फिडेलिटी सेलेक्ट हेल्थ केयर पोर्टफोलियो ("एफएसपीएचएक्स") घरेलू और विदेशी स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र के विभिन्न प्रकार के उद्योगों में निवेश करती है। प्रदर्शन, जोखिम और उपयुक्तता के लिए इस फंड का विश्लेषण करने वाले निवेशकों को जोखिम मीट्रिक पर विचार करना चाहिए जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) और अन्य उपयोगी आँकड़ों के मौलिक तत्व हैं। ये आंकड़े बेंचमार्क इंडेक्स के मुकाबले फंड का विश्लेषण करते हैं, और मॉर्निंगस्टार मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल आल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स नाममात्र रिटर्न इंडेक्स का एफएसपीएचएक्स के आधार तुलना के रूप में उपयोग करता है। अस्थिरता और सहसंबंध आंकड़े मजबूत जोखिम-समायोजित रिटर्न के साथ व्यापक बाजारों में सीमित अस्थिरता जोखिम और कम सह-संबंध का संकेत देते हैं।

मानक विचलन

मानक विचलन समय के साथ पोर्टफोलियो रिटर्न के विचरण को दर्शाता है, जो कि अस्थिरता से जोखिम के स्तर का संकेत देता है, और उच्च मूल्यों का मतलब पोर्टफोलियो मूल्य में और अधिक बेहद उतार-चढ़ाव होता है। मॉर्निंगस्टार ऐतिहासिक मीट्रिक रिटर्न डेटा का उपयोग करके इस मीट्रिक की गणना करता है। मार्च 2016 को समाप्त होने वाले तीन, पांच और 10 साल के दौरान, एफएसपीएचएक्स के पास 16. 88, 15. 46 और 16. 09 के मानक विचलन थे। इसी अवधि में, बेंचमार्क इंडेक्स में 12.04, 13.72 और 17. 07% का रिटर्न मिला। एफएसपीएचएक्स हाल के वर्षों में बेंचमार्क की तुलना में विनम्रता से अधिक अस्थिर था, हालांकि यह वास्तव में लंबे समय तक अवधि में कम अस्थिर था। ये मीट्रिक असाधारण जोखिम का संकेत नहीं देते हैं

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आर-स्क्वेर्ड

आर-स्क्वेर्ड उपायों के रिटर्न के बीच फंड रिटर्न और बेंचमार्क रिटर्न के बीच सहसंबंध। उच्चतम संभावित मूल्य 100% है, जो यह इंगित करता है कि फंड की कीमतों में सभी आंदोलनों को बाजार में उतार-चढ़ाव से समझाया जा सकता है। एफएसपीएचएक्स ने 39. 11, 48. 31 और 58 के आर-स्क्ववर्ड मानों का अनुमान लगाया। मार्च 2016 को समाप्त हुए तीन, पांच और 10-वर्षों के दौरान 94%, जिसका अर्थ है कि फंड के रिटर्न में परिवर्तन में आंदोलनों के अलावा अन्य कारकों बेंचमार्क इंडेक्स

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बीटा

बीटा एक अस्थिरता मीट्रिक है जो कि फंड के रिटर्न और उसके बेंचमार्क के बीच के रिश्ते को मापता है। 1 का एक बीटा इंगित करता है कि ऐतिहासिक रिटर्न पूरी तरह से बाजार के उन लोगों के लिए अस्थिर होता है, जबकि उच्च मूल्यों में अधिक अस्थिरता का संकेत मिलता है। बीटा को व्यवस्थित जोखिम को मापने के लिए कहा जाता है, जिसका मतलब यह है कि एक शेयर में निहित जोखिम पूरी तरह से बाजार के साथ अपने संबंधों पर आधारित होता है। एफएसपीएचएक्स के बीटा गुणांक 0. 88, 0. 78 और 0. 73 के लिए मार्च 2016 को समाप्त हुए तीन, पांच और 10 साल के लिए थे। 1 नीचे बीटा इंगित करता है कि निधि उसके बेंचमार्क सूचकांक की तुलना में कम अस्थिर है, हालांकि कम आर-स्क्वायर से पता चलता है कि दोनों के प्रदर्शन के बीच मजबूत संबंध नहीं है।

ऊपर / नीचे के कैप्चर अनुपात

उल्टा और नीचे की ओर कैप्चर अनुपात उस सीमा को मापता है जिसके लिए मासिक फंड रिटर्न बुल या भालू बाजारों में बेंचमार्क रिटर्न दर्शाते हैं।अपग्रेड कैपिंग रेशियो केवल उन महीनों तक लागू होते हैं जिनमें सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न होते हैं, जबकि डाउनगेड कैप्चर अनुपात केवल उन महीनों तक लागू होते हैं जिनमें हानि निरंतर होती थी। मार्च 2016 को खत्म हुए तीन, पांच और 10 वर्षों में, एफएसपीएचएक्स ने 114. 08, 109. 69 और 90 के ऊपर का कैप अनुपात का अनुमान लगाया था। 9 6%, जिसका अर्थ है कि फंड ने हाल के वर्षों में बेहतर बाजार का विकास किया, लेकिन पूर्ववर्ती दशक से अधिक नहीं पूरा। उन वर्षों में डाउनगेड कैप्चर अनुपात 32 थे। 18, 3 9। 92 और 53. 93%, नकारात्मक पक्ष के खिलाफ कुछ सुरक्षा का संकेत है। जब बाजार में गिरावट आई, तो एफएसपीएचएक्स ने तेजी से गिरावट नहीं की।

अल्फा और शार्प अनुपात अल्फा और शार्प अनुपात मेट्रिक्स हैं जो उपरोक्त जोखिम मीट्रिक के आधार पर जोखिम-समायोजित रिटर्न को ट्रैक करते हैं। अल्फा, बेंचमार्क प्रदर्शन और बीटा के आधार पर, उन अपेक्षों के ऊपर रिटर्न का मापन है। सकारात्मक अल्फा इंगित करता है कि निधि के प्रबंधक सरल बेंचमार्क सूचकांक ट्रैकिंग से उपलब्ध मूल्य से अधिक मूल्य जोड़ रहे हैं। एफएसपीएचएक्स में 13, 13, 13 और 8 के अल्फा थे। मार्च 2016 को समाप्त होने वाले तीन, पांच और 10 साल के अंतराल के दौरान 34, जो सभी अस्थिरता के समायोजन के बाद बेहतर रिटर्न चलाने के सफल रणनीति का संकेत देते हैं। शार्प रेशियो अनुपात अस्थिरता जोखिम के लिए समायोजित करता है, जो उच्च अस्थिरता निधि के लिए अतिरिक्त रिटर्न की आवश्यकता होती है, जो कि अतिरिक्त जोखिम ग्रहण करने के लिए किया जाता है। अनुपात को बेंचमार्क या अन्य फंड से तुलना करना चाहिए जिसका अर्थ सार्थक होगा। मार्च 2016 को समाप्त हुए तीन, पांच और 10 साल के दौरान, एफएसपीएचएक्स ने क्रमशः 1. 13, 1. 16 और 0. 71 का शार्प अनुपात किया था, जबकि बेंचमार्क इंडेक्स का संबंधित अनुपात 0. 5 था, 0. 43 और 0. 26. सभी तीनों समय में, फंड की जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रोफ़ाइल काफी हद तक बेहतर थी।