मुद्रास्फीति, हालांकि, बाजार में क्रैश के रूप में नाटकीय नहीं है, लंबे समय तक और भी अधिक विनाशकारी हो सकती है, वर्ष के बाद एक पोर्टफोलियो वर्ष के मूल्य में तेजी से खिसक सकता है। इसके अलावा, यह भड़कना की संभावना है, जो इसके प्रभाव को विशेष रूप से तीव्र कर सकता है। इन प्रभावों में निम्न शामिल हैं:

• क्रय शक्ति में कमी
• स्टॉक और बंधन बाजारों में रुकावट, जो अस्थिरता का कारण हो सकता है
• ब्याज वाले प्रतिभूतियों पर आय का अवमूल्यन
• कुछ प्रकार के शेयरों के मुनाफे का दायरा <

एक निवेश के दृष्टिकोण से, इसका मतलब यह है कि मुद्रास्फीति जोखिम के अधिक स्पष्ट रूपों, जैसे उतार-चढ़ाव और मूलधन की हानि के रूप में प्रबंधित और संतुलित होने का जोखिम है। (मुद्रास्फीति की बुनियादी बातों के बारे में अधिक जानने के लिए, देखें

सभी मुद्रास्फीति के बारे में ।) मुद्रास्फीति की ऐतिहासिक उदाहरण

मुद्रास्फीति माल, सेवाओं, वस्तुओं और / या मजदूरी की कीमत में वृद्धि है। पिछली मुद्रास्फीति की संख्या पर एक नज़र यह दिखाता है कि मुद्रास्फीति क्या कर रही है

व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त आंकड़ों के इब्बोटसन संकलन के मुताबिक, संयुक्त राज्य अमेरिका में मुद्रास्फीति 1 9 26 की शुरुआत से 2007 के अंत तक 3% सालाना थी। जैसा कि अक्सर मामला है, दीर्घकालिक औसत मुद्राओं को समझने के तरीके के साथ चरम सीमाओं को प्रदर्शित नहीं करते हैं।

जबकि उन 82 वर्षों के दौरान मुद्रास्फीति 3% थी, वहां 10 साल थे जिसमें मुद्रास्फीति नकारात्मक थी, अर्थात् कुल में, वास्तव में, वास्तव में गिरावट आई है। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, चार साल थे जहां मुद्रास्फीति दो अंकों की दर से बढ़ी।

ये चरम सीमाएं, जो गुच्छों में आती हैं, अक्सर एक संचयी प्रभाव होता है उदाहरण के लिए, 1 9 35 में समाप्त होने वाले 10 वर्षों के दौरान, मुद्रास्फीति 2 की दर से घट गई। प्रति वर्ष 6%। नतीजतन, एक आइटम जो 10 साल पहले $ 100 के लिए $ 77 के लिए बेच दिया गया। 1 9 35 में 10 - मूल्य में भारी गिरावट दूसरी ओर, 1 9 82 में समाप्त होने वाले 10 वर्षों के दौरान मुद्रास्फीति की औसत औसतन 8. 7% सालाना थी। नतीजतन, एक आइटम जिसकी कीमत 10 वर्ष पूर्व $ 100 है, कीमत में दोगुनी से अधिक $ 22 9 तक 652 1 9 82 तक।

इन चरमों के साथ भी, अमेरिकी अर्थव्यवस्था ने कभी भी मुद्रास्फीति जोखिम की वास्तविक सीमा का अनुभव नहीं किया है 1 9 20 के दशक के दौरान जर्मनी में हुई हाइपरफिन्फ्लेशन, और अभी भी अलग-अलग विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में समय-समय पर फसल उगती है, एक मुद्रा को तेजी से अवमूल्यन कर सकती है और आर्थिक अराजकता का कारण बन सकती है।

पोर्टफोलियो प्रभाव

निवेशकों के लिए, लंबी अवधि, समग्र प्रभाव और विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों पर अल्पावधि अवरोधों के संदर्भ में मुद्रास्फीति के प्रभाव पर चर्चा की जा सकती है। दीर्घ अवधि में, मुद्रास्फीति एक पोर्टफोलियो की क्रय शक्ति को नष्ट करती है प्रति वर्ष 3% की औसत मुद्रास्फीति दर पर, एक पोर्टफोलियो का मान हर 23 साल या तो आधा में कट जाता है।

इस संबंध में, मुद्रास्फीति का प्रभाव बाजार की दुर्घटना के रूप में जितना गंभीर है - और लंबे समय तक और भी विनाशकारी।ऐतिहासिक रूप से, यू.एस. स्टॉक मार्केट क्रैश हमेशा एक वसूली द्वारा पीछा किया जाता है, भले ही यह एक लंबा और परिश्रम वाला हो। इसके विपरीत, क्योंकि अपस्फीति (नकारात्मक मुद्रास्फीति) की अवधि दुर्लभ होती है, इसलिए मुद्रास्फीति के प्रभाव स्थायी होते हैं।

