत पर भी दिशात्मक पूर्वाग्रह नहीं करता है।

एक डेल्टा-तटस्थ स्थिति एक ऐसी स्थिति है जो सकारात्मक और ऋणात्मक डेल्टा के साथ बनाई जाती है, जो ऑफसेट हो रही है, ऐसी स्थिति बनाने के लिए जिसमें शून्य की डेल्टा है

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी 100 डॉलर के कॉल को खरीदता है और एक साथ-साथ- $ 100 डालर के पैसे खरीदता है, तो उसकी स्थिति लंबे समय तक 100 डॉलर की है। आम तौर पर, इन-मनी कॉल्स में एक 0. 5 का डेल्टा होता है, और इन-द-पैसे में -0 का डेल्टा होता है। 5. यदि ये दोनों विकल्प खरीदे जाते हैं, तो डेल्टा एक दूसरे को ऑफसेट करने के लिए ऑफसेट करता है, शुरू में, डेल्टा-तटस्थ स्थिति।