ऐतिहासिक रूप से, सोना वायदा और विकल्प वाणिज्यिक उत्पादकों और सोने के श्रमिकों के लिए हेजिंग उपकरण के रूप में विकसित किए गए: खनिक, जौहरी, सरकार और कलेक्टरों के सिक्का और यहां तक ​​कि इलेक्ट्रॉनिक्स उद्योग में भी।

लोगों को अक्सर कई मुद्राओं को मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव या कठिन संपत्ति के साथ अपने निवेश को विविधता लाने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। सभी कीमती धातुओं में, सोने का निवेश सबसे अधिक व्यापक रूप से किया जाता है और इसके पास वस्तु और सिक्का दोनों के रूप में एक पारिवारिक इतिहास है - खाते की एक इकाई। अन्य वस्तुओं की तरह, सोने मूल्य में उतार चढ़ाव कर सकता है, कभी-कभी बड़े मूल्य झूलों का अनुभव कर सकता है। धातु का लुभाना सट्टा व्यापार के लिए खुलता है, जिससे यह काफी जोखिम भरा हो जाता है क्योंकि कीमत भौगोलिक और मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाओं में तेजी से प्रतिक्रिया देती है। अपने पोर्टफोलियो के भाग के रूप में पॉट ऑप्शंस का इस्तेमाल करना है, सोने के मालिक होने की अस्थिरता को कम करने का एक तरीका है। गोल्ड पॉट विकल्प भी शारीरिक स्वर्ण बुलियन, सिक्कों या खनन शेयरों में एक छोटी स्थिति लेने के विकल्प के रूप में काम करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, ट्यूटोरियल देखें वायदा बुनियादी बातों ।)

सोने के विकल्प विकल्प निर्दिष्टीकरण

एक पुट विकल्प व्युत्पन्न है यह एक ऐसा अनुबंध है जो रखे मालिक को किसी निर्दिष्ट समय पर या पहले निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने की अनुमति देता है। अनुबंध के मालिक ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं है, हालांकि, अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बिक्री को खोने वाला व्यापार बना रही है सोने के विकल्पों के मामले में, अंतर्निहित परिसंपत्ति सोने के वायदा अनुबंध है। दो प्राथमिक एक्सचेंज जहां सोने के विकल्प का कारोबार होता है, ये न्यूयॉर्क में सीओएमएक्स (सीएमई समूह का हिस्सा) और जापान में टोक्यो कमोडिटी एक्सचेंज (टोकॉम) हैं।

प्रतीक ओग के तहत संयुक्त राज्य अमेरिका के व्यापार में COMEX गोल्ड विकल्प। ये "अमेरिकी शैली" विकल्प हैं, जिसका मतलब है कि वे किसी धारक द्वारा समाप्ति की या उसके बाद किसी भी समय उपयोग कर सकते हैं। अंतर्निहित परिसंपत्ति एक विकल्प अनुबंध के लिए COMEX सोना वायदा अनुबंध है (जो सोने के 100 ऑउंस का प्रतिनिधित्व करता है)।

सीएमई ग्रुप के नियमों के अनुसार, वायदा अनुबंध भौतिक वितरण के लिए विनिमेय होते हैं, और इन अनुबंधों के तहत सोना वितरित होता है "कम से कम 995 सुंदरता पर निर्भर करेगा …। समाप्ति समापन चार महीने के अंत से पहले महीने के अंत के विकल्प अनुबंध महीने से पहले होता है। यदि समाप्ति दिन शुक्रवार को गिरता है या किसी एक्सचेंज अवकाश के तुरंत बाद, तो पिछले कारोबारी दिन की समाप्ति हो जाएगी। "टोकॉम में जापान में सोने के विकल्प भी अमेरिकी शैली हैं, क्योंकि अंतर्निहित परिसंपत्ति 99 1 99 99 की शुध्दता के अनुसार 1 किलो सोने का अनुबंध है।

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जब सीओएमएक्स इलेक्ट्रॉनिक और खुले-ध्रुवीय व्यापार की पेशकश करता है, तो टोकॉम एक सभी इलेक्ट्रॉनिक प्लेटफार्म है।(और अधिक के लिए, देखें: गोल्ड मार्केट में प्राप्त करना ।)

