म्युचुअल फंड कई लोगों से परिचित हैं, लेकिन जब तक आप वित्त में काम नहीं करते हैं, बचाव निधि संभवत: एक रहस्य है। यदि आपने कभी हेज फंड के बारे में सोचा है या वे आपके लिए काम कर सकते हैं, तो इस रहस्यपूर्ण निवेश के बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ें।

विनियमन हेज फंड्स को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के साथ रजिस्टर करने के बारे में चिंतित हैं, लेकिन अभी तक, म्यूचुअल फंड और हेज फंड्स के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि म्यूचुअल फंड्स को विनियमित किया जाता है। यूएस में, म्यूचुअल फंड और म्यूचुअल फंड कंपनियां एसईसी द्वारा 1 9 33 के प्रतिभूति अधिनियम, 1 9 34 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम, 1 9 40 के निवेश कंपनी अधिनियम और 1 9 40 के निवेश सलाहकार अधिनियम के तहत विनियमित होती हैं। दूसरी ओर हेज फंड , बायपास विनियमन स्वयं को संरक्षित करने के लिए, हालांकि वे एंटीफ्राइड मानकों के अधीन हैं। (जानें कि किस देश में म्यूचुअल फंड निर्माण पर सबसे सख्त नियम हैं और क्यों, म्युचुअल फंड्स ग्लोब के आसपास कैसे भिन्न हैं ।)

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उत्तोलन जब एक हेज फंड लीवरेज को रोजगार देता है, तो वह उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए पैसे उधार लेता है। यदि यह एक छोटी पूंजी आधार (हर भाषा) पर एक औसत रिटर्न (अंश) प्राप्त कर सकता है, तो साधारण विभाजन यह तय करता है कि यह अपनी वापसी की दर को बढ़ाता है। ऐसा ही होता है जब कोई व्यक्ति ब्रोकरेज खाते में मार्जिन पर स्टॉक खरीदता है। उत्तोलन भी "कैशलेस" व्युत्पन्न लेनदेन दर्ज करके नियोजित किया जा सकता है। हेज फंड्स के सभी प्रकार में यह बहुत ही आम है। एक व्युत्पन्न के साथ, आपको अपनी बड़ी नकदी राशि को कम करने के लिए अपने सभी नकदों को नियोजित करने की ज़रूरत नहीं है। इस तरह से आप निवेश कर सकते हैं और अधिक से अधिक रिटर्न अर्जित कर सकते हैं अगर आपको सिर्फ स्टॉक या बांड में अपने सभी नकदी का निवेश करना पड़ता है।

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लीवरेज का उपयोग करने पर आपको उच्च रिटर्न मिलते हैं, लेकिन इसमें उच्च जोखिम भी शामिल है, जैसा कि ऊपर और नकारात्मक दोनों पर लाभ उठता है - यह लाभ और नुकसान बढ़ाता है यही कारण है कि हेज फंड को अक्सर उच्च जोखिम / उच्च अवसरों के निवेश के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, और आप मीडिया में हेज फंड फूट-अप के बारे में क्यों सुनते हैं। यदि कोई फंड अत्यधिक लीवरित होता है और बाजार अनुकूल तरीके से आगे नहीं बढ़ता है, तो निधि बहुत जल्दी बहुत पैसे खो सकती है (जानें कि हेज फंड कैसे गिरता है और एक ही गलती करने से कैसे बचें, हेज फंड की विफलताओं का लाभ उठाने वाले नुकसान ।)

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हेज फंड उच्च रिटर्न कैसे हासिल कर सकता है उत्तोलन ही एकमात्र तरीका नहीं है कि हेज फंड उच्च रिटर्न बनाम म्युचुअल फंड प्राप्त कर सकता है; हेज फंड में भी कम जाने की शक्ति है इसलिए, हेज फंड को पैसा कमाने के साथ-साथ बाजारों में भी सक्षम होना चाहिए। पारंपरिक म्युचुअल फंड अधिक व्यवस्थित जोखिम के लिए खुले हैं, क्योंकि वे केवल स्थिति पर लंबे समय तक हो सकते हैं। यदि म्यूचुअल फंड मैनेजर किसी विशेष कंपनी या सेक्टर को पसंद नहीं करता है, तो वह उस कंपनी का स्टॉक खरीदना नहीं चुन सकता है, लेकिन फंड मैनेजर इसे कम नहीं कर सकता और शेयर की कीमत में गिरावट के रूप में मुनाफा कमा सकता है ।निवेश करने वाली सही कंपनियों को चुनने और चुनने से, एक पारंपरिक म्यूचुअल फंड अभी भी अपने बेंचमार्क को हरा सकता है, लेकिन एक भालू बाजार में पैसा बनाने के लिए कठिन हो सकता है (संबंधित पढ़ने के लिए, बियर देश में जीवित रहें।)