इस प्रकार, निवेशक मुद्रास्फीति जोखिम को अनदेखा नहीं कर सकते हैं, जो जोखिम के अन्य रूपों के विपरीत नहीं है, केवल परंपरागत रूप से निवेश करके (या बिल्कुल नहीं) से बचा नहीं जा सकता है यहां तक ​​कि दुनिया में सबसे सुरक्षित तिजोरी में रखी गई नकदी मुद्रास्फीति के परिणामस्वरूप क्रय शक्ति का लगातार क्षरण के अधीन है।

अपने पोर्टफोलियो की रक्षा के लिए आप क्या कर सकते हैं

इसलिए मुद्रास्फीति से लड़ने की ओर पहला कदम रचनात्मक रूप से निवेश किया जाना है। इस बात की चुनौती है कि अल्पावधि में, मुद्रास्फीति की अवधि सभी प्रकार की वित्तीय संपत्तियों के लिए विघटनकारी होती है। अमेरिकी मुद्रास्फीति की अधिकतम 10 साल की अवधि के दौरान जनवरी 1, 1 9 73 से 31 दिसंबर, 1 9 82 के बीच स्टॉक, बॉन्ड और टी-बिल्स के लिए संचयी वास्तविक रिटर्न (समग्र रिटर्न की मुद्रास्फीति के लिए समायोजित) निम्न थे: जनवरी 1, 1 9 73, 31 दिसंबर, 1 9 82 के माध्यम से

संपत्ति वर्ग
संचयी वास्तविक वापसी	स्टॉक्स
-16 85%	दीर्घकालिक यू.एस. बांड
-23 73%	टी विधेयकों
-1। 93%	लंबी अवधि के आंकड़ों को देखते हुए, हालांकि, एक बहुत ही अलग परिप्रेक्ष्य जोड़ता है:

1 जनवरी 1 9 26, 31 दिसंबर, 2007 तक

संपत्ति वर्ग
संचयी वास्तविक वापसी	स्टॉक्स > 882। 37%
लंबी अवधि के यू.एस. बांड	+572 35%
टी विधेयकों	+72। 28%
इस डेटा से कुछ महत्वपूर्ण लेआउट शामिल हैं:	जब मुद्रास्फीति सबसे चरम पर थी, तब तक प्रमुख निवेश परिसंपत्ति वर्गों में से कोई भी मुद्रास्फीति की दर को बनाए रखने में सक्षम नहीं था

चरम मुद्रास्फीति के प्रभाव

• जबकि टी-बिल सबसे अधिक चरम पर मुद्रास्फीति को बनाए रखने के लिए निकटतम आया, उन्होंने कमजोर दीर्घकालिक वापसी (मुद्रास्फीति के पहले और बाद में) दोनों की पेशकश की
• (वास्तविक रिटर्न के बारे में पढ़ते रहें < मुद्रास्फीति के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए
• और

मुद्रास्फीति के प्रभावों को रोकने के लिए ) वस्तु और मुद्रास्फीति वस्तु (तेल, अनाज, धातु, आदि) को अक्सर कहा जाता है मुद्रास्फीति के खिलाफ पोर्टफोलियो हेज इसके लिए कुछ तर्क है, क्योंकि मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान वस्तु की कीमतों में वृद्धि होती है, और बदले में, कमोडिटी की कीमतों में बढ़ोतरी मुद्रास्फीति का एक प्रमुख मूल कारण हो सकती है। (वस्तुओं के बारे में और अधिक पढ़ें, वस्तुएं जो कि बाजारों को ले जाने वाली वस्तुएं

और कमोडिटीज: पोर्टफोलियो हेज देखें।) दुर्भाग्यवश हालांकि, वस्तुओं में निवेश से जुड़े कुछ जोखिम हैं: < उनकी कोई आय या आय स्ट्रीम नहीं है; नतीजतन, उनके बाजार मूल्य से परे उनके पास कोई निहित मूल्य नहीं है, जो अन्य निवेशकों की धारणाओं पर पूरी तरह निर्भर हैं। वे अटकलों की अवधि की संभावना रखते हैं, जो उतार-चढ़ाव का कारण बनता है यह विशेष रूप से मुद्रास्फीति अवधि के दौरान सच है, जिसका अर्थ है कि वस्तुओं को सबसे अधिक जोखिम भरा हो सकता है, जब वे सबसे आकर्षक लगते हों। ये एक परिपूर्ण मुद्रास्फीति हेज नहीं हैं

