a: शार्प अनुपात और सीरिनिनो अनुपात दोनों निवेश पर लाभ की जोखिम-समायोजित मूल्यांकन हैं। सैंडिनो अनुपात शार्प अनुपात का एक भिन्नता है जो केवल नकारात्मक पहलू में कारक है।

एक शार्प अनुपात की गणना इक्विटी निवेश पोर्टफोलियो पर या किसी व्यक्तिगत स्टॉक पर अपेक्षित या वास्तविक रिटर्न से, एक अमेरिकी ट्रेजरी बिल जैसे जोखिम रहित, पर निवेश की दर घटाकर की जाती है, फिर उस नंबर को विभाजित करते हुए स्टॉक या पोर्टफोलियो के मानक विचलन द्वारा शार्प अनुपात यह इंगित करता है कि जोखिम मुक्त निवेश की तुलना में एक इक्विटी निवेश कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, इक्विटी निवेश रखने के साथ जुड़े अतिरिक्त जोखिम स्तर को ध्यान में रखते हुए। एक नकारात्मक शार्प अनुपात यह दर्शाता है कि जोखिम-मुक्त निवेश का उपयोग करके निवेशक को रिटर्न की बेहतर जोखिम-समायोजित दर होगी। 1 या अधिक के एक शार्प अनुपात को आमतौर पर एक अच्छा जोखिम-समायोजित रिटर्न दर माना जाता है।

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शार्प अनुपात की गणना में उपयोग की जाने वाली कुल अस्थिरता के बजाय, शार्प अनुपात के क्रमबद्धता अनुपात भिन्नता नकारात्मक पक्ष में, या नकारात्मक अस्थिरता में कारक है। क्रमबद्धता बदलाव के पीछे सिद्धांत यह है कि ऊपर की अस्थिरता निवेश के लिए एक धन है, और इसलिए इसे जोखिम गणना में शामिल नहीं किया जाना चाहिए। इसलिए, सीरिनिनो अनुपात समीकरण से ऊपरी अस्थिरता लेता है और शार्प अनुपात की गणना में उपयोग किए जाने वाले कुल मानक विचलन के बजाय उसकी गणना में केवल डाउनसाइड मानक विचलन का उपयोग करता है

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विश्लेषक आमतौर पर कम-अस्थिरता निवेश पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए शार्प अनुपात का उपयोग करना पसंद करते हैं और उच्च-उतार-चढ़ाव वाले पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए क्रमबद्ध रूपांतर