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जोखिम मैट्रिक्स एक ऐसी पद्धति है जिसमें निवेश के पोर्टफोलियो के जोखिम (वीएआर) में मूल्य की गणना करने के लिए तकनीक और डेटा सेट का उपयोग किया गया है। जोखिम मैट्रिक्स को 1 99 4 में शुरू किया गया था, और अक्टूबर 1 99 4 में पद्धति का विवरण देने वाले तकनीकी दस्तावेज को जारी किया गया था। जे.पी. मॉर्गन और रॉयटर्स ने 1 9 6 में कार्यप्रणाली बढ़ाने के लिए और चिकित्सकों और आम जनता के लिए व्यापक रूप से डेटा उपलब्ध कराया। जोखिममेट्रिक्स का उद्देश्य बाजार के जोखिमों की पारदर्शिता को बढ़ावा देना और सुधार करना है, जिससे जोखिम को मापने के लिए एक बेंचमार्क तैयार किया जा सकता है और ग्राहकों को बाजार के जोखिमों के प्रबंधन पर सलाह दे सकती है।

वीएआर की गणना करने के लिए जोखिम मैट्रिक्स पद्धति यह मानती है कि एक पोर्टफोलियो या निवेश का रिटर्न सामान्य वितरण का पालन करते हैं। जे.पी. मॉर्गन और रॉयटर्स की अपनी अस्थिरता और सहसंबंध डेटा सेट के बाद, वीएआरआर की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला विचरण-संप्रदाय विधि उद्योग मानक बन गया, क्योंकि जोखिम मैट्रिक्स का उद्देश्य था।

उदाहरण के लिए, किसी निवेश पोर्टफोलियो का लाभ और नुकसान वितरण आम तौर पर वितरित किया जाता है। वीएआर की गणना करने के लिए जोखिम मैट्रिक्स पद्धति का उपयोग करना, पोर्टफोलियो प्रबंधक को पहले विश्वास स्तर और लुकबैक अवधि का चयन करना चाहिए। मान लीजिए कि वह 252 दिनों की लुकबैक अवधि या एक ट्रेडिंग वर्ष चुन लेगा। चयनित विश्वास स्तर 95% है, और संगत z-score मान को पोर्टफोलियो के मानक विचलन द्वारा गुणा किया जाना चाहिए। एक व्यापारिक वर्ष में पोर्टफोलियो का वास्तविक दैनिक मानक विचलन 3. 67% है। 95% के लिए z- स्कोर 1 है। 645. 95% आत्मविश्वास स्तर के तहत, पोर्टफोलियो के लिए वीएआर, -6 है। 04% (-1.645 * 3. 67%) इसलिए, 5% संभावना है कि पोर्टफोलियो की हानि, दिए गए समय के क्षितिज पर, 6 से अधिक होगी।

पोर्टफोलियो के वीएआर की गणना करने के लिए एक और तरीका जोखिम मैट्रिक्स द्वारा दिए गए स्टॉक रिटर्न के सहसंबंधों और मानक विचलन का उपयोग करना है। यह विधि यह भी मानती है कि स्टॉक रिटर्न सामान्य वितरण का पालन करते हैं वीएआर की गणना करने के लिए पहला कदम पहली परिसंपत्ति के लिए आवंटित निधि का वर्ग ले रहा है, जो उसके मानक विचलन के वर्ग से गुणा करता है और उस संपत्ति को दूसरे परिसंपत्ति के लिए आवंटित निधियों के वर्ग के वर्ग के जोड़ से जोड़ा जाता है दूसरा परिसंपत्ति का मानक विचलन फिर उस वैल्यू को दो परिसंपत्तियों के बीच पहली और दूसरी परिसंपत्ति की अस्थिरता और सहसंबंध के गुणा करके दूसरी परिसंपत्ति के लिए आवंटित निधि द्वारा गुणा करके पहली परिसंपत्ति के लिए आवंटित निधि द्वारा गुणा करने के लिए जोड़ा गया है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए एक पोर्टफोलियो में एसेट स्टॉक को आवंटित 5 मिलियन डॉलर और डीईएफ स्टॉक के लिए आवंटित 8 मिलियन डॉलर की संपत्ति है। क्रमशः, स्टॉक एबीसी और स्टॉक डीईएफ की कीमत में अस्थिरता 2 है।एक दिन की अवधि के लिए 98% और 1. 67%। दो शेयरों के बीच के संबंध में 0. 67 है। जोखिम का मूल्य $ 258, 310. 93 (एसक्ट्रट ($ 5 मिलियन) ^ 2 * (0. 02 9 8) ^ 2 + ($ 8 मिलियन) ^ 2 * (0. 0167 ) ^ 2 + (2 * 5 मिलियन * 8 मिलियन * 0. 02 9 0 * 0. 0167 * 0. 067))।