लोगों को उनकी मेहनत से अर्जित धन को सबसे प्रभावी तरीके से निवेश करने के बारे में सलाह देना एक महत्वपूर्ण जिम्मेदारी है म्युचुअल फंड आपके ग्राहक के पोर्टफोलियो के लिए एक बड़ा अतिरिक्त हो सकता है, लेकिन इतने सारे निवेश विकल्प के साथ, यह आकलन करना मुश्किल हो सकता है कि कौन से उत्पाद और रणनीतियों किसी एक व्यक्ति के लिए सबसे अच्छी हैं कुछ मामलों में, म्यूचुअल फंड सही फिट नहीं हो सकते हैं, इसलिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि अन्य विकल्प अधिक उपयुक्त क्यों हो सकते हैं।

अपने ग्राहक के निवेश लक्ष्यों पर चर्चा करके और वह क्या हासिल करना चाहता है, इसकी स्पष्ट समझ प्राप्त करके, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि म्यूचुअल फंड उसके लिए सही हैं या नहीं। अपने ग्राहक के साथ म्यूचुअल फंड के बारे में चर्चा करते हुए निम्नलिखित विषयों को शामिल करना सुनिश्चित करें ताकि सुनिश्चित हो सके कि आप उन उत्पादों की अनुशंसा करते हैं जो उनकी आवश्यकताओं को पूरा करते हैं

जोखिम सहिष्णुता

किसी भी निवेश उत्पाद की उपयुक्तता का निर्धारण करने में पहला कदम अपने ग्राहक की जोखिम सहिष्णुता का आकलन करना है। यह आपकी योग्यता और इच्छा है कि आपके ग्राहक को उच्च रिटर्न की संभावना के बदले जोखिम उठाना होगा। हालांकि म्यूचुअल फंड अक्सर बाज़ार में सुरक्षित निवेश में से एक माना जाता है, कुछ प्रकार के म्यूचुअल फंड उन लोगों के लिए उपयुक्त नहीं होते हैं जिनके मुख्य लक्ष्य को हर कीमत पर नुकसान से बचा जाना है।

उदाहरण के लिए, आक्रामक स्टॉक फंड, बहुत कम जोखिम सहनशीलता वाले ग्राहकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसी तरह, कुछ उच्च-उपज बांड फंड भी अधिक जोखिम भरा हो सकते हैं यदि वे उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कम-रेटेड या जंक बॉन्ड्स में निवेश करते हैं।

निवेश लक्ष्य

म्यूचुअल फंड की उपयुक्तता का मूल्यांकन करते समय आपके ग्राहक के विशिष्ट निवेश लक्ष्यों को सबसे महत्वपूर्ण विचारों में से एक है वह अपने निवेश के माध्यम से क्या हासिल करना चाहती है इसके आधार पर, कुछ म्यूचुअल फंड दूसरों की तुलना में अधिक उपयुक्त हैं।

एक निवेशक जिसका मुख्य लक्ष्य पूंजी की रक्षा करना है, जिसका अर्थ है कि वह अपने आरंभिक निवेश को जानने की सुरक्षा के बदले कम लाभ स्वीकार करने के लिए तैयार है, सुरक्षित है, उच्च जोखिम वाले फंड अच्छा नहीं हैं । इस प्रकार के निवेशक की एक बहुत कम जोखिम सहिष्णुता है और इससे अधिकतर स्टॉक फंड और कई अधिक आक्रामक बांड फंड्स से बचना चाहिए। इसके बजाय, बांड फंड्स को देखें जो केवल उच्च रेटेड सरकार या कॉरपोरेट बॉन्ड या मनी मार्केट फंड में निवेश करते हैं।

