फिक्स्ड-आय निवेश अक्सर हमारे विचारों में तेजी से बढ़े हुए स्टॉक मार्केट में एक बैकसीट लेता है, इसकी दैनिक कार्रवाई और बेहतर रिटर्न के वादे के साथ, लेकिन अगर आप एक सेवानिवृत्त निवेशक हैं या आ रहे हैं सेवानिवृत्ति, तय-आय निवेश को चालक की सीट में स्थानांतरित करना होगा। इस स्तर पर, गारंटीकृत आय स्ट्रीम के साथ पूंजी का संरक्षण सबसे महत्वपूर्ण लक्ष्य बन जाता है।

आज, निवेशकों को चीजों को मिक्स करने और उनके पोर्टफोलियो आय को उच्च रखने, जोखिम कम करने और मुद्रास्फीति से आगे रहने के लिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के लिए जोखिम प्राप्त करने की आवश्यकता है। यहां तक ​​कि महान बेंजामिन ग्राहम, मूल्य निवेश के पिता ने बाद के स्टेज निवेशकों के लिए स्टॉक और बॉन्ड के पोर्टफोलियो मिश्रण का सुझाव दिया। अगर वह आज जीवित थे, तो वह शायद उसी ट्यून को गाएगा, विशेषकर नए और विविध उत्पादों के आगमन और आय-तलाशने वाले निवेशकों के लिए रणनीतियां। इस अनुच्छेद में, हम एक आधुनिक तय-आय पोर्टफोलियो बनाने के लिए सड़क का नक्शा देंगे।

देखें: रिटायरमेंट आय में टैप करने की तैयारी

कुछ ऐतिहासिक परिप्रेक्ष्य
बहुत शुरुआत से, हमें यह सिखाया जाता है कि स्टॉक बांड से रिटर्न रिटर्न देता है। हालांकि यह सच साबित हुआ है, दो रिटर्न के बीच में विसंगति उतना ही महान नहीं है जितना एक सोच सकता है। अमेरिकी वित्त जर्नल ऑफ ने एक अध्ययन किया, "लांग टर्म बॉन्ड बनाम स्टॉक्स" (2004)। 1 9 00 से 1 99 6 तक 60 से ज्यादा कंपित 35-वर्ष के अंतराल का प्रयोग करते हुए, अध्ययन ने दिखाया कि मुद्रा के हिसाब से स्टॉक के बाद रिटर्न के बारे में 5% की वृद्धि हुई। दूसरी ओर बांड, लगभग 3% की वास्तविक रिटर्न (मुद्रास्फीति के बाद) दिखाया।

रियरव्यू मिरर में लांग बॉण्ड
1 99 0 और 2000 के दशक में तय-आय निवेश में सबसे महत्वपूर्ण परिवर्तनों में से एक यह है कि लंबे समय तक बांड (10 साल से अधिक में परिपक्व होने वाला बांड ) ने अपने पहले पर्याप्त उपज लाभ को छोड़ दिया है

उदाहरण के लिए, 15 नवंबर 2006 को खड़े होने वाले प्रमुख बंधु वर्गों के लिए उपज घटने पर एक नज़र डालें:

चित्रा 1

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ऐसे अनेक निष्कर्ष हैं जो इन चार्टों की समीक्षा से प्राप्त किया जा सकता है: लंबे (20- या 30-वर्ष) बांड नहीं है एक बहुत आकर्षक निवेश; खजाने के मामले में, 30 साल का बंधन वर्तमान में छह महीने के खजाना बिल से अधिक नहीं पैदा करता है

