नकदी प्रवाह विश्लेषण कंपनियों और निवेशकों दोनों के लिए एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है। यह एक जटिल प्रक्रिया भी है जो औसत निवेशक को यह महसूस कर सकती है कि सक्षम वित्तीय सलाहकार को सुरक्षा विश्लेषण का अधिकार सिर्फ एक अच्छा विचार हो सकता है यदि आप एक एकाउंटेंट या चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक नहीं हैं, लेकिन आप को बेहतर तरीके से समझना है कि "निवेश से नकदी प्रवाह" का मतलब व्यापार और निवेशकों के समान है, तो कुछ बुनियादी अवधारणाएं हैं जिन्हें आपको समझने की आवश्यकता है। (चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक बनने के बारे में अधिक जानने के लिए, सीएफए पदनाम के लिए एक परिचय देखें। )

ट्यूटोरियल: कैश फ्लो संकेतक अनुपात

कैश फ्लो घटक
कॉर्पोरेट कैश फ्लो स्टेटमेंट में तीन घटक शामिल हैं:

• ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह
• निवेश से नकदी प्रवाह गतिविधियों
• वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह कंपनी के मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों से उत्पन्न धन का संदर्भ देता है यह संख्या लाभ की फर्म की क्षमता (या अक्षमता) को उजागर करती है हालांकि यह जानकारी प्रदान करता है कि फर्म पैसा कमा रहा है या नहीं, नकदी प्रवाह के अन्य घटकों को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए ताकि कंपनी के स्वास्थ्य की पूरी तस्वीर विकसित हो सके।

निवेश से नकदी प्रवाह पर विचार करें। सहजता से, निवेश से नकदी प्रवाह एक कंपनी द्वारा किए गए निवेश से उत्पन्न धन की तरह लग सकता है, लेकिन कॉर्पोरेट बैलेंस शीट भरने वाले एकाउंटेंट आम तौर पर आईबीएम के शेयरों की संख्या की बात नहीं कर रहे हैं जो कंपनी ने खरीदी है या की संख्या नगर निगम बांड यह बेच दिया है बल्कि, एक कॉर्पोरेट परिप्रेक्ष्य से, वे आम तौर पर पैसा बनाया या दीर्घकालिक परिसंपत्तियों पर खर्च करते हैं जो कंपनी ने खरीदी या बेच दी है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें कैश फ्लो का आसान तरीका विश्लेषण करें। )

उपकरणों को अपग्रेड करना और एक अन्य कंपनी को अपने परिचालन को हासिल करने के लिए और उसके ग्राहकों और प्रौद्योगिकी तक पहुंच प्राप्त करना एक निगम के दृष्टिकोण से निवेश की गतिविधियों है। इन दोनों गतिविधियों के कारण कंपनियों को पैसा खर्च करना पड़ा, जो कैश फ्लो स्टेटमेंट पर नकदी प्रवाह के रूप में लिया गया है। इसी तरह, यदि कोई कंपनी पुरानी उपकरण बेचता है या किसी अन्य फर्म को उसके परिचालन का विभाजन बेचता है, तो इन गतिविधियों को भी निवेश से आय के रूप में कागजात पर कब्जा कर लिया गया है।

वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह एक फर्म और उसके मालिकों और लेनदारों के बीच नकदी के प्रवाह को मापता है निगम अक्सर अपने कार्यों को निधि देने, एक अन्य कंपनी का अधिग्रहण करने या अन्य प्रमुख खरीद करने के लिए पैसे उधार लेते हैं समय-समय पर परिचालन व्यय, जैसे पेरोल आवश्यकताओं को पूरा करना, नकदी प्रवाह के वित्तपोषण का एक कारण होगा। कंपनियां अनिवार्य रूप से नकदी प्रवाह से उधार ले रही हैं, जो भविष्य में उन्हें एक और कंपनी को अपने प्राप्य राशन के एक सहमत हिस्से के अधिकार देकर भविष्य में प्राप्त होने की अपेक्षा करती हैं।यह कंपनियों को भविष्य में कुछ बिंदुओं के बजाय आज वित्तपोषण प्राप्त करने की अनुमति देता है

इसका व्यापार से क्या मतलब है
नकदी प्रवाह एक सफल व्यवसाय का एक प्रमुख तत्व है एक फर्म की दीर्घकालिक सफलता के लिए सकारात्मक, टिकाऊ नकदी प्रवाह पैदा करना महत्वपूर्ण है। उस नकदी प्रवाह का ट्रैक रखते हुए व्यापार मालिकों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है जिस तरह से नकदी प्रवाह पर कब्जा कर लिया जाता है और ट्रैक किया जाता है, उसमें एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है कि कैसे व्यवसाय संभावित निवेशकों को अपनी वित्तीय स्थिति को पेश करता है। नकदी और प्रोद्भवन लेखा का एक संक्षिप्त अवलोकन, लेखांकन नियमों की आवश्यकता होती है ताकि कंपनियों को राजस्व और व्यय दर्ज कर सकें।

उदाहरण के लिए, जब कोई कंपनी एक ग्राहक को एक टीवी बेचता है जो क्रेडिट कार्ड, नकदी और संचय विधियों का उपयोग करता है, तो वह घटना को अलग-अलग देखेंगे टीवी की बिक्री से उत्पन्न होने वाले राजस्व को केवल कैश पद्धति द्वारा मान्यता प्राप्त होगी, जब कंपनी द्वारा पैसा प्राप्त होगा। अगर टीवी क्रेडिट पर खरीदा है, तो यह राजस्व अगले महीने या अगले वर्ष तक पहचाना नहीं जा सकता है।