यदि आपके निवेशक का मुख्य उद्देश्य बड़ा रिटर्न उत्पन्न करना है, तो वह अधिक जोखिम लेने की संभावना रखती है। इस मामले में, उच्च उपज स्टॉक और बांड फंड उत्कृष्ट विकल्प हो सकते हैं। हालांकि हानि की संभावना अधिक है, हालांकि इन फंडों के पास पेशेवर प्रबंधकों की संख्या है जो औसत खुदरा निवेशक की तुलना में अधिक होने की संभावना है ताकि अत्याधुनिक स्टॉक और जोखिम भरा ऋण प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचकर पर्याप्त मुनाफा पैदा हो। आक्रामक रूप से बढ़ने वाले निवेशकों का धन धन बाजार के फंड और अन्य बेहद स्थिर उत्पादों के अनुकूल नहीं है क्योंकि रिटर्न की दर मुद्रास्फीति की तुलना में अधिक नहीं है।

वांछित आय

म्युचुअल फंड दो प्रकार की आय पैदा करते हैं: पूंजी लाभ और लाभांश यद्यपि फंड द्वारा उत्पन्न किसी भी शुद्ध लाभ शेयरधारकों को एक वर्ष में कम से कम एक बार किया जाना चाहिए, आवृत्ति जिसके साथ विभिन्न निधियां वितरण व्यापक रूप से भिन्न होती हैं

अगर आपका ग्राहक लंबे समय तक उसकी संपत्ति बढ़ने की कोशिश कर रहा है और तत्काल आय पैदा करने से संबंधित नहीं है, तो धन जो विकास शेयरों पर केंद्रित है और खरीदारी और पकड़ की रणनीति का उपयोग सर्वोत्तम है क्योंकि वे आम तौर पर कम खर्च करते हैं और अन्य प्रकार के फंडों की तुलना में कम कर प्रभाव पड़ता है

इसके बदले वह नियमित आय बनाने के लिए अपने निवेश का उपयोग करना चाहती है, लाभांश वाले फंड एक बेहतरीन विकल्प हैं ये फंड विभिन्न लाभांश वाले शेयरों और ब्याज वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं और कम से कम सालाना लाभांश का भुगतान करते हैं लेकिन अक्सर त्रैमासिक या अर्ध वार्षिक हालांकि स्टॉक-भारी धन खतरनाक हैं, इन प्रकार के संतुलित फंड स्टॉक-टू-बॉन्ड अनुपात की श्रेणी में आते हैं, इसलिए एक ऐसा फंड ढूंढना जो आपके ग्राहक की विशिष्ट जोखिम सहनशीलता से मिलना आसान है।

कर की रणनीति

आपके ग्राहक के लिए म्यूचुअल फंड की उपयुक्तता का आकलन करते समय, उसकी कर की जरूरतों पर चर्चा करना महत्वपूर्ण है। उसकी मौजूदा वित्तीय स्थिति के आधार पर, म्यूचुअल फंडों की आय का उसकी वार्षिक कर देयता पर गंभीर प्रभाव पड़ सकता है। किसी दिए गए वर्ष में जितना कमाई होती है, उतनी ही उसकी सामान्य आय और पूंजीगत लाभ कर ब्रैकेट्स। अपने ग्राहक के साथ एक म्यूचुअल फंड को ढूँढना है, जो कि कर के निहितार्थ है, वह महत्वपूर्ण है।

यदि आपका ग्राहक अपनी कर दायित्व को जितना संभव हो उतना कम करना चाहता है, लाभांश वाले फंड एक खराब विकल्प हैं। हालांकि लंबी अवधि के निवेश की रणनीति का इस्तेमाल करने वाले फंड योग्य लाभांश का भुगतान कर सकते हैं, जो कि कम पूंजीगत लाभ दर पर लगाया जाता है, कोई भी लाभांश भुगतान वर्ष के लिए आपके ग्राहक की कर योग्य आय को बढ़ाता है। सबसे अच्छा विकल्प उसे धन के लिए निर्देशित करना है जो लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं और लाभांश स्टॉक या ब्याज वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड से बचते हैं। निधि जो कर मुक्त सरकार या नगर निगम के बांड में निवेश करते हैं, वह ब्याज उत्पन्न करते हैं जो संघीय आय कर के अधीन नहीं है, इसलिए यह एक अच्छा विकल्प हो सकता है। हालांकि, सभी कर-मुक्त बांड पूरी तरह कर-मुक्त नहीं हैं, इसलिए यह सुनिश्चित करना सुनिश्चित करें कि क्या ये आय राज्य या स्थानीय करों के अधीन है या नहीं।

