विभिन्न प्रकार के व्युत्पन्न यंत्र बनने के बाद पिछले कुछ दशकों में निवेश अधिक जटिल हो गया है। लेकिन अगर आप इसके बारे में सोचते हैं, तो डेरिवेटिव का इस्तेमाल बहुत लंबे समय तक हो रहा है, खासकर खेती उद्योग में। एक पार्टी एक अच्छे को बेचने के लिए सहमत है और एक अन्य पार्टी इसे किसी विशिष्ट तिथि पर किसी विशिष्ट कीमत पर खरीदने के लिए सहमत होती है। इस समझौते को एक संगठित बाजार में होने से पहले, सामानों और सेवाओं का बंटवारा एक हाथ मिलाने के माध्यम से पूरा किया गया था।

देखें: डेरिवेटिव्स के बार्न गार्ड की मूल बातें

निवेश का प्रकार जो व्यक्ति को सुरक्षा पर विकल्प खरीदने या बेचने की अनुमति देता है, उसे व्युत्पन्न कहा जाता है डेरिवेटिव ऐसे निवेश के प्रकार होते हैं, जहां निवेशक को अंतर्निहित संपत्ति नहीं होती है, लेकिन वह किसी अन्य पार्टी के साथ समझौते के जरिए अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन की दिशा में शर्त बनाते हैं। कई अलग-अलग प्रकार के व्युत्पन्न यंत्र हैं, जिनमें विकल्प, स्वैप, वायदा और आगे के ठेके शामिल हैं। डेरिवेटिव के पास कई तरह के उपयोग हैं, साथ ही उनके साथ जुड़े विभिन्न जोखिम हैं, लेकिन आम तौर पर बाजार में भाग लेने के लिए एक वैकल्पिक तरीका माना जाता है।

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शर्तें की एक त्वरित समीक्षा
डेरिवेटिव आंशिक रूप से समझना मुश्किल है क्योंकि उनकी एक अनूठी भाषा है उदाहरण के लिए, कई उपकरणों का प्रतिपक्ष है, जो व्यापार के दूसरे पक्ष के लिए जिम्मेदार है। प्रत्येक व्युत्पन्न में एक अंतर्निहित संपत्ति होती है, जिसके लिए वह इसकी कीमत, जोखिम और बुनियादी शब्द ढांचे के आधार पर है। अंतर्निहित परिसंपत्ति का कथित जोखिम व्युत्पन्न के जोखिम वाले जोखिम को प्रभावित करता है।

मूल्य निर्धारण भी एक जटिल चर है व्युत्पन्न की कीमत में स्ट्राइक प्राइस की सुविधा हो सकती है, जिसकी कीमत उस पर लागू हो सकती है। निश्चित आय व्युत्पत्तियों का जिक्र करते समय, एक कॉल मूल्य भी हो सकता है, जिस पर एक जारीकर्ता एक सुरक्षा परिवर्तित कर सकता है। अंत में, एक निवेशक विभिन्न पदों को ले सकता है: एक लंबी स्थिति का मतलब है कि आप खरीदार हैं और एक छोटी स्थिति का अर्थ है कि आप विक्रेता हैं

डेरिवेटिव्स को पोर्टफोलियो में कैसे फ़िट किया जा सकता है
निवेशक आमतौर पर तीन कारणों के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं: एक स्थिति का बचाव, लीवर बढ़ाने के लिए या किसी संपत्ति के आंदोलन पर अटकलें लगाने के लिए। एक स्थिति को हेजिंग आमतौर पर एक संपत्ति के जोखिम के खिलाफ या बीमा करने के लिए किया जाता है। उदाहरण के लिए यदि आप स्टॉक के शेयरों के मालिक हैं और आप शेयर की कीमत गिरने की संभावना के खिलाफ रक्षा करना चाहते हैं, तो आप एक पुट विकल्प खरीद सकते हैं। इस मामले में, यदि स्टॉक की कीमत बढ़ती है तो आपको लाभ मिलता है क्योंकि आप शेयरों के मालिक हैं और अगर शेयर की कीमत गिरती है, तो आपको फायदा होता है क्योंकि आप पट विकल्प के मालिक हैं सुरक्षा रखने से संभावित नुकसान विकल्प की स्थिति के साथ हेज है।