• उच्च-स्तरीय कॉरपोरेट बॉन्ड, एक आकर्षक उपज खजाना (5 से 57% 4. 10% की परिपक्वता अवधि के लिए 56%) तक उपलब्ध कराते हैं।
• एक कर योग्य खाते में, नगरपालिका के बॉन्ड सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड को आकर्षक कर-समकक्ष उपज दे सकते हैं, अगर बेहतर न हो इसमें पुष्टि करने के लिए एक अतिरिक्त गणना शामिल है, लेकिन एक अच्छा अनुमान है कि कूपन की उपज लेना और इसे 0 से विभाजित करना है। राज्य और संघीय कर बचत (33% कर ब्रैकेट निवेशक के लिए) के प्रभावों का अनुमान लगाने के लिए।
• देखें: नगरपालिका बांड की मूल बातें

दीर्घावधि की पैदावार के करीब रहने वाली अल्प अवधि की पैदावार के साथ, अब यह लंबे समय तक बांड के लिए प्रतिबद्ध नहीं है। अधिक 20 या 30 आधार अंक हासिल करने के लिए 20 साल के लिए अपना पैसा लॉक करना केवल निवेश को सार्थक बनाने के लिए पर्याप्त भुगतान नहीं करता है।

यह तय-आय वाले निवेशकों के लिए एक अवसर प्रस्तुत करता है, क्योंकि खरीद पांच से 10-वर्ष की परिपक्वता अवधि में की जा सकती है, फिर मौजूदा ब्याज पर पुन: निवेश किया जाता है जब ये बांड आएंगे। जब ये बंधन परिपक्व हो जाते हैं तो अर्थव्यवस्था की स्थिति का पुनर्मूल्यांकन करने और आवश्यकतानुसार आपके पोर्टफोलियो को समायोजित करने का एक स्वाभाविक समय होता है।

अल्पावधि और लंबी अवधि के उत्पाद के बीच के वर्तमान संबंध में बांड की सीढ़ी की उपयोगिता को भी दिखाया गया है लाडरिंग आठ से 10 व्यक्तिगत मुद्दों में निवेश कर रही है, प्रत्येक वर्ष आने वाले प्रत्येक के साथ। यह आपको भविष्य में ब्याज दरों की भविष्यवाणी करने से रोका जा सकता है, क्योंकि परिपक्वता की दर उपज वक्र पर फैली जाएगी, हर साल सुधारने के अवसरों के साथ, आपकी दृश्यता स्पष्ट हो जाएगी।

देखें: बॉड रिटर्न लाइडडरिंग के साथ

स्पाइस को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ें

1 इक्विटीज
एक संतुलित पोर्टफोलियो बनाने के लिए कुछ ठोस, उच्च-लाभांश देने वाले इक्विटी को जोड़ना, देर से निवेश के लिए एक मूल्यवान नया मॉडल बन रहा है, यहां तक ​​कि लोग अपने सेवानिवृत्ति के वर्षों में अच्छी तरह से। एसएंडपी 500 की बड़ी कंपनियों की बड़ी संख्या में स्थापित कंपनियां मौजूदा मुद्रास्फीति की दर (जो प्रति वर्ष लगभग 2. 5% प्रति वर्ष चल रही है) से अधिक है, साथ ही साथ कॉर्पोरेट लाभ वृद्धि में भाग लेने के लिए निवेशक को अनुमति देने के अतिरिक्त लाभ के साथ।
साधारण स्टॉक स्केनर का उपयोग उन कंपनियों को ढूंढने के लिए किया जा सकता है जो उच्च-लाभांश भुगतान की पेशकश करते हैं जबकि कुछ वैल्यू और स्थिरता संबंधी आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, जैसे रूढ़िवादी निवेशक के लिए जो स्वभावगत (स्टॉक-विशिष्ट) और बाजार जोखिम को कम करने की मांग करते हैं। नीचे दिए गए उदाहरण स्क्रीन मापदंडों वाली कंपनियों की सूची नीचे दी गई है:

