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नकारात्मक संबंध एक सांख्यिकीय उपाय है जो दो चर के बीच के संबंध का वर्णन करता है। जब दो चर नकारात्मक संबंधित होते हैं, तो एक चर अन्य वृद्धि के रूप में घट जाती है, और इसके विपरीत। दो निवेशों के बीच नकारात्मक संबंधों को जोखिम प्रबंधन में उपयोग किया जाता है ताकि वे पोर्टफोलियो के साथ जुड़ा जोखिम को विविधता या कम कर सकें।

जोखिम प्रबंधन एक प्रक्रिया है जिसका उपयोग किसी निवेश से जुड़े जोखिम की पहचान और विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। निवेशकों, पोर्टफोलियो प्रबंधकों और जोखिम प्रबंधकों ने जोखिम प्रबंधन का उपयोग विश्लेषण और निवेश पोर्टफोलियो से जुड़े संभावित नुकसान के स्तर को मापने और पोर्टफोलियो से जुड़े निवेश उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता को उचित कार्रवाई करने का प्रयास किया।

निवेश का नकारात्मक सहसंबंध संपत्तियों को आवंटित करने का निर्णय लेने के लिए एक पोर्टफोलियो के जोखिम प्रबंधन के साथ उपयोग किया जाता है। पोर्टफोलियो प्रबंधकों और निवेशकों का मानना ​​है कि पोर्टफोलियो से जुड़े कुछ जोखिम विविध होंगे यदि वे नकारात्मक सहसंबद्ध परिसंपत्तियों के एक पोर्टफोलियो को इकट्ठा कर सकते हैं। नकारात्मक सहसंबद्ध परिसंपत्तियों को इकट्ठा करने की रणनीति उपयुक्त है यदि कोई पोर्टफोलियो मैनेजर बाजार की दुर्घटना की भविष्यवाणी कर रहा है या उच्च उतार-चढ़ाव के समय में है।

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उच्च अस्थिरता के दौरान एक पोर्टफोलियो प्रबंधक की रणनीति अपने पोर्टफोलियो में ठीक से जोखिम का प्रबंधन करना है और कम अस्थिरता पोर्टफोलियो बनाने के लिए संपत्ति को जोड़ती है। अपने पोर्टफोलियो में नकारात्मक सहसंबद्ध निवेश का इस्तेमाल करने से पोर्टफोलियो की समग्र अस्थिरता कम हो जाती है।

उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो प्रबंधक तेल क्षेत्र में शेयरों में निवेश करता है हालांकि, पिछले छह महीनों में कच्चे तेल के ओवरस्प्ले के कारण तेल के शेयरों में गिरावट आई है, जिससे तेल की कीमतें 50% तक गिर सकती हैं। उनका मानना ​​है कि तेल की कीमतों में गिरावट जारी रहेगी और अल्पावधि में क्रैश हो सकता है। हालांकि, पोर्टफोलियो प्रबंधक अब भी लंबी अवधि के निवेश के लिए शेयरों की खरीद करना चाहता है। उन्होंने जोखिम का ठीक से प्रबंधन नहीं किया और अब इस जोखिम को विविधता लाने के लिए अपनी संपत्ति को ठीक से आवंटित करने की तलाश कर रही है। वह तेल क्षेत्र से संबंधित पोर्टफोलियो के जोखिम को विविधता लाने के लिए संपत्तियों के नकारात्मक सहसंबंधों का उपयोग कर सकते हैं। कुछ क्षेत्र जो नकारात्मक क्षेत्र से तेल क्षेत्र से जुड़े हुए हैं एयरोस्पेस, एयरलाइन और कैसीनो गेमिंग। पोर्टफोलियो प्रबंधक, तेल क्षेत्र में अपने निवेश का एक हिस्सा बेच सकता है और नकारात्मक सहयोगी क्षेत्रों से जुड़े स्टॉक खरीद सकता है।

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पोर्टफोलियो प्रबंधक जोखिम को कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो का भी बचाव कर सकता है। हेजिंग ऑफसेटिंग पदों को लेकर निवेश या पोर्टफोलियो से जुड़े जोखिम को कम कर देता है। इस अर्थ में, निवेश के जोखिम को हेज करने के लिए नकारात्मक सहसंबंध का उपयोग किया जाता है। पोर्टफोलियो में विविधता लाने के बजाय पोर्टफोलियो मैनेजर तेल सेक्टर के साथ जोखिम को कम करने के लिए नकारात्मक सहसंबंधित संपत्ति का इस्तेमाल कर सकता है।उदाहरण के लिए, वह अपने स्टॉक पोजीशन के खिलाफ कॉल ऑप्शन बेचने या पोर्टफोलियो को कम करने और जोखिम को कम करने के लिए ऑयल स्टॉक में पॉट ऑप्शंस खरीदना चाह सकता है। चूंकि ये स्थिति को ऑफसेट कर रहे हैं, इसलिए उन्हें नकारात्मक सहसंबद्ध संपत्ति माना जाता है।