हमने सभी को सर्वव्यापी चेतावनी सुनाई है: "पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणाम की गारंटी नहीं देता है "अभी तक आपकी 401 (के) योजना में म्यूचुअल फंड्स के मेनू को देखकर, हाल के वर्षों में प्रतियोगिता को कुचल दिया है उन लोगों की अनदेखी करना मुश्किल है।

एक स्तर पर, यह समझ में आता है कि फंड के एक साल या पांच साल का रिटर्न बहुत अधिक वजन लेते हैं। जब तक निवेशकों के पास समय और नहीं होता है कि वे अपने प्रतिभूतियों की प्रत्येक टोकरी की जांच करें, तो वे उस जानकारी पर भरोसा कर सकते हैं जो उनकी उंगलियों पर सही है।

लेकिन क्या ऐतिहासिक परिणाम सड़क के नीचे परिणामों का एक अच्छा संकेतक है? डेटा अन्यथा इंगित करने के लिए प्रतीत होता है एक अध्ययन ने 16 साल की अवधि में म्यूचुअल फंड डेटा पर गौर किया और पाया कि किसी भी वर्ष में शीर्ष 100 फंड मैनेजर्स में से 8% ने अगले साल यह अंतर बनाए रखा।

स्टैंडर्ड एंड पुअर्स की एक अलग रिपोर्ट में पता चला है कि 2011 में केवल 21. प्रदर्शनकारियों की चोटी के सबसे बड़े घरेलू शेयरों में 2% 2012 तक रहे। और दो साल बाद थोड़ा सा 7% से ज्यादा चोटी पर बने रहे।

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2011 में शीर्ष क्वार्टाइल में म्युचुअल फंडों के बाद के प्रदर्शन

स्रोत: मानक और गरीब का

इतिहास अक्सर बार-बार नहीं दोहराता है

पिछले परिणाम इतने अविश्वसनीय क्यों हैं? स्टार निधि प्रबंधकों को वर्ष के बाद उनके प्रदर्शन वर्ष को दोहराने में सक्षम नहीं होना चाहिए?

निश्चित रूप से, कुछ सक्रिय रूप से कारोबार किए गए फंडों ने लंबी अवधि के दौरान काफी नियमित रूप से प्रतियोगिता को हराया। लेकिन बाजार की अंतर्निहित अप्रत्याशितता का मतलब है कि व्यापार में भी सबसे अच्छा दिमाग कुछ वर्षों से बंद होगा।

निवेश फर्म रॉबर्ट डब्ल्यू बेयरड एंड कं ने इस घटना में देखा। कंपनी ने क्या पाया कि, यहां तक ​​कि फंड मैनेजरों के बीच भी, जिन्होंने 10 साल की अवधि में बाजार को पीछे छोड़ दिया, कई अनुभवी दो या तीन साल के अंतराल जहां वे पैक से पीछे हो गए।

अनुवाद: यदि आप किसी फंड के हाल के परिणामों को देख रहे हैं और संख्या अप्रतिष्ठित दिखती है, तो यह बताना मुश्किल है कि क्या यह बुरा प्रबंधक का खराब वर्ष है या अच्छा प्रबंधक एक बुरे साल होने

उच्च रिटर्न का पीछा न करने के लिए एक और भी मौलिक कारण है यदि आप एक शेयर खरीदते हैं जो बाजार को बाहर कर रहा है - कहते हैं, एक वर्ष के दौरान $ 20 से $ 24 तक का एक हिस्सा बढ़ता है - यह हो सकता है कि यह केवल 21 डॉलर के बराबर है और एक बार जब बाजार का एहसास होता है कि सुरक्षा अधिक खरीद चुकी है, तो कीमतें फिर से नीचे ले जाने के लिए एक सुधार है।

यह एक फंड के लिए भी सही है, जो स्टॉक या बॉन्ड की एक टोकरी है। यदि आप एक उतार चढ़ाव के बाद सही खरीदते हैं, तो ऐसा अक्सर होता है कि संतुलन वापस लाने के लिए है

वाकई क्या मामला अतीत में क्या हुआ, इसके बजाय निवेशक भविष्य में होने वाले परिणामों को प्रभावित करने वाले विभिन्न कारकों को ध्यान में रखते हुए बेहतर हैं।इस संबंध में, यह मॉर्निंगस्टार, देश की अग्रणी निवेश शोध कंपनियों में से एक से एक सबक सीखने में मदद कर सकता है।

1 9 80 के दशक में वापस डेटिंग, कंपनी ने जोखिम-समायोजित रिटर्न के आधार पर प्रत्येक फंड में एक स्टार रेटिंग नियुक्त किया। हालांकि, शोध ने दिखाया कि इन स्कोरों ने भविष्य की सफलता के साथ थोड़ा सहसंबंध दिखाया।

मॉर्निंगस्टार ने पांच पी की प्रक्रिया, प्रदर्शन, लोगों, अभिभावक और मूल्य के आधार पर एक नई ग्रेडिंग प्रणाली की शुरुआत की है। नई रेटिंग प्रणाली के साथ, यह फंड की निवेश की रणनीति, उसके प्रबंधकों की लंबी उम्र, इसके व्यय अनुपात और अन्य प्रासंगिक कारकों को देख रहा है। प्रत्येक श्रेणी में धन गोल्ड, सिल्वर, कांस्य या तटस्थ रेटिंग कमाते हैं।

जूरी का अब भी पता चलता है कि क्या इस नई विधि को मूल एक से बेहतर होगा। भले ही, यह एक पावती है कि ऐतिहासिक परिणाम स्वयं द्वारा, कहानी का केवल एक छोटा सा हिस्सा बताते हैं।

यदि एक कारक है जो लगातार मजबूत प्रदर्शन के साथ सहसंबंधित है, तो यह शुल्क है यह इंडेक्स फंड्स और ईटीएफ की लोकप्रियता बताता है, जो सक्रिय रूप से कारोबार वाले फंडों की तुलना में बहुत कम लागत पर, एक मार्केट इंडेक्स दर्पण है।

मोहन के मुताबिक, पिछले 10 वर्षों में 68% बड़े-कैप वैल्यू फंड ने अपने बेंचमार्क को पीछे छोड़ दिया। यह क्या दिखाता है कि शेयर आंदोलनों की जटिलता को देखते हुए, कुशल प्रबंधकों को अपने धन की उच्च कीमत के लिए तैयार करने के लिए पर्याप्त विजेताओं को लेने के लिए भी मुश्किल है।

निचला रेखा

यह हाल के रिटर्न के आधार पर म्युचुअल फंड का मूल्यांकन करने के लिए आकर्षक है। लेकिन अगर आप वाकई विजेता चुनना चाहते हैं, तो भविष्य में अपनी सफलता के लिए यह कितनी अच्छी तरह तैयार है, यह देखिए कि यह कैसे अतीत में नहीं था। पृष्ठभूमि के लिए, हमारे

म्युचुअल फ़ंड बेसिक्स ट्यूटोरियल और ट्रेडिंग म्यूचुअल फंड्स के लिए 3 रणनीतियां देखें ।