अन्य मतभेद म्युचुअल फ़ंड को अपने पोर्टफोलियो को मूल्य और मूल्य की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, एक बड़े कैप स्टॉक फंड में हर शेयर का मूल्य समापन मूल्य पर होना चाहिए और परिणामस्वरूप शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) को निवेशकों के लिए गणना करना चाहिए। हेज फंड दुनिया में, मूल्यांकन केवल तिमाही या मासिक आधार पर उपलब्ध हो सकता है। यह कुछ और विदेशी पदों के कारण आंशिक रूप से आंशिक रूप से हो सकता है, कुछ हेज फंड हो सकता है, जैसे ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव, जिस पर दैनिक कीमतें उपलब्ध नहीं हैं।

शुल्क संरचना म्यूचुअल फंड और हेज फंड के बीच एक और अंतर है। जब आप म्युचुअल फंड शेयर खरीदते हैं, तो आप एक कमीशन का भुगतान कर सकते हैं। आपको कुछ प्रबंधन शुल्क भी लिया जाएगा; यह बेहद कम संभावना नहीं है कि ये फीस प्रदर्शन से बंधाई जाएगी। हेज फंड की दुनिया में, पोर्टफोलियो मैनेजर भी एक प्रबंधन फीस का भुगतान करता है। प्रबंधन फीस का भुगतान शुल्क के अलावा लिया जाता है, जो केवल प्रबंधक द्वारा एकत्र किया जा सकता है यदि फंड पैसा बनाता है अधिकांश प्रबंधन फीस 1-2% हैं, और प्रदर्शन शुल्क पारंपरिक रूप से 20% हैं।

हेज फंड के विपणन से संबंधित नियम बहुत विशिष्ट हैं। गैर-पंजीकृत हेज फंड योगदान के लिए नहीं मांग सकते हैं यह म्यूचुअल फंड से अलग है, जो भारी रूप से विज्ञापन करता है हेज फंड मैनेजर के पास संभावित निवेशक के साथ पहले से मौजूद संबंध होना चाहिए। यह एक योग्य मध्यस्थ द्वारा शुरू किया जाना भी स्वीकार्य है, जो बचाव निधि का मुख्य दलाल हो सकता है संभावित निवेशकों को भी आय या नेट-लायक आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए। जो लोग इन आवश्यकताओं को पूरा करते हैं उन्हें "मान्यता प्राप्त निवेशक" या "योग्य खरीदार" कहा जाता है (पता लगाएं कि कैसे एक बार अमीरों के लिए आरक्षित है, हेज फंड्स रिटेल में

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हेज फंड की अपील बाधाओं की कमी है, जो कुशल पोर्टफोलियो प्रबंधकों को उच्च रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति देता है। लघु और रोजगार के लाभ उठाने की क्षमता हेज फंड को संभावित रूप से अपने म्युचुअल फंड समकक्षों की तुलना में अधिक पैसा बनाने की अनुमति देती है। प्रदर्शन शुल्क संरचना भी सैद्धांतिक रूप से निवेशकों के हितों को पोर्टफोलियो प्रबंधकों के साथ संरेखित करता है, क्योंकि प्रबंधकों को सबसे अधिक धन मिलता है जब वे फंड के निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न प्राप्त कर रहे हैं। लेकिन हेज फंड के सभी फायदे एक दुःस्वप्न बन सकते हैं यदि फंड अत्यधिक लीवरेज हो जाता है और बाजार प्रबंधक के मत के विपरीत दिशा में चलता है। उच्च अवसर यह है कि पिछले 15 सालों से हेज फंड कितना बड़ा हो गया है, और उच्च जोखिम इसलिए है कि हम कभी-कभी अधिक शानदार बचाव निधि के बारे में सुनाते हैं। (कुछ असफल हेज फंड्स के बारे में पढ़ने के लिए, देखें बड़े पैमाने पर हेज फंड विफलताओं , भालू स्टर्न्स हेज फंड संकुचित विच्छेद करना और अमरनारथ गैंबल खोना )

बचाव निधि पर अधिक जानकारी के लिए, हेज फंड्स के पीछे एक नजर रखना पढ़ें।