फ्लोटिंग-रेट बांड फंड निवेशकों को बांड के संपर्क में प्रदान करते हैं जो ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव को दर्शाते हैं। फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ईटीएफ निवेशकों को ब्याज दर जोखिम को प्रबंधित करने और ब्याज दरों में संभावित बढ़ने पर एक सामरिक शर्त लगाने की अनुमति देता है। निवेश-ग्रेड फ्लोटिंग रेट बॉन्ड के निवेश की मांग करने वाले निवेशक और आईशर्स फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ईटीएफ (NYSEARCA: फ्लोट फ्लोटिशा फ्लैट आरटी बीडी 50. 91 + 0 01% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया हो सकता है। 2 6 ), जो ब्याज दरों में संभावित वृद्धि पर सामरिक व्यापार करने का एक तरल विकल्प है।

यह क्या ट्रैक है

फ्लोट अल्पावधि, निवेश-ग्रेड, फ्लोटिंग दर के साथ 400 से अधिक होल्डिंग्स के साथ यूएस एस बॉन्ड के लिए निवेश करता है। आईशर्स फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ईटीएफ बार्कलेज यू.एस. फ्लोटिंग रेट के निवेश के परिणामों को ट्रैक करता है <5 साल का सूचकांक, फ्लोट का अंतर्निहित या बेंचमार्क इंडेक्स यह सूचकांक फ्लोटिंग दर के प्रदर्शन को मापता है, निवेश-ग्रेड यू.एस. डॉलर-डिमोनेटेड बॉन्ड, जो कि एक महीने से पांच वर्ष और $ 300 मिलियन या उससे अधिक बकाया अंकित मूल्य के बीच की शेष राशि है। बेंचमार्क इंडेक्स में छोटे, मध्यम और बड़ी-कैप कंपनियों द्वारा जारी किए गए विभिन्न बांड शामिल हैं जो तीन महीने के लंदन इंटरबैंक ऑफर दर या लिबोर पर आधारित एक निश्चित फैल के साथ फ्लोटिंग कूपन दर का भुगतान करते हैं।

FLOT और इसके बेंचमार्क इंडेक्स में बांड शामिल हैं जो मानक और; गरीब की रेटिंग सेवाएं फ्लोट बैंकिंग क्षेत्र में अधिक वजन और आवंटित 54. अपने पोर्टफोलियो का 72% क्षेत्र में कंपनियों और एजेंसियों द्वारा जारी फ्लोटिंग-दर बॉन्ड। फ्लोट के ज्यादातर हिस्से में एक महीने से तीन साल के बीच की परिपक्वता है, जो अपनी प्रभावी अवधि को कम करती है।

यह कैसे ट्रैक करता है

बार्कलेज यू.एस. फ्लोटिंग रेट के अनुरूप निवेश के परिणाम प्रदान करने के लिए <5 साल का सूचकांक, फ्लोट एक निष्क्रिय, प्रतिनिधि नमूनाकरण रणनीति को लागू करता है यह दृष्टिकोण फ्लोट को अपने अंतर्निहित सूचकांक को बेहतर प्रदर्शन या उसके प्रदर्शन को कम करने और सक्रिय रणनीतियों के निहित जोखिमों को कम करने की संभावना को कम करने में मदद करता है। फ्लोट बांडों के एक प्रतिनिधि नमूने में निवेश करता है जो सामूहिक रूप से बेंचमार्क इंडेक्स के समान लक्षण हैं। फंड आमतौर पर बेंचमार्क इंडेक्स वाले घटक प्रतिभूतियों में अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का कम से कम 90% निवेश करता है और कुछ डेरिवेटिव अनुबंधों, नकद और नकद समकक्षों में अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का 10% से अधिक का निवेश कर सकता है।

फ्लोट की रणनीति और तरलता इसकी ट्रैकिंग त्रुटि को केवल 0. 04% तक कम करने में मदद करती है। इस ट्रैकिंग त्रुटि से संकेत मिलता है कि FLOT अपने बेंचमार्क इंडेक्स से अत्यधिक सहसंबद्ध है और प्रभावी रूप से इसके बेंचमार्क इंडेक्स का प्रतिकृति कर रहा है। इसकी ट्रैकिंग त्रुटि मुख्यतः व्यय अनुपात से उत्पन्न होती है जो निवेशकों के लिए शुल्क देती है।

