जब निवेश करने की बात आती है, तो क्या बाजारों की टिक टिकती है या किसी विशेष बाजार में क्या चलती है इसका सिद्धांतों की कोई कमी नहीं है। वॉल स्ट्रीट पर दो सबसे बड़े गुटों को सैद्धांतिक रेखाओं के साथ अनुयायियों में एक कुशल बाजार सिद्धांत के रूप में विभाजित किया जाता है और जो लोग मानते हैं कि बाजार में हरा हो सकता है हालांकि यह एक मौलिक विभाजन है, लेकिन कई अन्य सिद्धांत बाजार को समझाने और प्रभावित करने का प्रयास करते हैं - और बाजारों में निवेशकों की कार्रवाई। इस लेख में, हम कुछ सामान्य (और असामान्य) वित्तीय सिद्धांतों को देखेंगे।

कुशल बाजार अनुमान
कुशल बाजार परिकल्पना (ईएमएच) पर बहुत कम लोग तटस्थ हैं। आप या तो इसमें विश्वास करते हैं और निष्क्रिय, व्यापक बाजार निवेश रणनीतियों का पालन करते हैं, या आप इसे घृणा करते हैं और विकास की क्षमता, अधोवाही संपत्ति के आधार पर और स्टॉक चुनने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ईएमएच बताता है कि शेयरों के लिए बाजार मूल्य उस स्टॉक के बारे में सभी ज्ञात जानकारी को शामिल करता है। इसका मतलब यह है कि जब तक भावी घटना परिवर्तन नहीं होता है तब तक मूल्यांकन मूल्य का सही मूल्यांकन होता है। क्योंकि भविष्य अनिश्चित है, ईएमएच का अनुयायी बाजार के सामान्य उदय से स्टॉक के व्यापक स्तर के मालिक होने और लाभ के लिए बेहतर है।

ईएमएच बिंदु के विरोधियों ने वॉरेन बफेट और अन्य निवेशकों को बताया कि बाजार में अचल कीमतों को देखते हुए लगातार बाजार को हरा दिया है।

पचास प्रतिशत सिद्धांत
पचास प्रतिशत सिद्धांत भविष्यवाणी करता है कि, जारी रखने से पहले, एक मनाया प्रवृत्ति कीमत में परिवर्तन का आधा से दो-तिहाई मूल्य की कीमत में सुधार करेगी। इसका मतलब यह है कि यदि कोई शेयर ऊपर की ओर बढ़ रहा है और 20% अर्जित किया है, तो यह वृद्धि जारी रखने से पहले यह 10% गिर जाएगी। यह एक चरम उदाहरण है, चूंकि यह नियम अल्पकालिक रुझानों पर लागू होता है जो तकनीकी विश्लेषकों और व्यापारियों को खरीदने और बेचते हैं।

यह सुधार प्रवृत्ति का एक स्वाभाविक हिस्सा माना जाता है, क्योंकि आमतौर पर स्कीट निवेशकों द्वारा मुनाफे में आने के कारण जल्दी ही इस प्रवृत्ति के वास्तविक उत्क्रमण में पकड़े जाने से बचने के लिए इसका कारण होता है। यदि मूल्य में 50% से अधिक का सुधार हुआ है, तो यह एक संकेत माना जाता है कि प्रवृत्ति विफल हो गई है और रिवर्सल समय से पहले ही आ चुका है।

ग्रेटर फॉल थ्योरी
अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत का प्रस्ताव है कि जब तक आप अधिक से अधिक बेवक़ूफ़ है, तब तक आप निवेश करने से लाभ कमा सकते हैं क्योंकि वह ज्यादा कीमत पर निवेश खरीद लेता है। इसका मतलब यह है कि आप एक अतिस्तरीय स्टॉक से पैसा कमा सकते हैं जब तक किसी और से आप इसे खरीदने के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार हो।

आखिरकार आप किसी भी निवेश के लिए बाजार के रूप में बेवकूफों से बाहर चलाते हैं। अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत के मुताबिक निवेश वैल्यूएशन, कमाई रिपोर्ट और अन्य सभी डेटा की अनदेखी करना है। डेटा को अनदेखा करने के लिए उस पर बहुत अधिक ध्यान देने के रूप में जोखिम भरा है; इसलिए अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत के रूप में वर्णित लोगों को बाजार सुधार के बाद छड़ी के छोटे-छोर को छोड़ दिया जा सकता है।