गोल्ड पर विकल्प डाल का उपयोग करें

अपने प्रारंभ में सोने के विकल्प का इरादा प्रयोजन, अधिकांश व्युत्पन्न अनुबंधों के साथ, वाणिज्यिक उपयोगकर्ताओं के लिए हेजिंग उपकरण के रूप में है।

उदाहरण के लिए, एक सोने के उत्पादक (जैसे एक खान) एक निश्चित लाभ मार्जिन के साथ चल रहा है और एक वस्तु बनाने के कारोबार में है, कीमत की गति या रुझान पर अटकलें नहीं। उन स्थापित लाभ मार्जिन को बनाए रखने के लिए, खनन के संचालन के लिए यह काफी अच्छा विचार होना चाहिए कि भविष्य में कुछ समय सोने की कीमत क्या होगी जब खनन अयस्क बाजार पर बेचा जा सकता है।

बेशक, कोई भी भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है, लेकिन वर्तमान कीमत का उपयोग करना एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु है। अगर खनन कंपनी जानता है कि वह अपने लाभ मार्जिन को तब तक संरक्षित रख सकता है जब तक सोने वर्ष के अंत तक 10% से अधिक नहीं गिरता, फर्म खरीद विकल्प खरीद सकता है, जो एक साल के समय में समाप्त हो जाता है (स्ट्राइक) की कीमत के साथ वर्तमान बाजार मूल्य से 10% कम है इससे कंपनी को भविष्य में उस निर्दिष्ट कीमत पर सोना बेचने का अधिकार मिल जाएगा, भले ही बाजार की कीमत उसके मुकाबले ज्यादा हो, भले ही फर्म के लाभ मार्जिन को संरक्षित रखा जाए।

इस बीच, यदि सोने की कीमत बढ़ती है, तो फर्म अपने विकल्पों का उपयोग न करने का विकल्प चुन सकता है और उन्हें समाप्त होने पर, कमोडिटी की ऊपरी कीमत में बढ़ोतरी से फायदा उठा सकता है। बेशक, डाल विकल्प एक कीमत है (आमतौर पर प्रीमियम के रूप में संदर्भित) और उस लागत को हेजिंग फैसले में काम करने की आवश्यकता है।

पैट ऑप्शंस का इस्तेमाल करके सोने में एक वित्तीय निवेश का भी बचाव कर सकता है। अगर किसी व्यक्ति के पास एक विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो है जिसमें एक महत्वपूर्ण मात्रा में सोना शामिल है, तो वह एक अवांछित नीचे की ओर से अपनी परिसंपत्ति आवंटन के उस हिस्से की रक्षा के लिए सुरक्षात्मक विकल्प खरीदने पर विचार कर सकते हैं। निवेशक अपनी संपूर्ण स्थिति या इसके कुछ हिस्से का संरक्षण करने के लिए पर्याप्त रूप से खरीद करने का चुनाव कर सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, क्या मैं अपने रथ इरा के साथ सोने या चांदी में निवेश कर सकता हूं? )

नीचे की रेखा

एक व्यापारी जो मानता है कि सोने की कीमत गिर जाएगी और इससे लाभ चाहती है एक पूर्ण रूप से सट्टा की स्थिति पूरी तरह से खरीदा जा सकती है और उन्हें बाद की तारीख में बंद करने के लिए बेच सकती है। रखो विकल्प मूल्यवान हो जाते हैं क्योंकि मूलभूत संपत्ति मूल्य में गिरावट आती है। यह एक व्यवहार्य रणनीति है क्योंकि छोटे भौतिक सोना बेचने के लिए कोई अच्छी व्यवस्था नहीं है, और मार्जिन पर कम सोने के वायदा बेचने की कीमत बहुत बढ़ती है, अगर कीमत बढ़ जाती है और मार्जिन कॉल्स जारी की जाती है। जब एक पुट खरीदते हैं, तो सबसे अधिक विकल्प खोने के लिए प्रीमियम का भुगतान होता है।