प्रबंधन

फ्लोट 14 जून, 2011 को ब्लैक रॉक आईशर्स द्वारा जारी किया गया था, जो दुनिया में सबसे बड़ा ईटीएफ प्रदाताओं में से एक था। 31 दिसंबर, 2014 तक, ब्लैक रॉक आईशारेस $ 1 था। प्रबंधन के अधीन संपत्ति में 03 ट्रिलियन और 717 ईटीएफ की पेशकश की। फ्लोट आईशर्स यू। एस। बॉन्ड - लघु अवधि श्रृंखला का एक हिस्सा है, जो विभिन्न ईटीएफ प्रदान करता है जो शून्य और पांच साल के बीच शेष परिपक्वता वाली बांडों को ट्रैक करता है।

अभिलक्षण

फ्लोट को ब्लैक रॉक फंड एडवाइजर्स द्वारा सलाह दी जाती है, जो ब्याज भुगतान, ब्रोकरेज व्यय, फंड वितरण शुल्क, कर और असाधारण खर्चों को छोड़कर सभी परिचालन खर्चों का प्रबंधन और भुगतान करता है। फ्लोट का शुल्क प्रतिस्पर्धात्मक व्यय अनुपात 0. 2% है, जबकि अल्ट्राशोर्ट बांड फंड का औसत व्यय अनुपात शून्य है। 22%

फ्लोट में 0.80% का एक भारित औसत कूपन है, 1. 84 साल का भारित औसत परिपक्वता, 0. 15 वर्ष की प्रभावी अवधि और 0. 5% की वितरण उपज। चूंकि फ्लोट अल्पावधि बांड में निवेश करता है, इसलिए यह कम प्रभावी अवधि प्रदान करता है, और इस प्रकार यह अपनी ब्याज दर जोखिम को कम करता है। यदि निवेशक FLOT की वर्तमान कीमत और वितरण अपरिवर्तित रहता है तो 0. 5% की उपज कमाने की उम्मीद कर सकते हैं।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

इसकी प्रकृति के कारण, फ्लाइट निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए ब्याज दर जोखिम के खिलाफ एक अच्छा बचाव के रूप में कार्य करता है चूंकि FLOT एक ओपन एंडेड निवेश कंपनी है, इसलिए वह बढ़ती ब्याज दर के लिए अपनी होल्डिंग समायोजित कर सकती है। फ्लोट के निम्न स्तर की अस्थिरता को अपने ऐतिहासिक आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) आंकड़ों में दर्शाया गया है। तीन साल के आंकड़ों के आधार पर, FLOT में एक मानक विचलन, या अस्थिरता, 0 की 4%, एक शार्प अनुपात 2 है। 31 और इक्विटी बीटा 0 की तुलना में एस एंड के खिलाफ; पी 500 सूचकांक

एमपीटी के संदर्भ में, FLOT निवेशकों को जोखिम-समायोजित आधार पर उच्च स्तर के रिटर्न के साथ प्रदान करता है और इसका कोई संबंध नहीं है, और इक्विटी मार्केट की तुलना में कम अस्थिरता है। चूंकि फ्लोट अल्पावधि, निवेश-ग्रेड बांड में निवेश करता है, इसमें कम जोखिम वाला जोखिम और ब्याज दर जोखिम होता है और जोखिम-प्रतिकूल निवेशकों के लिए उपयुक्त होता है। फ्लोट उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो फ्लोटिंग रेट, अल्पावधि यू.एस. कॉरपोरेट बॉन्ड के जोखिम की तलाश करते हैं, जबकि मासिक आय और निवेशकों को संभावित उतार-चढ़ाव और ब्याज दर के प्रति संवेदनशील वाहनों की कीमत में उतार-चढ़ाव को रोकने के प्रयास में अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की मांग करते हैं।

वित्तीय सलाहकार ग्राहक इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकते हैं

वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के लिए फ्लोट खरीद सकते हैं जो ब्याज दरों में वृद्धि का डर है FLOT बढ़ती ब्याज दर के खिलाफ सामरिक रक्षा के रूप में कार्य करता है फ्लोट की होल्डिंग चर कटऑन दरों का भुगतान करती है, जो समय-समय पर समायोजित होती है, और परिणामस्वरूप, सादे वैनिला बांड की तुलना में दर में वृद्धि के लिए फंड कम संवेदनशील होता है।

अगर ग्राहकों के पास तय-दर बंधन ईटीएफ है, तो वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के पोर्टफोलियो को वैल्यू बढ़ाकर फ्लोट क्रय करके अपने निवेश को विविधता प्रदान कर सकते हैं। फिक्स्ड-रेट बॉन्ड ईटीएफ के विपरीत, ब्याज दरें बढ़ने पर फ्लोट मूल्य खोना नहीं होता है बढ़ती दरों को समायोजित करने की क्षमता के साथ फ्लोट की उच्च क्षमता वाली रिटर्न और इन दरों को रीसेट करने की क्षमता बढ़ती ब्याज दर के माहौल में भी सबसे अधिक जोखिम-प्रतिकूल निवेशक की रक्षा के लिए एक आदर्श निवेश करती है।फ्लोट खरीदने पर विचार करने से पहले वित्तीय सलाहकारों को अपने ग्राहकों के निवेश क्षितिज और उद्देश्यों को निर्धारित करना चाहिए।

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

निवेशकों के पास फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ईटीएफ स्पेस में से चुनने के लिए केवल चार विकल्प हैं, जिनमें से दो एसपीडीआर बार्कलेज इनवेस्टमेंट ग्रेड फ्लोटिंग रेट ईटीएफ और मार्केट वैक्टर इंवेस्टमेंट ग्रेड फ्लोटिंग रेट ईटीएफ हैं।

एसपीडीआर बार्कलेज इनवेस्टमेंट ग्रेड फ्लोटिंग रेट ईटीएफ एक प्रतियोगी और फ्लोट के विकल्प है और बार्कलेज यू.एस. फ्लोटिंग रेट नोट के प्रदर्शन को ट्रैक करने की कोशिश करता है <5 साल का सूचकांक एसपीडीआर बार्कलेज इनवेस्टमेंट ग्रेड फ़्लोटिंग रेट ईटीएफ फ्लोट पर समान विशेषताओं की पेशकश करता है क्योंकि इन ईटीएफ के पास ही अंतर्निहित सूचकांक है। यह 0. 15% का व्यय अनुपात शुल्क लगाता है और इसमें 0 की एक प्रभावी अवधि है। 13 साल, 0.75% की एक लाभांश उपज और 0.76% की परिपक्वता के लिए औसत उपज। हालांकि, एसपीडीआर बार्कलेज इनवेस्टमेंट ग्रेड फ्लोटिंग रेट ईटीएफ में केवल 387 डॉलर हैं शुद्ध परिसंपत्तियों में 5 मिलियन, जबकि फ्लोट में $ 3 है। 5 बिलियन।

मार्केट वैक्टर इनवेस्टमेंट ग्रेड फ़्लोटिंग रेट ईटीएफ मार्केट वैक्टर यू एस एस एस इनवेस्टमेंट ग्रेड फ़्लोटिंग रेट इंडेक्स को ट्रैक करती है, जो कॉरपोरेट्स द्वारा जारी किए गए यू.एस. डॉलर-डेमोनेटेड फ्लोटिंग रेट नोट्स में शामिल हैं। मार्केट वैक्टर इनवेस्टमेंट ग्रेड फ्लोटिंग रेट ईटीएफ ने शुद्ध व्यय का अनुपात 0. 14% और इसमें $ 89 का है। कुल शुद्ध परिसंपत्तियों में 5 मिलियन यह मुख्य रूप से यू.एस. कॉरपोरेट बॉन्ड पर केंद्रित है, लेकिन विभिन्न देशों के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है। इस फंड में 164 होल्डिंग्स, 0. 74% की वितरण उपज और 0 की एक प्रभावी अवधि है। 13 साल