सबसे पहले, कई प्रकार के वस्तुएं हैं, न कि सभी मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान समान रूप से वृद्धि करेंगे।मुद्रास्फीति विशेष रूप से वस्तुओं (एक्स। तेल) द्वारा संचालित की जा सकती है, जो वास्तव में अन्य वस्तुओं की कीमत को कम कर सकती है।

• दूसरा, सभी मुद्रास्फीति वस्तुओं को प्रभावित नहीं करती है उदाहरण के लिए, मजदूरी मुद्रास्फीति वस्तुओं की कीमतों में वृद्धि किए बिना तैयार वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य पर प्रभाव डाल सकती है।
• वस्तुओं और व्यवसायों के लिए वस्तुएं अच्छी हेजेज हैं, विशेष वस्तुओं के आधार पर या विशिष्ट परिष्कृत निवेशकों के लिए मुद्रास्फीति पर विस्तृत परिप्रेक्ष्य के साथ बहुत विशिष्ट जोखिम के अधीन। हालांकि, औसत निवेशक के लिए वस्तुएं मुख्यधारा के पोर्टफोलियो निवेश नहीं हैं।
• पोर्टफोलियो निर्माण
  
  • इसके गहरा प्रभाव को देखते हुए, मुद्रास्फीति को किसी भी दीर्घकालिक निवेश पोर्टफोलियो से संबोधित करना होगा। मुद्रास्फीति के खिलाफ कोई सही हेजेज नहीं हैं, लेकिन मुद्रास्फीति की चिंताओं के लिए कुछ तर्कसंगत निवेश प्रतिक्रियाएं हैं:
  • दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य महत्वपूर्ण है शॉर्ट-रन में, कोई परिसंपत्ति वर्ग एक परिपूर्ण मुद्रास्फीति बचाव नहीं है, लेकिन क्योंकि मुद्रास्फीति के प्रभाव संचयी आधार पर सबसे अधिक विनाशकारी हैं, लंबी अवधि के रिटर्न का सबसे अधिक महत्व है

स्टॉक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं जबकि प्राचार्यों की हानि के लिए अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में शेयर अधिक विषय हो सकते हैं, लेकिन वे पोर्टफोलियो को मुद्रास्फीति के प्रभावों से निपटने में मदद कर सकते हैं। यह सिर्फ इसलिए नहीं है क्योंकि वे समय के साथ उच्चतम रिटर्न प्रदान करते हैं। मौलिक रूप से, शेयर उन व्यवसायों का प्रतिनिधित्व करते हैं जो सक्रिय रूप से प्रचलित स्थितियों में समायोजन कर रहे हैं, इसलिए एक विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो की कमाई स्ट्रीम मुद्रास्फीति के माहौल में समय के साथ अनुकूल हो सकती है।

उच्च मुद्रास्फीति के लिए बांड सबसे संवेदनशील हैं कुछ मामलों में, एक यू.एस. सरकारी बांड एक लोहे के पहने निवेश की तरह लग सकता है, लेकिन इसके मूलधन और ब्याज की गारंटी दी जाती है, लेकिन उस प्रिंसिपल और ब्याज की भविष्य की क्रय शक्ति महंगी हो सकती है ऊपर सामान्य टिप्पणियां हैं, लेकिन हमेशा की तरह, विशिष्ट बाजार की स्थितियों में समीकरण बदल सकता है। उदाहरण के लिए, जब शेयर अत्यधिक अत्यधिक मूल्यवान होते हैं, तो उनके भविष्य का रिटर्न (और इस प्रकार उनकी मुद्रास्फीति-लड़ने वाली शक्ति) कम होने की संभावना है। इसके विपरीत, क्योंकि मुद्रास्फीति के लक्षणों की प्रतिक्रिया में बांड कीमतों में गिरावट आती है, उनकी पैदावार उस बिंदु तक बढ़ सकती है, जिस पर वे मुद्रास्फीति पर एक आकर्षक प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करते हैं। इसलिए, निवेशकों को ऊपर वर्णित दीर्घावधि प्रवृत्तियों के अनुसार दीर्घकालिक पोर्टफोलियो वजन को लक्षित करना चाहिए, लेकिन बाजार के चरम सीमाओं के प्रति सचेत होना चाहिए, जो इन प्रवृत्तियों को छोड़ सकते हैं।

• अपने पोर्टफोलियो के निर्माण के बारे में और अधिक पढ़ें,
• पोर्टफोलियो विस्मृति से ओमनिपेसेंस के लिए उठो
• और

पोर्टफोलियो निर्माण के लिए एक गाइड

।