श्रम विभाग (डीओएल) का नया विश्वासपात्र नियम सेवानिवृत्ति योजना उद्योग पर बड़ा प्रभाव पड़ रहा है, क्योंकि इसमें सभी वित्तीय सलाहकारों की आवश्यकता होती है जो किसी भी प्रकार की सेवानिवृत्ति योजना या खाते में कार्य करने के लिए काम करते हैं सभी समय पर विश्वास की क्षमता। अप्रैल 2016 में नियमों का प्रारंभिक सेट निकला, और एजेंसी ने दो बार पूछे जाने वाले प्रश्नों को अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों को जारी कर दिया है कि डीओएल ने नियम पर प्राप्त किया है।

जवाबों का पहला बैच नियमों से संबंधित सभी बकाया मुद्दों का समाधान नहीं करता है। हालांकि, यह कई महत्वपूर्ण मुद्दों का समाधान करता था, और 2017 के आरम्भ में जारी किए गए उत्तरों का दूसरा सेट अधिक स्पष्टता जोड़ चुका है सलाहकारों के पास अब कुछ हद तक स्पष्ट तस्वीर है कि कैसे नियम लागू किया जाएगा और लागू किया जाएगा। (और अधिक के लिए, देखें: फ़िज़िअरी नियम: अनुपालन के लिए सलाहकार तैयार करना ।)

डॉल पूछे जाने वाले प्रश्नों से शीर्ष अधिग्रहण

श्रम विभाग ने 24 पन्नों के दस्तावेज के रूप में नियम पर अपना आरंभिक मार्गदर्शन जारी किया जिसमें 34 अलग-अलग प्रश्नों के उत्तर दिए गए थे। कुछ सामान्य निष्कर्ष हैं जो जवाब के इस समूह से तैयार किए जा सकते हैं एक बात के लिए, डीओएल आयोगों के मुकाबले शुल्क-आधारित मुआवजे का पक्षधर लगता है, लेकिन नियमों के लिए कमीशन की अनुमति नहीं दी जाती जब तक कुछ आवश्यकताओं की पूर्ति होती है। (और अधिक के लिए, देखें: डीओएल, फ्यूडियसरी नियम पूछे जाने वाले प्रश्नों का पहला दौर । जारी करता है)

यह भुगतान प्रोत्साहनों की संरचना पर कुछ विशिष्ट संकेत भी देता है, लेकिन "उचित मुआवजे की एक संक्षिप्त परिभाषा प्रदान नहीं करता है "हालांकि पहले अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न कई मुद्दों पर अतिरिक्त प्रकाश डाले हुए हैं, यह सरल दिशाओं के सेट की तरह पूरी तरह से स्पष्ट नहीं है। लेकिन इस बात पर कुछ चीजें काफी निश्चित हैं। 10 अप्रैल, 2017 की तारीख तय करने के लिए नए नियमों के लिए डीओएल द्वारा निर्धारित किया गया था, इसे बदलने की संभावना नहीं है। इस बिंदु पर, वित्तीय सलाहकार और सेवानिवृत्ति की योजनाएं और खातों को नई वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करना होगा चाहे वे तैयार हों या नहीं। बेस्ट इंटरेस्ट कॉन्टैक्ट छूट के पूर्ण प्रावधान 1 जनवरी 2018 तक प्रभावी नहीं होंगे।

जैसा कि पहले बताया गया है, डीओएल शुल्क-आधारित मुआवजा मॉडल का अनुपालन करता है जो सलाहकार के सर्वोत्तम हितों को उनके ग्राहकों के साथ अधिक निकटता से संरेखित करता है । पूछे जाने वाले प्रश्नों में जिन सात प्रश्नों को संबोधित किया गया है, उनमें से सात प्रश्न हैं कि किस प्रकार सलाहकार जो स्तर की फीस लेते हैं, वे बीआईसीई आवश्यकताओं से स्पष्ट रह सकते हैं। हालांकि, एजेंसी ने "रिवर्स मंथन" के अभ्यास के खिलाफ शुल्क आधारित सलाहकारों को भी आगाह किया, जहां कभी-कभी व्यापार करने वाले ग्राहकों को कोई सेवा प्रदान नहीं की जाती है तो उन्हें आवधिक शुल्क का भुगतान किया जाता है। इसमें यह भी पता चला है कि फर्मों और सलाहकारों के साथ कोई समस्या नहीं है, जो कि शुल्क और / या कमीशन दोनों को चार्ज करते हैं, जब तक कि उनका मुआवजा उचित नहीं है।(अधिक जानकारी के लिए: अपने ग्राहकों को डीओएल (FDUSI) नियम का वर्णन कैसे करें ।)

