हेज फंड मैनेजर्स में अन्य निवेश प्रबंधकों की तुलना में बहुत बड़ी फीस अर्जित करने की क्षमता होती है। दो और बीस मुआवजे के ढांचे से सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले प्रबंधकों को अपने ग्राहकों के लिए बड़े लाभ कमाते समय लाखों डॉलर से फीस में अरब डॉलर कमाते हैं। हालांकि, जब बचाव निधि में मानक और पूअर (एसएंडपी) 500 सूचकांक जैसे बगैर पारियां या उससे भी पीछे निकलती हैं, तो आलोचकों ने यह कहते हुए दो और बीस संरचना पर हमला किया है कि यह मैनेजरों को गलत तरीके से इनाम देता है।

2011 से 2015 तक, औसत वार्षिक हेज फंड 1% की रिटर्न देता है एसएंडपी 500 इंडेक्स के लिए औसत वार्षिक रिटर्न 11% बार्कलेज हेज फंड इंडेक्स, जो सभी हेज फंडों की औसत रिटर्न को मापता है, वर्ष-से-डेट (वाईटीडी) उत्पन्न करता है, 0.75% की तुलना में मई 2016 के अंत तक, एसएंडपी 500 इंडेक्स के लिए 2. 59% की तुलना में। फरवरी 2016 की शुरुआत में शुरू हुई इक्विटी में हेज फंड और मार्केट प्रदर्शन के बीच असमानता को बढ़ा दिया गया था। कुछ प्रेक्षकों का अनुमान है कि क्या इक्विटी मार्केट रिटर्न के साथ मिलने के लिए हेज फंड 2016 के दूसरे छमाही में अधिक इक्विटी हो सकता है

हेज फंड ट्रेल इक्विटीज

2016 की शुरुआत में कमोडिटी और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में उथल-पुथल, हेज फंड्स ने इक्विटी के लिए अपने एक्सपोजर को 8. की दूसरी तिमाही की शुरुआत में 7% घटा दिया। जो 2011 के बाद से सबसे बड़ी कमी थी। इसी समय, हेज फंड ने अपनी शॉर्ट पोजीशनों में वृद्धि की चूंकि शेयरों की रैली में 2016 की दूसरी तिमाही में भाप प्राप्त हुआ, एसएंडपी 500 इंडेक्स रिटर्न और हेज फंड रिटर्न के बीच का विस्तार बड़ा हुआ। 6 जून 2016 को, हेज फंड रिसर्च इंडेक्स पर रिटर्न, जो हेज फंड प्रदर्शन का एक और माप है, 2016 में किसी भी बिंदु पर व्यापक मार्जिन द्वारा एस एंड पी 500 पर पीछे वाला रिटर्न।

निवेशक निस्तेन में बने रह जाते हैं

लंबी स्थिति में कमी और छोटे दांव में वृद्धि हेज फंड भी बाधित और बहुत लंबा नहीं है कनवर्जेक्स ग्रुप एलएलसी में मुख्य बाजार के रणनीतिकार निकोलस कोलास का मानना ​​है कि हेज फंड छोटे पदों से बाहर व्यापार कर सकते हैं और परिसंपत्तियों को कम भीड़ भरे और संभावित रूप से अधिक लाभदायक लम्बे पदों में पुनर्वित्त कर सकते हैं। 2016 की दूसरी छमाही में इक्विटी रैली की निरंतरता हेज फंड को अपने रिटर्न को बढ़ावा देने का एक मौका देगी।

हालांकि, हेज फंड एकमात्र निवेश वर्ग नहीं है जो 2016 की दूसरी तिमाही में रैली को याद नहीं करता। म्युचुअल फंडों में नकदी के स्तर में वृद्धि हुई है, और खुदरा निवेशक रैली के दौरान अनुपस्थित थे। वास्तव में, निगमों ने अपने स्वयं के शेयरों में 165 अरब डॉलर का पुनर्खरीद किया था, जो कि 2016 की दूसरी तिमाही में लगभग सभी खरीदारी के लिए जिम्मेदार था।

कैच-अप बजाना

हेज फंड और एस एंड पी के सापेक्ष म्यूचुअल फंड का खराब प्रदर्शन 500 सूचकांक 2016 के दूसरे छमाही में इक्विटी के लिए अच्छा संकेत हो सकता है।बेंचमार्क इंडेक्स के मुताबिक मनी मैनेजर्स शेयरों को खरीदने के लिए दबाव का सामना कर रहे हैं। 2016 की पहली तिमाही के अंत में, हेज फंड की केवल 5 रसेल 3000 इंडेक्स में कंपनियों के 4% शेयर थे। द्वितीय तिमाही के आंकड़े दिखा सकते हैं कि फंड ने इस सूचकांक के साथ अपने एक्सपोजर में वृद्धि की है।

हेज फंड को बेंचमार्क इंडेक्स के साथ पकड़ने के लिए अपने इक्विटी होल्डिंग्स को अधिक वजन करना चाहिए। रीरिव्यू मैक्रो एलएलसी के संस्थापक नील असुस ने कहा कि हेज फंड बराबर या इक्विटी मार्केट रिटर्न के बराबर या बराबर हो सकता है: इक्विटी मार्केट में कमी होने पर हेज फंड निवेश में रह सकते हैं या हेज फंड इक्विटी मार्केट लाभ को मात करने के लिए लीवरेज का इस्तेमाल कर सकते हैं।

गति पर बिग बैट

मई 2016 से डेटा एसईसी फॉर्म 13 एफ फाइलिंग से पता चलता है कि हेज फंड आक्रामक रूप से अपनी परिसंपत्तियों को तेजी से शेयरों में पुनः आवंटित कर रहे हैं, जो स्टॉक है जो हाल के इतिहास में सर्वोत्तम प्रदर्शन कर चुके हैं। गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक। से अनुसंधान (एनवाईएसई: जीएस जीएस गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक .40। 34-1। 2 9% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) दर्शाता है कि हेज फंड अपने दांव पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं कम नाम हेज फंड रिकॉर्ड के किसी भी बिंदु की तुलना में अपने शीर्ष 10 होल्डिंग्स में उनकी संपत्ति का अधिक से अधिक प्रतिशत रखते हैं।

2016 के बाकी हिस्सों में कितने गति शेयर प्रदर्शन करते हैं, कई हेज फंड मैनेजर्स के भाग्य का निर्धारण कर सकते हैं। यदि हेज फण्ड कम दिखाना जारी रखता है, तो इससे निवेशकों की रिमप्शन की लहर हो सकती है। हालांकि, यदि हेज फंड बेहतर प्रदर्शन करते हैं, तो यह उद्योग के पुनर्जन्म को संकेत दे सकता है।