उपलब्ध निवेश वाहनों की लगभग असीमित संख्या के साथ, औसत निवेशक आसानी से उन नई प्रतिभूतियों में निवेश की संभावना से अभिभूत महसूस कर सकता है जिसे वह समझ नहीं पाते। उदाहरण के लिए, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के आस-पास के रहस्य की एक निश्चित मात्रा है। हकीकत में, हालांकि, ईटीएफ आप कर सकते हैं सबसे सुरक्षित निवेश के कुछ हो सकता है अधिकांश ईटीएफ निष्क्रिय प्रबंधन कर रहे हैं, किसी एक प्रबंधक के कौशल और प्रदर्शन पर सट्टेबाजी में निहित जोखिम को कम कर रहे हैं, और उनके पास कई अन्य निवेशों की तुलना में कम शुल्क है, जबकि अभी भी उच्च स्तर के विविधीकरण प्रदान करते हैं। इसके अलावा, कई सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश प्रचार के बावजूद उनके निष्क्रिय प्रबंधन ईटीएफ समकक्षों को मात नहीं करते।

अनुक्रमित ईटीएफ: सरल, पारदर्शी निवेश

मुख्य कारणों में से एक है कि क्यों ईटीएफ सुरक्षित निवेश हैं उनमें से ज्यादातर इंडेक्स फंड हैं चुनने और चुनने के बजाय कि कौन सा शेयर बड़े विजेताओं के लिए जा रहे हैं, ईटीएफ अपने रिटर्न को दोहराने के प्रयास में दिए गए सूचकांक के रूप में उसी स्टॉक में निवेश करते हैं।

हालांकि इस दृष्टिकोण का मतलब अनुक्रमित ईटीएफ अंतर्निहित सूचकांक के पूर्ण जोखिम को कमजोर है, बजाय नुकसान को टालने के लिए शेयरों को खोने को बेचने के लिए, उन्हें बहुत कम रखरखाव की आवश्यकता होती है। अनुक्रमित ईटीएफ केवल प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचते हैं जब अंतर्निहित सूचकांक उन्हें रोस्टर से जोड़ता है या निकाला जाता है, तो परिसंपत्ति का कारोबार कम होता है।

इसके अलावा, क्योंकि सूचकांक ईटीएफ एक निश्चित सूचकांक के रूप में सटीक प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, वे पारदर्शिता का एक उच्च स्तर प्रदान करते हैं अनुक्रमित ईटीएफ के पोर्टफोलियो आसानी से निवेशकों के लिए सुलभ हो सकते हैं और अधिक समय में बदलाव नहीं करते हैं; शेयरधारक हमेशा उस प्रतिभूतियों को जानते हैं जिनमें फंड ने निवेश किया है।

कम व्यय

अनुक्रमित ईटीएफ में निहित कम टर्नओवर अनुपात की वजह से, जो इस परिसंपत्ति वर्ग के बहुमत का प्रतिनिधित्व करते हैं, ईटीएफ शेयरधारकों द्वारा किए गए खर्चों और फीस आम तौर पर तुलनीय म्यूचुअल फंड के शेयरधारकों द्वारा किए गए खर्चों की तुलना में काफी कम होते हैं। निचले कारोबार अनुपात का मतलब कम काम और दस्तावेज है जो निधि के प्रबंधक की आवश्यकता होती है, जिसके परिणामस्वरूप निधि के लिए परिचालन लागत कम होती है।

चूंकि ईटीएफ खुले बाजार में कारोबार करते हैं, इसलिए शेयरधारक छूट की पूर्ति के लिए संपत्ति को समाप्त करने के लिए धन की आवश्यकता नहीं होती है। ईटीएफ अपने पोर्टफोलियो को कम समय से पुन: विकसित करते हैं, इसके साथ ही मैनेजर के वर्कलोड और संबद्ध फीस भी कम हो जाती हैं।

यद्यपि ईटीएफ पोर्टफोलियो विविधीकरण की समान स्तर तुलनीय म्यूचुअल फंड के रूप में प्रदान करते हैं, लेकिन वे एक ही लोड या 12 बी -1 फीस नहीं लेते हैं। जबकि ईटीएफ शेयरों की खरीद या बिक्री नाममात्र कमीशन प्रभार हैं, हालांकि शेयरधारक जो खरीद और पकड़ की रणनीति का इस्तेमाल करते हैं, वे बड़े पैमाने पर इस खर्च को दूर करने में सक्षम हैं।

टैक्स क्षमता

यहां तक ​​कि सबसे अधिक लाभदायक निवेश अनपेक्षित खतरों को ले सकते हैं।कई निवेशों के सबसे कम नतीजे वाले नुकसान में से एक यह है कि वे निवेशकों के लिए उत्पन्न कर देयता बढ़ाते हैं। उनके कम टर्नओवर रेशियो के कारण, बाजार आधारित व्यापार और इन-मसलन रिडेम्पशन तंत्र, अनुक्रमित ईटीएफ आम तौर पर उनके सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ या म्यूचुअल फंड समकक्षों की तुलना में बहुत कम पूंजीगत लाभ वितरण करते हैं। निवेश की अवधि के आधार पर, कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन या तो सामान्य या दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर पर लगाया जा सकता है। किसी भी स्थिति में, शेयरधारकों की कर योग्य आय बढ़ जाती है। इंडेक्स्ड ईटीएफ आमतौर पर केवल शेयरधारकों के कर का बोझ बढ़ाते हैं जब ईटीएफ के शेयरों को लाभ के लिए बेचा या रिडीम किया जाता है।

कुछ ईटीएफ नियमित लाभांश वितरण उत्पन्न करते हैं, जिससे शेयरधारकों की कर योग्य आय भी बढ़ जाती है। हालांकि, निवेशक जो लंबी अवधि के निवेश की रणनीति का इस्तेमाल करते हैं, उन्हें कम पूंजीगत लाभ दर पर लगाए गए "योग्य" लाभांश प्राप्त होने की संभावना है।

सक्रिय प्रबंधन को कमजोर करना पड़ता है

सक्रिय रूप से प्रबंधित उत्पादों के समर्थकों को अनुक्रमित धन के अनम्य संरचना में निहित संभावित देयता को उजागर करना। एक सूचकांक पर सख्ती से ट्रैकिंग का मतलब है शेयरधारक हानि से बचने में असमर्थ हैं यदि सूचकांक की सुरक्षा मूल्य खोना शुरू होती है, जबकि सक्रिय प्रबंधकों वे शेयरों को चुन सकते हैं और चुन सकते हैं, जो उनका मानना ​​है कि वे सबसे अधिक लाभदायक हैं और उन लोगों को बेच देते हैं जो फंड की मुनाफे को खतरे में डालते हैं।

जब एक सक्रिय रणनीति बड़े लाभ दे सकती है, तब भी बड़े नुकसान का द्वार खुल जाता है अगर प्रबंधक की पसंद विफल हो जाती है। समय के साथ, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड ने सक्रिय रूप से प्रबंधित समकक्षों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है। इसके अतिरिक्त, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ से जुड़े खर्चों का मतलब है कि शेयरधारकों का शुद्ध मुनाफा फंड की सकल रिटर्न से काफी कम हो सकता है।