लेकिन डीओएल ने यह स्पष्ट कर दिया है कि वह ब्रोकरों की भर्ती प्रोत्साहनों को रोकना चाहता है जो बिक्री को रोकने के लिए आधारित हैं। जवाब में से एक ने "बैक-एंड पुरस्कार" के भुगतान को संबोधित किया जब एक दलाल प्रबंधन के अधीन राजस्व या परिसंपत्तियों के एक निश्चित सीमा तक प्राप्त करता है। डीओएल दृढ़तापूर्वक रखता है कि इन प्रकार के प्रथाओं "रुचि के तीव्र संघर्ष बनाते हैं। "

सलाहकार जो डीओएल से स्पष्ट जवाब देने की उम्मीद कर रहे थे कि किस तरह उचित मुआवजा परिभाषित किया गया है, उसे इंतजार करना होगा। डीओएल कोई विशिष्ट पैरामीटर प्रदान करने में विफल रहा और केवल यह कहा कि यह बाजार द्वारा निर्धारित किया जाएगा। "शुल्क की योग्यता निवेश सलाह के समय विशेष तथ्यों और परिस्थितियों पर निर्भर करती है। जरूरी सवाल यह है कि क्या निवेशक उसके पैसे के लिए क्या लाभ लेता है, इसके संबंध में शुल्क उचित है या नहीं। "

एक बार डीओएल ने अपने दूसरे समूह के सामान्य प्रश्नों का विमोचन किया, नए भविष्य निधि के तहत मुआवजे का स्वीकार्य रूप अधिक स्पष्ट हो गया। इस रिलीज ने बताया कि सलाहकार जो 401 (के) फंड विकल्पों के लिए सलाह देते हैं, और जो कि सलाह के लिए एक फ्लैट, परिसंपत्ति आधारित शुल्क लेते हैं, वे राजस्व-साझाकरण भुगतानों का भी उपयोग कर सकते हैं इसका मतलब यह है कि यदि नियोक्ता-प्रायोजित 401 (के) योजना में सलाहकार को कुल संपत्ति पर आधारित एक निर्धारित राशि होती है, लेकिन 12 बी -1 फी की तरह अन्य लागतों का भुगतान भी होता है, तो उन लागतों की गणना फ्लैट शुल्क नियोक्ता वर्ष के अंत में सलाहकार को देना होगा

डीओएल भी रोबो-सलाहकारों का अनुमोदन करने लगता है, जो स्वचालित प्रोग्राम हैं जो मूल धन प्रबंधन कार्य कर सकते हैं, अक्सर मानव सलाहकार की लागत का एक अंश पर। श्रम सचिव थॉमस पेरेज़ ने इन कार्यक्रमों की कांग्रेस समितियों को प्रशंसा की है। पूछे जाने वाले प्रश्नों ने उन्हें बधाई देते हुए कहा, "रोबो सलाह के लिए बाजार अभी भी ऐसे तरीकों से विकसित हो रहा है जो ब्याज के संघर्ष से बचने में प्रतीत होते हैं। "

नीचे की रेखा

हालांकि उन्होंने नए नियमों से संबंधित सभी प्रश्नों और मुद्दों को स्पष्ट नहीं किया है, लेकिन सामान्य प्रश्न पूछे जाने वाले कुछ प्रश्न कुछ क्षेत्रों में स्पष्टीकरण प्रदान करते हैं। अगले साल के नियमों के प्रभाव में आने से पहले डीओएल द्वारा दो और पूछे जाने वाले प्रश्नों को जारी किया जाएगा, इसलिए उद्योगों को नियमों का पालन करने के लिए आवश्यक होने से पहले उन्हें आगे मार्गदर्शन प्राप्त करने की उम्मीद है। (और अधिक के लिए, देखें: कैसे फ़िडुशिअरी नियम प्रभाव सलाहकार प्रौद्योगिकी ।)