फिडेलिटी कैपिटल एंड आय फंड ("फैगिक्स") एक 10 अरब डॉलर का पोर्टफोलियो है जो मॉर्निंगस्टार की उच्च यील्ड बॉन्ड श्रेणी में आता है। यह रूढ़िवादी इक्विटी फंड इक्विटी और निवेश ग्रेड के नीचे मूल्यांकन की निश्चित आय सुरक्षा के संयोजन में निवेश करता है। ये प्रतिभूति परेशान या अनिश्चित वित्तीय स्थितियों में कंपनियों द्वारा जारी की गई निम्न गुणवत्ता वाली ऋण प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करती है। इक्विटी और निचले रेटेड बांड के लिए महत्वपूर्ण आवंटन के साथ, फंड जंक बांड स्पेस में सबसे आक्रामक और जोखिम भरा विकल्प है।

इन जोखिम भरा निवेशों को पेट करने के लिए तैयार किए गए निवेशकों को ऐतिहासिक रूप से पुरस्कृत किया गया है 31 मार्च 2016 तक, फंड ने पांच साल का औसत वार्षिक रिटर्न 4. 8% दिया, मॉर्निंगस्टार उच्च उपज बांड श्रेणी की औसत 3.8% फंड की 10 साल की औसत रिटर्न 7. 5% ने इसे श्रेणी में मापा 365 फंडों के शीर्ष 1% में भी रखा। 39 वर्षीय फंड में मॉर्निंगस्टार का सबसे पांच सितारा रेटिंग है

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जंक बॉन्ड को विशेष रूप से जोखिम भरा तय-आय निवेश माना जाता है, जैसा कि 2015 की -4% की उच्च-लाभ वाले बांड श्रेणी से रिटर्न की पुष्टि के रूप में निवेशकों को कम-रेटेड प्रतिभूतियों और उच्च गुणवत्ता वाले निवेश । पिछले पांच वर्षों में फंड की रिटर्न की परीक्षा स्पष्ट करती है कि समय पर विभिन्न बिंदुओं पर यह कैसे किया जाता है।

औसत-औसत वाष्पशीलता

विशेष रूप से तरलता जोखिम और डिफॉल्ट जोखिम के उच्च डिग्री जंक बॉन्ड फंड की संभावना को सामान्य से अधिक बड़ा स्विंग देखते हुए देखते हैं। पिछले पांच वर्षों में 60 एक महीने के अवलोकनों को ध्यान में रखते हुए, फंड ने उन महीनों में आठ महीनों में शेयर की कीमत 3% से अधिक की बढ़ोतरी देखी है। इस प्रकार की अस्थिरता इक्विटी फंड से आप क्या अपेक्षा कर सकते हैं, लेकिन यह एक निश्चित आय फंड के लिए काफी महत्वपूर्ण है।

फंड ने ऐतिहासिक रूप से इस तरह के स्विंग को 13% समय का अनुभव किया है। हालांकि यह आंकड़ा महत्वपूर्ण नहीं लग सकता है, यह दर्शाता है कि बड़े शेयर मूल्य झूलों क्या हो, और उम्मीद की जानी चाहिए। 2008-2009 के वित्तीय संकट के दौरान जब किसी भी प्रकार की जोखिम भरा संपत्ति की भारी हानि देखी जा रही थी, तो फंड ने सितंबर 2008 से अक्टूबर 200 9 तक की 13 महीने की अवधि में सात महीने में 6% से अधिक के झूलों को देखा। विशेष रूप से अस्थिर अवधि, लेकिन सबसे खराब स्थिति में शामिल जोखिम के प्रकार को इंगित करता है

अगस्त और सितंबर को महीना खोया गया है

पिछले पांच सालों में इस फंड के शेयरधारकों के लिए गर्मी के महीनों के अंत से भी कम समय होता है। अगस्त ने 1 की औसत हानि तैनात की है। 5%, जबकि सितम्बर ने 2% की हानि के साथ ऐसा किया है। 2011 में बड़े नुकसान से दो महीनों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा था जो कि प्रत्येक महीने निधि के मूल्य का लगभग 6% का नुकसान पहुंचा था।

कई महीनों में लगातार पोस्ट किया गया लाभ

हालांकि पिछले प्रदर्शन में भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है, फरवरी, अप्रैल और अक्टूबर के महीनों के महीनों में 2010 से 2015 तक छह साल की अवधि में शेयरधारकों के लिए कभी पैसा नहीं खोला है। अक्टूबर में छह साल का लाभ हुआ है, जबकि अप्रैल ने 10 सीधे वर्षों में सकारात्मक रिटर्न अर्जित किया है।

उपज कर सकते हैं लाभ रिटर्न

उच्च-उपज बांड फंड अक्सर उपरोक्त औसत जोखिम को दर्शाते हैं जो शेयरधारक निवेश करके ले रहे हैं। 12 अप्रैल, 2016 तक, फंड ने 30-दिन की उपज 4 की पेशकश की। 7%। पिछले पांच वर्षों में इसकी उपज कई बिंदुओं पर 6% के उत्तर में रही है।

हालांकि साझा मूल्य जोखिम जंक बॉन्ड फंडों के साथ अधिक है, लाभांश की पैदावार में वे कुछ ऐसे जोखिम को ऑफसेट प्रदान करते हैं एक महीने में 0. 5% लाभांश देने वाला फंड अक्सर उस महीने के दौरान देखी गई किसी भी शेयर मूल्य हानि को मिटा सकता है। लाभांश की पैदावार समय के साथ उतार-चढ़ाव कर सकती है, लेकिन उच्च उपज बांड फंडों द्वारा प्रदान की गई आय को फंड की समग्र रिटर्न में वृद्धि करने में मदद मिलती है।