आईआरए और सेवानिवृत्ति योजना की सलाह जो रोलओवर से संबंधित होती है, उन प्रमुख क्षेत्रों में से एक है जहां श्रम विभाग (डीओएल) का नया विश्वासपात्र नियम प्रभाव पड़ेगा। नियम उन उत्पादों और सेवाओं के उपयोग को लक्षित करता है जो ग्राहकों को जो उनके सलाहकारों को अपने सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए भरोसा करते हैं, की सिफारिश की जाती है। अब कई उत्पादों और सेवाओं की सिफारिश की जा रही है जिन्हें नए नियम के तहत ब्याज की एक संघर्ष के रूप में देखा जा सकता है। सलाहकार जो इस संभावित यात्रा के तार के सामने चलते हैं, वे अपने भरोसेमंद दायित्व को पूरा करने में असफल हो सकते हैं बिना अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों को अपने स्वयं के आगे रख सकते हैं

रोलओवर दुविधा

सलाहकार जो रोलओवर के माध्यम से संपत्ति हासिल करते हैं, वे स्वाभाविक रूप से ग्राहक के साथ विश्वास की स्थिति में हैं कई मामलों में, सलाहकार के पास दोनों योजना प्रतिभागियों और योजना प्रायोजक के साथ दीर्घकालिक संबंध हैं। इसलिए, जब समय आ जाता है जब कोई भागीदार योजना से एक वितरण ले सकता है, तो सलाहकार के पास अपने पैसे को आईआरए में रोल कर सकते हैं, क्योंकि ऐसा करने से सलाहकार के लिए पैसा छोड़ने की तुलना में अधिक लाभदायक हो सकता है योजना। और ग्राहक मानते हैं कि यह क्रिया उनके सर्वोत्तम हित में है (और अधिक के लिए, देखें: सलाहकार नियम कैसे बदला जा सकता है। )

लेकिन यू.एस. सरकार जवाबदेही कार्यालय ने कई सार्वजनिक रिपोर्ट जारी कर दी हैं जो बताते हैं कि सलाहकार रोलओवर व्यवसाय पर काफी अधिक कमाते हैं, इससे वे सहभागियों को कंपनी की योजना में अपना पैसा छोड़ने की अनुमति नहीं देते हैं। श्रम विभाग ने सलाहकार राय 2005-23 ए ("रोलओवर ओपिनियन") जारी करके इस अभ्यास पर प्रतिबंध लगाने का प्रयास किया। अंकित मूल्य पर, इस राय ने व्यापक बयान दिया कि एक सलाहकार जिसकी योजना प्रायोजक या इसके प्रतिभागियों को किसी भी तरह की विशिशीय जिम्मेदारी है, वे किसी प्रतिबंधित लेनदेन के बिना रोलऑवर्स के बारे में किसी प्रकार की सलाह नहीं दे सकते।

हालांकि, कोई सलाहकार जिसकी निष्ठापूर्ण जिम्मेदारी नहीं है, वह रोलओवर और निवेश सलाह प्रदान करने के लिए स्वतंत्र है। लेकिन नया विश्वासपात्र नियम इस राय को आगे बढ़ाएगा और इस नियम को अनिवार्य होगा कि रोलओवर के बारे में किसी प्रकार की सलाह का अर्थ विवेकी सलाह के रूप में किया जाएगा। इसमें ग्राहक की परिसंपत्तियों पर रोल करने की सिफारिश भी शामिल है, जिसमें किसी प्रकार के निवेश सलाह शामिल नहीं है। निवेश सलाह प्रदान किए बिना भी यह सलाह देने वाला कोई भी सलाहकार स्वचालित रूप से वित्तीय स्थिति को बढ़ाया जाएगा।