लीवरेज को डेरिवेटिव का उपयोग करके बहुत बढ़ाया जा सकता है। व्युत्पन्न, विशेष रूप से अस्थिर बाजारों में विकल्प सबसे अधिक मूल्यवान होते हैं। जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत एक अनुकूल दिशा में महत्वपूर्ण रूप से ले जाती है, तो विकल्प की गति बढ़ा दी जाती है।कई निवेशक वीएक्स (शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज वाल्टालिटी इंडेक्स) को देखते हैं जो एसएंडपी 500 इंडेक्स ऑप्शंस की अस्थिरता को मापता है। उच्च अस्थिरता दोनों कॉल और कॉल के मूल्य को बढ़ाती है।

अटकलें एक तकनीक है जब निवेशक परिसंपत्ति के भविष्य की कीमत पर शर्त लगाते हैं क्योंकि विकल्प निवेशकों को अपनी स्थिति का लाभ उठाने की क्षमता प्रदान करते हैं, बड़े सट्टा वाले नाटक को कम लागत पर निष्पादित किया जा सकता है

व्यापार
संजात को दो तरह से खरीदा या बेचा जा सकता है। कुछ ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) का कारोबार होता है जबकि अन्य का एक्सचेंज पर कारोबार होता है। ओटीसी डेरिवेटिव्स ऐसे अनुबंध होते हैं जो स्वैप समझौतों जैसे पार्टियों के बीच निजी तौर पर बने होते हैं। यह बाजार दो बाजारों में बड़ा है और विनियमित नहीं है। एक एक्सचेंज पर व्यापार करने वाले डेरिवेटिव मानकीकृत अनुबंध हैं। दो बाजारों में सबसे बड़ा अंतर यह है कि ओटीसी अनुबंधों के साथ, काउंटरपार्टी जोखिम होता है क्योंकि ठेके निजी तौर पर पार्टियों के बीच बने होते हैं और अनियमित होते हैं, जबकि एक्सचेंज डेरिवेटिव मध्यस्थ के रूप में कार्य करने वाले क्लीयरिंग हाउस के कारण इस जोखिम के अधीन नहीं होते हैं।

प्रकार
तीन बुनियादी प्रकार के अनुबंध-विकल्प, स्वैप और वायदा / आगे अनुबंध- प्रत्येक के भिन्नरूप के साथ विकल्प ऐसे अनुबंध होते हैं जो किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के दायित्व पर अधिकार देते हैं। निवेशक आम तौर पर विकल्प के अनुबंध का उपयोग करेंगे, जब वे परिसंपत्ति में कोई स्थान लेने की जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, लेकिन वे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में एक बड़े आंदोलन के मामले में अपना प्रदर्शन बढ़ाना चाहते हैं। कई अलग-अलग विकल्प ट्रेड होते हैं, जो एक निवेशक काम कर सकता है, लेकिन सबसे आम हैं:

• लांग कॉल - अगर आपको लगता है कि शेयर की कीमत में वृद्धि होगी, तो आप शेयर खरीदने के लिए (कॉल) खरीदने के लिए सही (लंबी) खरीद लेंगे। लंबे कॉल धारक के रूप में, अदायगी सकारात्मक होती है, यदि स्टॉक की कीमत कॉल के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक की कीमत से अधिक हो।
• लंबे समय तक रखो - यदि आपको लगता है कि शेयर की कीमत में कमी आएगी, तो आप स्टॉक को बेचने के लिए सही (लम्बे) खरीद लेंगे। लंबी धार धारक के रूप में, भुगतान सकारात्मक है अगर स्टॉक की कीमत डालर के भुगतान के लिए प्रीमियम से अधिक की कीमत के नीचे है
• लघु कॉल - यदि आपको लगता है कि शेयर की कीमत में कमी आएगी, तो आप कॉल बेचेंगे या लिखेंगे। यदि आप कॉल बेचते हैं, तो कॉल के खरीदार (लंबी कॉल) का नियंत्रण है कि विकल्प का उपयोग किया जाएगा या नहीं। आप छोटे या विक्रेता के रूप में नियंत्रण छोड़ देते हैं कॉल के लेखक के रूप में, अदायगी कॉल के खरीदार द्वारा प्राप्त प्रीमियम के बराबर होती है, अगर शेयर की कीमत में गिरावट आती है, लेकिन अगर शेयर व्यायाम मूल्य से अधिक प्रीमियम बढ़ जाता है, तो लेखक पैसे खो देंगे।
• लघु रखो - यदि आप मानते हैं कि शेयर की कीमत में वृद्धि होगी, तो आप बेचना या लिखेंगे। डालर के लेखक के रूप में, अदायगी का भुगतान शेयर के खरीदार द्वारा प्राप्त प्रीमियम के बराबर होता है, लेकिन यदि शेयर की कीमत बढ़ जाती है, लेकिन यदि शेयर की कीमत कम हो जाती है, तो प्रीमियम का मूल्य घटाया जाता है, तो लेखक पैसे खो देंगे।

