अपने 20-प्लस वर्ष के इतिहास में, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) अधिक पारम्परिक म्यूचुअल फंडों के लिए एक योग्य प्रतियोगी बन गए हैं। जबकि ईटीएफ अभी तक पसंद के संदर्भ में म्यूचुअल फंड तक नहीं मापन करते हैं (लगभग 1,400 ईटीएफ कुल संपत्ति में $ 2 ट्रिलियन हैं, 8,000 म्यूचुअल फंड जिनमें संपत्तियों में 15 ट्रिलियन डॉलर शामिल हैं), ईटीएफ बेहद लोकप्रिय हो गए हैं और अच्छा कारण। कई उदाहरणों में, ईटीएफ ने प्रदर्शन, फीस और उपयोग में आसानी के रूप में अपने परिपक्व समकक्षों को मार दिया।

समानता बनाम एक बड़ा अंतर

सतह पर, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ बहुत समान हैं। दोनों व्यक्तियों को कम लागत वाली इंडेक्स फंड्स के माध्यम से निष्क्रिय रूप से निवेश करने की अनुमति मिलती है जो बाज़ार को ट्रैक करते हैं या उच्च-लागत, अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के माध्यम से अधिक सक्रिय दृष्टिकोण लेते हैं। अंतर उसके निवेशक पर निर्भर करता है, उसकी जरूरतों के आधार पर। (अधिक के लिए, देखें: आज के वाष्पशील बाज़ार के लिए सर्वश्रेष्ठ ईटीएफ। )

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दोनों के बीच एक बड़ा अंतर दिखाता है कि उनकी समानताएं केवल गहरी त्वचा ही हैं। यह ईटीएफ में एक निहित श्रेष्ठता का भी पता चलता है: कर निवेश में अनदेखी करना आसान है, करों की तुलना में एक बड़ी भूमिका निभा सकती है यह टैक्स हेन्डलिंग अंतर दो उपकरणों की संरचना के नीचे आता है।

म्युचुअल फंड मैनेजर्स को शेयरहोल्डर रिडम्प्शन को कवर करने के लिए होल्डिंग को बेचना चाहिए। उन्हें वर्ष के अंत में भी वितरण करना चाहिए प्रत्येक उदाहरण में कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन होता है। निवेशक अभी भी कर योग्य घटना के लिए ज़िम्मेदार है, यद्यपि उसने या इसके लिए कुछ नहीं किया है।

ईटीएफ इस तरह से संरचित नहीं हैं। वे एक शेयर की तरह व्यापार करते हैं, जिसका मतलब है कि एक ही समय एक निवेशक एक समान कर घटना में चलता है जब वे होल्डिंग बेचते हैं ईटीएफ के टैक्स संरचना निवेशकों को अधिक नियंत्रण देता है।

ईटीएफ का लाभ वहां बंद नहीं होता है आईआरएस निवेशकों को हर साल पूंजी हानियों में $ 3,000 तक लिखने की अनुमति देता है, यह मानते हुए कि वे लाभ से अधिक हैं। दुर्भाग्य से, यह लाभ म्यूचुअल फंड पर लागू नहीं होता है यदि आप म्युचुअल फंड की बिक्री पर पूंजी हानि का अनुभव करते हैं, तो आपको कर लाभ नहीं मिलता है। यह ईटीएफ के मामले में नहीं है। जैसे ही आप स्टॉक की बिक्री के साथ होते हैं, ईटीएफ आपको पूंजी नुकसान का दावा करने की अनुमति देते हैं। पूंजी हानि का दावा करने की क्षमता ईटीएफ अपने म्यूचुअल फंड भाइयों को एक महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करती है, जब निवेशक अपने पोर्टफोलियो में करों की भूमिका पर विचार करना शुरू करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: किस तरीके से ईटीएफ अधिक म्युचुअल फंडों की तुलना में कुशल हैं? )

ए कैविट

ज्यादातर उदाहरणों में, ईटीएफ एक विकल्प के पसंदीदा वाहन होने जा रहे हैं कर परिप्रेक्ष्य यह तब भी मामला है जब उन्हें कर योग्य ब्रोकरेज खाते में बना दिया जाता है, टैक्स-आश्रित वाहन। चूंकि कम लागत वाली इंडेक्स फंड केवल उस इंडेक्स की नकल करने के लिए लेन-देन कर रहे हैं, जो वे ट्रैकिंग कर रहे हैं, वे कम कारोबार का अनुभव करते हैं और इस तरह एक हल्का कर का बोझ प्रदान करते हैं।

यह सभी ईटीएफ के साथ मामला जरूरी नहीं है कमोडिटी ईटीएफ एक कर परिप्रेक्ष्य से अलग हैं। कमोडिटी ईटीएफ में निवेश किए जा रहे भौतिक वस्तु को पकड़ सकता है, या उन्हें संग्रहणता के रूप में गिना जा सकता है और इस प्रकार विशेष टैक्स उपचार भी किया जा सकता है। इससे अतिरिक्त कर रिपोर्टिंग का कारण होगा, जिसे उन्हें कर योग्य ब्रोकरेज खाते में रखने से पहले विचार किया जाना चाहिए।

लागत को नजरअंदाज न करें

करों की तरह निवेश करने में लागत एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। ज्यादातर मामलों में, ईटीएफ ने लागत पर म्यूचुअल फंड को हराया। कई म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जाते हैं , जिसका अर्थ है कि वे एक उच्च व्यय अनुपात ले जा रहे हैं 2014 के रूप में, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड के लिए औसत व्यय अनुपात 99 आधार अंक था और यह अनुपात को दोगुनी मात्रा में देखने के लिए असामान्य नहीं है। (अधिक जानकारी के लिए, ईटीएफ फीस को कम करना। )

ईटीएफ, दूसरी तरफ, काफी सस्ता हो सकता है। ईटीएफ के लिए औसत व्यय अनुपात 44 आधार अंकों पर आता है। इंडेक्स फंड्स को देखते हुए, हालांकि, उस राशि के आधे से कम राशि वाले धनराशि को खोजने के लिए अनसुनी नहीं है कई सालों के बाद, यह अपेक्षाकृत कम अंतर निवेश फीस में हजारों डॉलर तक बढ़ाता है। वह पैसे खो देते हैं, कम लागत के विकल्प पर एक गंभीर नज़र आती है।

निचला रेखा

म्युचुअल फंड और ईटीएफ दोनों गुणवत्ता वाले उपकरण हैं जो आपके निवेश लक्ष्यों तक पहुंचने में आपकी मदद करते हैं। कई निवेश रणनीतियों के एक हिस्से के रूप में दोनों का उपयोग और जारी रखा जा सकता है लेकिन कम लागत वाले पहलू और कर योग्य घटनाओं पर अधिक नियंत्रण, ज्यादातर मामलों में ईटीएफ के लिए बढ़त देते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, हमारे म्युचुअल फंड और ईटीएफ केंद्र देखें।)