बाईस आवश्यकताएं

कोई भी वित्तीय सलाहकार जो रोलओवर के बारे में निवेश सलाह देने के लिए कमीशन चुकाता है, वह सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट (बीआईसीई) आवश्यकताओं के अधीन होगा। छूट सलाहकारों को रोलओवर सिफारिशें बनाने और एक आयोग के लिए निवेश सलाह प्रदान करने की अनुमति देगा, जब तक कि उचित फॉर्म पूरा हो जाए और ग्राहक द्वारा हस्ताक्षरित हो।बीस छूट भी शुल्क-आधारित सलाहकारों पर लागू होगी जो रोलओवर से संबंधित सलाह प्रदान करते हैं, जब सलाहकार का या तो योजना या क्लाइंट के साथ कोई पूर्व संबंध नहीं होता है या जब सलाहकार मौजूदा सेवानिवृत्ति योजना या खाता क्लाइंट की सलाह देता है तो उसे बदलने से शुल्क-आधारित मॉडल के लिए कमीशन आधारित मुआवजा मॉडल (अधिक जानकारी के लिए, देखें: फ्यूडियरी नियम का प्रभाव: यह पहले से ही महसूस किया जा रहा है। )

नियम यह भी जनादेश देता है कि जब एक सलाहकार, जो स्तर की फीस का भुगतान करता है, एक योग्य योजना ग्राहक के लिए आईआरए रोलओवर की सिफारिश करता है या कमीशन से फीस तक ग्राहक स्विच, एक नोटेशन की आवश्यकता होगी, यह रूपरेखा है कि ये बातें क्यों करना ग्राहक के सर्वोत्तम हित में है इस क्षेत्र में उचित दस्तावेज, सलाहकार को BICE आवश्यकताओं के तहत संचालित करने की अनुमति देगा। यहां कई प्रमुख विषय हैं जिन्हें यहां कवर किया जाना चाहिए। सलाहकार को निम्नलिखित जानकारी का दस्तावेज होना चाहिए:

• कार्रवाई की सिफारिश नहीं करने के संभावित परिणामों को सूचीबद्ध करना (जैसे कि रोलओवर पूरा न हो जाने पर क्या हो सकता है)
• योजना में शुल्क लगाए जाने वाले सभी फीस और कमीशन का टूटना या खाता, और क्या नियोक्ता योजना के खर्च के किसी भी हिस्से के लिए बिल को फुला रहा है
• सेवा के विभिन्न स्तर जो खाते से बनाम योजना में उपलब्ध हैं
• प्रत्येक विकल्प के तहत उपलब्ध निवेश विकल्पों

सलाहकार जो रोलओवर करते हैं, उन्हें यह सुनिश्चित करने की भी आवश्यकता है कि वे वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) नोटिस 13-45 के अनुपालन में बने रहें, जिसके लिए सलाहकारों को सलाह दी जाती है कि वे जो सलाह देते हैं उनके बारे में उपयुक्तता मानदंड का पालन करना चाहिए। दी गई सभी सलाह को निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखना चाहिए: (अधिक जानकारी के लिए, देखें: फ़ेडिसियरी नियम: कैसे और क्यों आपका जोखिम आउटसोर करें ।)

• योजना के बाहर निवेश
• ग्राहक का वित्तीय स्थिति
• ग्राहक के कर की स्थिति
• ग्राहक के निवेश लक्ष्यों और अनुभव
• ग्राहक के निवेश का समय क्षितिज
• ग्राहक की तरलता की आवश्यकता है
• ग्राहक का जोखिम सहिष्णुता
• प्रतिभागी जो अन्य कोई जानकारी दे सकता है

बीआईसी का एक सुव्यवस्थित संस्करण सलाहकारों के लिए उपलब्ध है जो रोलओवर सलाह प्रदान करते हैं, लेकिन अगर वे प्रबंधित खातों का उपयोग करते हैं तो उन्हें पूर्ण विकसित संस्करण का पालन करना होगा। बाईस की आवश्यकताओं में किकिया जाएंगे यदि सलाहकार इस मॉडल के तहत किसी भी प्रकार के वैरिएबल मुआवजा या रेफरल शुल्क कमाता है।

निचला रेखा

डीओएल का वास्तविक नियम, जिस तरह से सेवानिवृत्ति और निवेश सलाह प्रदान की जाती है और इसका संचालन किया जाता है, उसमें व्यापक बदलाव लाएगा। सलाहकारों को इस नियम के प्रावधानों को समझने की जरूरत है ताकि वे अनुपालन कर सकें और उनकी विश्वसनीयता सुनिश्चित कर सकें। (आगे पढ़ने के लिए, देखें: ग्राहकों के लिए न्यू फइड्यूशियरी नियम साफ़ करना। )