अजीब लोट थ्योरी
अजीब बहुत सिद्धांत अजीब बहुत से बिक्री - अलग-अलग निवेशकों द्वारा आयोजित स्टॉक के छोटे ब्लॉक - एक स्टॉक में खरीदने के बारे में एक संकेतक के रूप में। छोटे निवेशकों को बेचे जाने पर अजीब बहुत सिद्धांत के बाद निवेशक खरीदते हैं। मुख्य धारणा यह है कि छोटे निवेशक आमतौर पर गलत होते हैं।

अजीब बहुत सिद्धांत तकनीकी विश्लेषण का एक बहुत ही आसान रूप पर आधारित है - अजीब बहुत बिक्री को मापने। सिद्धांत के बाद निवेशक या व्यापारी कितना सफल है, इस पर भारी निर्भर है कि क्या वह उन कंपनियों के मूल सिद्धांतों की जांच करता है जिनसे सिद्धांत सिद्धांत की ओर इशारा करता है या बस अंधेरे से खरीदता है। छोटे निवेशक हर समय सही या गलत नहीं होने जा रहे हैं, इसलिए अजीब बहुत से बिक्री में अंतर करना महत्वपूर्ण है, जो बड़ी समस्या के चलते अजीब लॉट बिक्री से कम-जोखिम वाले सहिष्णुता से उत्पन्न हो रहे हैं। व्यक्तिगत निवेशकों को बड़ी धनराशि की तुलना में अधिक मोबाइल होते हैं और इस तरह से गंभीर समाचारों पर तेज़ी से प्रतिक्रिया हो सकती है, अत: बहुत कम बिक्री वास्तव में छोटे-समय के निवेशकों की गलती के बदले असफल स्टॉक में व्यापक विक्रय के लिए एक अग्रदूत साबित हो सकती है ।

संभावना सिद्धांत (हानि-अचेतन सिद्धांत)
संभावना सिद्धांत बताता है कि लाभ और हानि के लोगों की धारणाएं अधूरी हैं। अर्थात्, लोगों को नुकसान से ज्यादा डर लगता है क्योंकि उन्हें लाभ से प्रोत्साहित किया जाता है। यदि लोगों को दो अलग-अलग संभावनाओं का विकल्प दिया जाता है, तो वे उस एक को चुन लेते हैं जो उन्हें लगता है कि नुकसान में समाप्त होने का कम मौका नहीं है, बल्कि जो कि सबसे अधिक लाभ प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक व्यक्ति को दो निवेश देते हैं, जो कि प्रत्येक वर्ष 5% वापस करता है और जो कि 12% वापस आ चुका है, 2% खो दिया है, और उसी वर्ष में 6% लौटाता है, वह व्यक्ति 5% निवेश का चुनाव करेगा क्योंकि वह एक हानि पर महत्व का एक तर्कहीन राशि डालता है, जबकि लाभों की अनदेखी करते हुए अधिक से अधिक परिमाण के होते हैं उपरोक्त उदाहरण में, दोनों विकल्प तीन वर्षों के बाद शुद्ध कुल रिटर्न का उत्पादन करते हैं।

वित्तीय पेशेवरों और निवेशकों के लिए संभावना सिद्धांत महत्वपूर्ण है यद्यपि जोखिम / इनाम व्यापार बंद निवेशक को वांछित रिटर्न हासिल करने के लिए जोखिम की राशि का स्पष्ट चित्र देता है, संभावना सिद्धांत हमें बताता है कि बहुत कम लोग भावनात्मक रूप से समझते हैं जो वे बौद्धिक रूप से महसूस करते हैं। वित्तीय पेशेवरों के लिए, चुनौती ईमानदारी की इच्छाओं के बजाय ग्राहक के जोखिम प्रोफाइल के लिए एक पोर्टफोलियो को स्वीकार करने में है। निवेशक के लिए, चुनौती यह है कि संभावना सिद्धांत के निराशाजनक भविष्यवाणियों को दूर किया जाए और आप जितने रिटर्न चाहते हैं, उनमें काफी बहादुर बनें।

