स्टॉक चयन प्रक्रिया के साथ जो कि विकास में निवेश के तत्वों के साथ मूल्यांकन-आधारित मैट्रिक्स को जोड़ती है, क्लीपर फंड ("सीएफआईएमएक्स") बड़े पैमाने पर बढ़ती संभावनाओं के साथ बड़े-कैप कंपनियों को खरीदने का प्रयास करता है जो डिस्काउंट अपने आंतरिक मूल्य के लिए डेविस एडवाइजर्स द्वारा प्रबंधित, स्टॉक चयन प्रक्रिया में एक नीचे-अप निवेश दृष्टिकोण होता है जो प्रबंधन का मूल्यांकन करता है, बिजनेस मॉडल की जांच करता है और लंबी अवधि के प्रतिस्पर्धात्मक लाभों के साक्ष्यों की तलाश करता है।

पहली स्क्रीनिंग प्रक्रिया को पारित करने वाली कंपनियां आकर्षक खरीद मूल्यों को निर्धारित करने के लिए आंतरिक मूल्य के मूल्यांकन के लिए मूल्यांकन की जाती हैं। मूल्यांकन प्रक्रिया आम तौर पर स्वीकार्य लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) की कमाई पर ध्यान नहीं देती है और स्वामी आय की जगह पर ध्यान केंद्रित करती है, जो 1 9 86 में फ्री कैश फ्लो के संशोधित संस्करण के रूप में वॉरेन बफेट द्वारा शुरू की गई थी। मुक्त नकदी प्रवाह मीट्रिक के आधार पर एक आंतरिक मूल्य निर्धारित करने के बाद, शेयर खरीद के लिए एक रियायती मूल्य निर्धारित की जाती है।

क्लिपर फंड कोई भार नहीं है और न्यूनतम निवेश की आवश्यकता है $ 2, 500. फंड का लाभांश 0. 47% का भुगतान करता है, इसका व्यय अनुपात 0. 72% और अपेक्षाकृत कम है 31% की कारोबार दर

पोर्टफोलियो होल्डिंग्स क्लिपर फंड, 31 दिसंबर 2015 तक, मुख्य रूप से उत्तरी अमेरिका में 93 पर आवंटित किया गया था। 44% होल्डिंग्स फंड 3 है। यूनाइटेड किंगडम में 31% हिस्सेदारी है और 3. यूरो क्षेत्र में 25%। यह वित्तीय सेवा क्षेत्र की ओर भारी भार है, जो 42 का प्रतिनिधित्व करता है। पोर्टफोलियो का 72% उपभोक्ता cyclicals और प्रौद्योगिकी के लिए आवंटन क्रमशः 12. 83% और 10. 77% के साथ अनुवर्ती। रक्षात्मक क्षेत्रों को पोर्टफोलियो में अंडरटेक्टेड किया जाता है, उपभोक्ता गैर-साइक्लिकल के लिए आवंटित 5% और 3. 54% स्वास्थ्य देखभाल के लिए। यूटिलिटी सेक्टर में फंड की कोई होल्डिंग नहीं है

क्लैपर फंड का मल्टी-कैप वैल्यू का मिश्रण और विकास अमेज़ॅन के नेतृत्व में अपनी सबसे बड़ी पांच पदों में दिखाई देता है। कॉम इंक। (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon .com Inc1, 120. 04 + 0 76% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) 8. 74%, वर्णमाला इंक। (NASDAQ: GOOG और NASDAQ: GOOGL) के साथ 7. 38%, और बर्कशायर हाथवे इंक कक्षा ए (NYSE: BRK। ए) 7 पर। 17%। आवंटन 6. 9% बीमा प्रदाता मार्केल कॉरपोरेशन (NYSE: MKL एमकेएल मार्केल कॉर्प 1, 082. 51 + 0। 89% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) और 6. 16% से बना अमेरिकन एक्सप्रेस (NYSE: एएक्सपी एक्सएपमेरियन एक्सप्रेस को 9 6। 20-0। 24% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) शीर्ष पांच पदों को गोल करते हैं फंड प्रदर्शन

2 मई 2016 तक फंड का 10 साल का वार्षिक रिटर्न 4 94% था। 2006 से 2015 तक, क्लीपर फंड ने 10 से आठ वर्षों में लाभ कमाया। 10 साल की अवधि में फंड का दो सालाना घाटा वित्तीय संकट के दौरान हुआ, 2007 में 17. 21% की हानि के साथ, 52 के नुकसान के बाद।इसी अवधि के दौरान, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एसएंडपी) 500 इंडेक्स में 2007 में 48% बढ़कर 2.7% की नकारात्मक वापसी हुई। 2008 में क्लिपर फंड की व्यापक बाजार की खराब प्रदर्शन संकट के रूप में वित्तीय क्षेत्र के लिए फंड के निवेश के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

60% की संचयी हानि के बाद। 2007 से 2008 तक 9%, क्लीपर फंड ने 200 9 से 2015 तक हर साल लाभ अर्जित किया, जिसमें 34. 22% की वृद्धि हुई थी, क्योंकि वैश्विक इक्विटी बाजार में मात्रात्मक आसान पर रियाले संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप और एशिया में आर्थिक प्रोत्साहन पहल 200 9 से 2015 की अवधि के लिए, निधि का सात साल का वार्षिक रिटर्न 16. 62% था।

मुख्य टेकवेज़ क्लीपर फंड अपने होल्डिंग्स के लिए वैल्यूएशन-आधारित चयन प्रक्रिया का उपयोग करता है और इसमें पूंजी संरक्षण को उसके प्राथमिक उद्देश्यों में से एक के रूप में शामिल किया गया है, पोर्टफोलियो की रचना और विशेषताएँ विकास निधि के करीब हैं 31 दिसंबर, 2015 तक, फंड का 66% वित्तीय, उपभोक्ता चक्रीय और प्रौद्योगिकी क्षेत्रों के लिए आवंटित किया गया था, जबकि रक्षात्मक होल्डिंग पोर्टफोलियो के 9% से भी कम थी। निधि में व्यापक बाजार से अधिक अस्थिरता दर्शाती है, 1 के बीटा के साथ, और इसकी लाभांश की उपज एस एंड पी 500 की तुलना में 75% कम है।

इन कारकों के परिणामस्वरूप, निवेशक अपेक्षाकृत कम स्तर की अस्थिरता प्रदान करते हैं भालू बाजारों में मूल्य निधि द्वारा एक अप्रिय आश्चर्य के लिए हो सकता है इस कारण से, जोखिम-प्रतिकूल निवेशक नीचे की बाज़ारों, इसकी अस्थिरता और इसके कम लाभांश भुगतानों के लिए निधि के प्रदर्शन का एक करीब निरीक्षण करना चाहते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्लिपर फंड एक अच्छा पोर्टफोलियो फिट है या नहीं।