श्रम विभाग (डीओएल) का नया विश्वासपात्र नियम पहले से ही अपनी उपस्थिति सेवानिवृत्ति योजना उद्योग में महसूस कर रहा है क्योंकि फर्मों और सलाहकारों ने अपने कारोबार का पुनर्गठन करने के लिए हाथापाई की है ताकि नियम लागू होने पर वे अनुपालन में हों। अगले अप्रैल में प्रभाव अनुपालन प्राप्त करने का कोई भी आकार-फिट नहीं है- लेकिन यह समायोजन करने के लिए ब्रोकर डीलरों का सबसे बड़ा बिल चल रहा है। वे सूचना प्रौद्योगिकी के लिए अपने बजट में चुटकी महसूस कर रहे हैं और उत्पाद मूल्यांकन भी कर रहे हैं यह देखने के लिए कि उनके प्रस्तावों से किस आयोग-आधारित विकल्प को दूर करना होगा

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एक महत्वपूर्ण संशोधन

पीकर बील्ड और रीथ के कर्मचारी लाभ और कार्यकारी मुआवजा अभ्यास समूह में एक साथी फ्रेड रीश, ने हाल ही के एक साक्षात्कार में थिंकएडिवाइसर को बताया कि दलाल-डीलरों को कुछ कठिन और महंगी विकल्पों का सामना करना पड़ रहा है लंबित नियमों का अनुपालन करने के अपने प्रयास में यह कथन ऑक्सफ़ोर्ड इकोनॉमिक्स की एक रिपोर्ट द्वारा समर्थित है जिसे वित्तीय सेवा संस्थान द्वारा नियुक्त किया गया था और आखिरी गिरावट प्रकाशित की गई थी, और यह स्वतंत्र दलाल-डीलरों और क्लियरिंग फर्मों के वरिष्ठ अधिकारियों के साथ साक्षात्कार पर आधारित था। इसने श्रम विभाग को चेतावनी दी थी कि यह वास्तविक लागत को कम करके कम कर देता है जो कि दलाल-डीलरों के अनुरूप होने के उनके प्रयासों का सामना करेंगे। (और अधिक के लिए, देखें: सलाहकार नियम कैसे बदला जा सकता है। )

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वास्तव में, लागत कम होने के बाद, कुछ छोटी कंपनियों को व्यवसाय में रहने के लिए मुश्किल बनाते हैं। रिपोर्ट में दिए गए अनुमान से पता चलता है कि अनुपालन के लिए लागत प्रति फर्म $ 10 मिलियन से लेकर 16 मिलियन डॉलर तक फर्म के आकार का हो सकता है, इसके आकार के आधार पर। कहने की ज़रूरत नहीं है कि यह छोटी कंपनियों के निचले स्तर पर नाटकीय ढंग से प्रभाव डालती है, क्योंकि सभी कंपनियों को अपने व्यापार मॉडल का पुनर्गठन और सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट (बीआईसीई) की जटिलताओं को नेविगेट करना होगा।

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हालांकि, नियम के अनुपालन की सही कीमत पर उद्योग की राय अलग-अलग होती है, हालांकि ऑक्सफोर्ड ने कहा है कि जारी किए गए नियम के अंतिम संस्करण में कुछ भी नहीं है, उनकी लागत अनुमान कम कर दिया गया है। रिपोर्ट का अनुमान है कि नए नियमों के लिए कर्मचारियों को प्रशिक्षित करने की औसत लागत $ 800,000 प्रति फर्म होगी और इसका अनुमान लक्ष्य पर सही लगता है। Ameriprise ने कहा कि इस साल अनुपालन लागत में $ 11 मिलियन से अधिक खर्च किया है, और इस कार्य के लिए 400 से अधिक कर्मचारियों को समर्पित करना पड़ा है।

एलएपीएल फाइनेंस में घोषणा की गई है कि फर्म अब एक साझा म्यूचुअल फंड नहीं बेचेंगे और उनके सलाहकार शुल्क-आधारित खातों में 12 बी -1 फीस नहीं एकत्रित करेंगे। इन क्रियाओं को अभी तक कमीशन-आधारित खातों में अनुमति दी जाएगी जब तक कि बाइस आवश्यकताओं की पूर्ति होती है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: कैसे एसईसी और डॉल फ्यूडिय्यूरी मानकों में अंतर हो सकता है )

दलाल-डीलरों के लिए आईटी लागत भी एक बड़ी चिंता का विषय है। ओरिज़ के सीईओ और संस्थापक डेविड लियोन ने थिंकएडवियर्स को बताया कि "अब अतिरिक्त जानकारी है कि उन्हें नियम के तहत अब जरूरत है- अतिरिक्त प्रकार की रिपोर्ट, जो पहले से ही लंबी प्रक्रिया के लिए और अधिक कदम उठा रही है। यह अंततः अपने आईटी लागत को चला रहा है प्रौद्योगिकी एक बार की लागत नहीं है; आपको समय के साथ बनाए रखना और अपनाना और परिवर्तन करना है। तो [बीडीएस] [एक निश्चित] व्यवसाय लाइन में रहने के अनुपालन जोखिम का वजन कर रहे हैं "

रीश को भी छोटे दलाल-डीलरों की दिक्कत के बारे में चिंतित होना चाहिए, जो अपने बड़े समकक्षों के संसाधनों की कमी रखते हैं। उन्होंने थिंकएडवियोर को यह भी बताया कि "यह [अनुपालन] काम बहुत मुश्किल है और कुछ महंगा है, और छोटे आरआईए फर्मों … हो सकता है कि वे कानूनी सलाह न मांगें, और उन्हें इसकी आवश्यकता है वे सिर्फ सम्मेलनों में जाने पर भरोसा नहीं कर सकते "

नीचे की रेखा

समय बताएगा कि नया निधि के साथ अनुपालन ब्रोकर-डीलरों और वित्तीय नियोजन फर्मों की निचली रेखाओं को प्रभावित करता है। लंबित नियमों ने फर्मों और सलाहकारों के कर्तव्यों पर पहले से ही काफी प्रभाव डाला है, क्योंकि वे बाइस आवश्यकताओं और इस नियम के अन्य तत्वों से निपटने के लिए तैयार हैं। सलाहकारों को डीओएल के साथ संपर्क में रहने की जरूरत है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उनके प्रयासों का आवश्यक प्रभाव हो। (और के लिए, देखें: डीओएल फ़िडुशीरी नियम: आरआईए नकारात्मक प्रभाव देखें ।)

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