तर्कसंगत उम्मीदें सिद्धांत सिद्धांत
तर्कसंगत उम्मीदों सिद्धांत बताता है कि एक अर्थव्यवस्था में खिलाड़ियों ने एक तरह से कार्य किया होगा जो कि भविष्य में तर्कसंगत होने की उम्मीद कर सकता है। अर्थात्, एक व्यक्ति निवेश करेगा, खर्च करेगा, आदि। भविष्य के अनुसार वह क्या तर्कसंगत रूप से विश्वास करेगा। ऐसा करने से, वह व्यक्ति आत्म-पूर्ति भविष्यवाणी को बनाता है जो भविष्य की घटनाओं को लाने में मदद करता है।

हालांकि यह सिद्धांत अर्थशास्त्र के लिए काफी महत्वपूर्ण हो गया है, इसकी उपयोगिता संदिग्ध है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक सोचता है कि एक शेयर ऊपर जा रहा है, और इसे खरीद कर, यह कार्य वास्तव में शेयर को ऊपर उठने का कारण बनता हैयह वही लेनदेन तर्कसंगत उम्मीद सिद्धांतों के बाहर तैयार किया जा सकता है। एक निवेशक नोटिस करता है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, इसे खरीदता है, और देखता है क्योंकि अन्य निवेशक एक ही बात देख रहे हैं, इस प्रकार कीमत को उचित बाजार मूल्य तक ले जा रहे हैं। यह तर्कसंगत उम्मीदों सिद्धांत के साथ मुख्य समस्या को उजागर करता है: यह सब कुछ समझाने के लिए बदला जा सकता है, लेकिन यह हमें कुछ भी नहीं बताता है।

लघु ब्याज सिद्धांत
लघु ब्याज सिद्धांत यह मानता है कि स्टॉक की कीमत में वृद्धि के लिए एक उच्च अल्प ब्याज अग्रदूत है और पहली नज़र में, निराधार लगता है। सामान्य ज्ञान से पता चलता है कि एक शेयर एक कम लघु ब्याज के साथ - अर्थात, एक शेयर जो कई निवेशक कम बिक्री कर रहे हैं - सुधार के कारण होता है तर्क यह है कि उन सभी व्यापारियों, हजारों पेशेवरों और व्यक्तियों ने बाज़ार के आंकड़ों के हर स्क्रैप की छानबीन की, निश्चित रूप से गलत नहीं हो सकता। वे एक हद तक सही हो सकते हैं, लेकिन स्टॉक की कीमत भारी रूप से कम होने के कारण वास्तव में बढ़ सकती है लघु विक्रेताओं को अंततः वे शेयर खरीदते हुए अपने पदों को कवर करना पड़ता है। नतीजतन, उनके पदों को कवर करने वाले छोटे विक्रेताओं द्वारा खरीदा जाने वाला दबाव दबाव शेयर की कीमतों में ऊपर की ओर बढ़ेगा।

नीचे की रेखा
हमने सिद्धांतों की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर किया है, तकनीकी व्यापार सिद्धांतों जैसे कि लघु ब्याज और अजीब बहुत सिद्धांत जैसे तर्कसंगत अपेक्षाओं और संभावना सिद्धांत जैसे आर्थिक सिद्धांतों के लिए। हर सिद्धांत कुछ प्रकार के निरंतरता या फ्रेम को लाखों खरीद और बेचने के फैसले को लागू करने का प्रयास है, जो कि बाजार में तेजी से बढ़ता है और रोज़ाना ईब ​​करता है हालांकि इन सिद्धांतों को जानना उपयोगी है, यह भी याद रखना महत्वपूर्ण है कि कोई भी एकीकृत सिद्धांत वित्तीय दुनिया की व्याख्या नहीं कर सकता है। कुछ समय अवधि के दौरान, एक सिद्धांत का प्रभाव ही अगले पल को गिराया जा सकता है। वित्तीय दुनिया में, परिवर्तन ही एकमात्र स्थिर निरंतर है