प्रत्यावर्तन लेखांकन, हालांकि, यह कहते हैं कि नकद पद्धति सही नहीं है क्योंकि यह निश्चित नहीं है कि भविष्य में कंपनी को नकद प्राप्त होगा क्योंकि बिक्री की गई है। इसलिए, प्रोवीवल अकाउंटिंग पद्धति के बजाय टीवी बिक्री को उस बिंदु पर पहचानता है जिस पर ग्राहक टीवी का स्वामित्व लेता है। हालांकि बैंक में अभी तक नकदी नहीं है, बिक्री अकाउंटिंग भाषा में "खाता प्राप्य" के रूप में जाना जाने वाला एक खाता है, जो विक्रेता के राजस्व में वृद्धि है। (प्रोविडेंट अकाउंटिंग और कैश फ्लो के बीच मतभेद दिखाते हैं कि शुद्ध आय को हेरफेर करना आसान क्यों है। अधिक जानकारी के लिए, ऑपरेटिंग कैश फ्लो: नेट आय से बेहतर? )

निवेशक को इसका क्या मतलब है
नकद ऑपरेटिंग गतिविधियों से प्रवाह निवेशकों के लिए डेटा का एक महत्वपूर्ण स्रोत है शुद्ध आय, मूल्यह्रास और परिशोधन, साथ ही कार्यशील पूंजी में बदलाव, कॉर्पोरेट कैश फ्लो स्टेटमेंट के इस खंड में शामिल किए गए हैं। शुद्ध संख्या सकारात्मक या नकारात्मक हो सकती है

जैसा कि पहले बताया गया है, वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह एक फर्म और उसके मालिकों और लेनदारों के बीच नकदी के प्रवाह को मापता है नकारात्मक संख्याओं का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी सर्विस देन कर रही है लेकिन इसका मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी लाभांश भुगतान और स्टॉक पुनर्खरीद कर रही है, जो निवेशकों को देखने में खुशी हो सकती है।

जबकि "नकारात्मक" नकदी प्रवाह अच्छा नहीं लगता है, यह हमेशा बुरा नहीं होता - कभी-कभी आपको पैसा बनाने के लिए पैसा खर्च करना पड़ता है कंपनियों को बढ़ने के लिए अपने व्यवसायों में निवेश करना होगा बेशक, लाल स्याही कथन पर एकमात्र रंग नहीं हो सकता। इसके विपरीत, उच्च नकदी प्रवाह का मतलब यह नहीं है कि कंपनी अच्छी स्थिति में है - यह सिर्फ परिसंपत्तियां बेच सकता है गैर-आवर्ती राजस्व जैसे कि एक डिवीजन को नकद प्रवाह को बढ़ावा देने से 1 अरब डॉलर का निवेश करना है, लेकिन अगले साल फिर से यह विभाजन बेचा नहीं जा सकता है। संख्याओं की समीक्षा करते समय, यह महत्वपूर्ण है कि अचल संपत्तियों, प्रतिभूतियों, पूंजी दायित्व या मुकदमेबाजी की सेवानिवृत्ति जैसी गैर-पुनरावर्ती घटनाओं द्वारा उत्पन्न आय को उचित विचार में लिया जाए।इनमें से कोई भी या सभी नंबर एक बार लाभ या हानि का प्रतिनिधित्व कर सकता है जो कि आवर्ती वस्तुओं के रूप में देखे जाने पर फर्म की संभावनाओं को विकृत कर सकता है।

नीचे की रेखा
जाहिर है, नकदी प्रवाह विश्लेषण जटिल है, लेकिन एक विशिष्ट कंपनी के स्वास्थ्य का विश्लेषण करते समय निवेशकों के लिए एक उपयोगी विषय है। बस ध्यान रखें कि किसी कंपनी के नकदी प्रवाह का बयान फर्म के स्वास्थ्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करने वाले डेटा का केवल एक स्रोत है। इसे कंपनी की चेकबुक के संपीड़ित संस्करण के रूप में सोचें जिसमें कुछ अन्य आइटम शामिल हैं जो नकदी को प्रभावित करते हैं, जैसे वित्तपोषण अनुभाग, जो दर्शाता है कि कंपनी ने स्टॉक की रीपर्चेस या बिक्री से कितना खर्च किया या एकत्र किया, जारी करने की राशि या सेवानिवृत्ति की राशि ऋण और लाभांश में कंपनी ने भुगतान की गई राशि। जानकारी के अन्य महत्वपूर्ण स्रोतों में एक फर्म की बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट शामिल है। एक निवेश निर्णय लेने से पहले सभी प्रासंगिक डेटा की पूरी तरह से समीक्षा करने के लिए सुनिश्चित करें। यदि आपको अपनी संख्याओं के अनुसार सॉर्ट करने और अच्छे निर्णय करने की आपकी क्षमता के बारे में कोई संदेह है, तो आपके स्टॉक चयन आवश्यकताओं के साथ सहायता प्रदान करने के लिए बहुत सारे पेशेवर उपलब्ध हैं। (इस विषय के बारे में अधिक जानने के लिए, कॉर्पोरेट कैश फ्लो के अनिवार्य पढ़ें। )