कई फंड टैक्स-दक्षता के विशिष्ट लक्ष्य के साथ प्रबंधित उत्पादों की पेशकश करते हैं ये धन एक खरीद-और-पकड़ की रणनीति का उपयोग करते हैं और लाभांश से बचते हैं- या ब्याज-भुगतान प्रतिभूतियां वे विभिन्न रूपों में आते हैं, इसलिए कर-कुशल निधि की अनुशंसा करते समय अपने ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता और निवेश लक्ष्यों पर विचार करें।

म्युचुअल फंड गलत विकल्प कब हैं?

कुछ स्थितियों में, म्यूचुअल फंड आपके ग्राहक के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है। हालांकि म्युचुअल फंड एक डिग्री विविधीकरण प्रदान करते हैं, जिनमें से अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों का मिलान नहीं हो सकता है, उन्हें आपके ग्राहक को भी अपने निवेश का नियंत्रण छोड़ने की आवश्यकता होती है। इसका मतलब है कि म्यूचुअल फंड उन ग्राहकों के लिए अनुकूल नहीं हैं जो निवेश आवंटन और व्यापारिक रणनीति में सक्रिय भूमिका निभाना चाहते हैं। म्यूचुअल फंड का प्रबंधन अनुभवी पेशेवरों द्वारा किया जाता है, जिसे आमतौर पर उनके मुख्य लाभों में से एक माना जाता है।हालांकि, एक ग्राहक जो यह जानना चाहता है कि प्रत्येक डॉलर का निवेश कैसे किया जाता है और वह स्वयं-प्रबंधित पोर्टफोलियो के लिए बेहतर है।

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड उन ग्राहकों के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकते हैं जो वार्षिक व्यय से संबंधित हैं। व्यक्तिगत स्टॉक या बॉन्ड में निवेश के विपरीत, म्यूचुअल फंडों में शेयरधारकों को अपने निवेश के मूल्य के प्रतिशत के बराबर वार्षिक फीस देने की आवश्यकता होती है। इसका मतलब है कि किसी भी म्यूचुअल फंड को शेयरधारकों के लाभ के लिए अपने व्यय अनुपात से अधिक वार्षिक रिटर्न अर्जित करने की आवश्यकता होती है।

उच्च उपज फंडों को एक बहुत ही सक्रिय प्रबंधन शैली की आवश्यकता होती है, जो कि परिसंपत्तियों के अक्सर व्यापार द्वारा उत्पन्न फीस की भरपाई के लिए 2 से 3% के व्यय अनुपात का मतलब हो सकता है। अधिक निष्क्रिय प्रबंधन वाले पोर्टफोलियो में बहुत कम व्यय अनुपात हो सकते हैं, लेकिन यह अक्सर कम रिटर्न से मेल खाती है क्योंकि ये फंड मुख्य रूप से उच्चतम उपज बनाने के बजाय दीर्घकालिक विकास की ओर अग्रसर हैं।

सच्चाई में, आमतौर पर पैसा बनाने के लिए पैसे खर्च होते हैं, इसलिए आपका ग्राहक निवेश शुल्क की परवाह किए बिना उच्च शुल्क का भुगतान कर सकता है यदि उसका मुख्य लक्ष्य आक्रामक रिटर्न उत्पन्न करना है। हालांकि, किसी भी म्यूचुअल फंड की उपयुक्तता का मूल्यांकन करते समय खर्च के संबंध में आपके ग्राहक की अपेक्षाओं पर चर्चा करना महत्वपूर्ण है।