स्वैप डेरिवेटिव हैं जहां काउंटरपेरिस्ट्स विभिन्न निवेशों से जुड़े नकदी प्रवाह या अन्य वैरिएबल का आदान-प्रदान करते हैं।कई बार एक स्वैप आएगा क्योंकि एक पार्टी का एक क्षेत्र में तुलनात्मक लाभ होता है जैसे कि चर ब्याज दरों के तहत उधार लेने की राशि, जबकि एक और पार्टी फिक्स्ड रेट के रूप में अधिक स्वतंत्र रूप से उधार ले सकती है। एक "सादे वेनिला" स्वैप एक स्वैप की सबसे सरल विविधता के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला शब्द है। कई विभिन्न प्रकार के स्वैप हैं, लेकिन तीन आम हैं:

• ब्याज दर स्वैप - पार्टियां एक फ्लोटिंग दर ऋण के लिए एक निश्चित दर का आदान प्रदान करती हैं। यदि एक पार्टी का एक निश्चित दर ऋण होता है लेकिन वह देनदारियां हैं जो फ्लोटिंग कर रही हैं, तो वह पार्टी दूसरे पार्टी के साथ एक स्वैप में प्रवेश कर सकती है और दायित्वों को पूरा करने के लिए फ्लोटिंग रेट के लिए निर्धारित दर का विनिमय कर सकती है। ब्याज दरें स्वैप विकल्प रणनीतियों के माध्यम से भी दर्ज की जा सकती हैं। एक स्वैपशन स्वैप में प्रवेश करने के लिए मालिक को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं (एक विकल्प की तरह)।
• मुद्रा स्वैप - एक पार्टी एक मुद्रा में भुगतान और एक अन्य मुद्रा में प्रिंसिपल के लिए एक मुद्रा में ऋण भुगतान और प्रिंसिपल का आदान-प्रदान करती है।
• कमोडिटी स्वैप्स - इस प्रकार के अनुबंध में अंतर्निहित वस्तु की कीमत के आधार पर भुगतान होता है वायदा अनुबंध के समान, एक निर्माता कीमत को सुनिश्चित कर सकता है कि वस्तु बेची जाएगी और एक उपभोक्ता मूल्य तय कर सकता है जो कि भुगतान किया जाएगा।

आगे और भविष्य के ठेके एक निश्चित कीमत के लिए भविष्य में संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए पार्टियों के बीच अनुबंध हैं। इन अनुबंधों को आमतौर पर स्थान या आज की कीमत के संदर्भ में लिखा जाता है डिलीवरी के समय हाजिर कीमत और आगे या भविष्य की कीमत के बीच अंतर क्रेता द्वारा लाभ या हानि है। इन अनुबंधों का इस्तेमाल आम तौर पर जोखिम को रोकने के लिए किया जाता है और साथ ही भविष्य की कीमतों पर अनुमान लगाया जाता है। आगे और वायदा अनुबंध कुछ तरीकों से भिन्न होता है। फ़्यूचर्स मानकीकृत अनुबंध हैं जो एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं जबकि आगे गैर-मानक और व्यापार ओटीसी हैं।

देखें: फ्यूचर्स ट्रेडिंग में प्राप्त करने के लिए टिप्स

निचला रेखा
रणनीतियों और उपलब्ध निवेशों के प्रसार में निवेश को जटिल बना दिया गया है। जो निवेशक किसी पोर्टफोलियो में जोखिम की रक्षा या जोखिम लेने के लिए देख रहे हैं, लंबी या छोटी मूलभूत संपत्ति होने की रणनीति का उपयोग कर सकते हैं, जबकि डेरिवेटिव्स का उपयोग बचाव, अनुमान या वृद्धि को बढ़ाने के लिए करते हैं। चुनने के लिए डेरिवेटिव की बढ़ती टोकरी है, लेकिन एक ठोस निवेश करने की चाबी जोखिम को पूरी तरह से समझने की है - काउंटरपार्टी, अंतर्निहित परिसंपत्ति, मूल्य और समाप्ति - व्युत्पन्न से जुड़े एक व्युत्पन्न का उपयोग केवल समझ में आता है अगर निवेशक जोखिम के बारे में पूरी तरह से अवगत है और पोर्टफोलियो रणनीति के भीतर निवेश के प्रभाव को समझता है।