आकार

• - बाजार पूंजीकरण में कम से कम $ 10 अरब उच्च लाभांश
• - सभी कम से कम 2.8% की उपज का भुगतान करें > कम अस्थिरता - सभी शेयरों में 1 से कम का बीटा है, जिसका मतलब है कि वे समग्र बाजार से कम अस्थिरता के साथ कारोबार करते हैं।
• उचित मूल्य निर्धारण - सभी शेयरों में पी / ई की वृद्धि अनुपात या 1 से 75 या उससे कम के पीईजी अनुपात है, जिसका मतलब है कि विकास की उम्मीदों को स्टॉक में काफी कीमत दिया गया है। यह फिल्टर उन कंपनियों को हटाता है जिनके लाभांश में गिरावट की कमाई के मूल सिद्धांतों के कारण कृत्रिम रूप से उच्च है।
• सेक्टर विविधीकरण - विभिन्न क्षेत्रों के शेयरों की एक टोकरी अर्थव्यवस्था के सभी भागों में निवेश करके कुछ बाज़ार जोखिमों को कम कर सकती है।
• निश्चित रूप से, इक्विटी में निवेश निश्चित आय के मुकाबले काफी जोखिम के साथ होता है, लेकिन ये जोखिम क्षेत्र के भीतर विविधता लाने और कुल पोर्टफोलियो मूल्य के 30 से 40% से नीचे समग्र इक्विटी एक्सपोजर रखते हुए कम किया जा सकता है। उच्च-लाभांश वाले शेयरों के बारे में कोई मिथक बेकार है, नॉन-परफॉर्मर्स केवल यही है - मिथक विचार करें कि 1 9 72 और 2005 के बीच, एसएंडपी में दिए गए शेयरों ने लाभांश का भुगतान केवल 4 की तुलना में वार्षिक प्रति वर्ष 10% से अधिक का रिटर्न चुकाया।स्टॉक्स के लिए इसी अवधि की तुलना में 3% जो लाभांश का भुगतान नहीं करता। नकद आय की स्थिर मात्रा, कम अस्थिरता और उच्च रिटर्न? वे अब इतनी तंग नहीं लग रहे हैं, क्या वे हैं?

2। रियल एस्टेट

रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) रूढ़िवादी पोर्टफोलियो में कुछ उच्च-उपज देने वाली प्रतिभूतियां प्राप्त करने का एक और तरीका है। वे तरलता प्रदान करते हैं, स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं और बांड और इक्विटी से एक अलग परिसंपत्ति होने के अतिरिक्त लाभ होते हैं। आरईआईटी हमारे आधुनिक निश्चित आय पोर्टफोलियो को बाजार में जोखिमों और बॉन्ड में क्रेडिट जोखिम के विरूद्ध विविधता लाने का एक तरीका है।

देखें: REIT रास्ता
3 उच्च यील्ड बॉन्ड

उच्च उपज बांड एक और संभावित अवसर हैं तथाकथित "जंक बांड" जो उपरोक्त बाजार की उपज प्रदान करते हैं, आत्मविश्वास के साथ व्यक्तिगत रूप से निवेश करना बहुत मुश्किल है, लेकिन निरंतर ऑपरेटिंग परिणामों के साथ एक फंड का चयन करके, आप अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा उच्च उपज बांड मुद्दों के रूप में समर्पित कर सकते हैं। निर्धारित आय रिटर्न को बढ़ावा देने का तरीका

देखें: जंक बॉन्ड: आपको जो कुछ भी पता होना चाहिए
कई उच्च-उपज फंड बंद हो जाएंगे, जिसका मतलब है कि मूल्य निधि की शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) से अधिक हो सकता है। यहां निवेश करते समय सुरक्षा के एक अतिरिक्त मार्जिन के लिए एनएवी पर प्रीमियम का कोई प्रीमियम नहीं होने के साथ फंड ढूंढना देखो।

4। मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां

आगे, ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूति (टिप्स) पर विचार करें। वे भविष्य में जो कुछ भी मुद्रास्फीति अपना रास्ता निकाल सकते हैं, उसके खिलाफ रक्षा करने का एक शानदार तरीका है। वे एक सामान्य कूपन दर (आमतौर पर 1 और 2. 5% के बीच) लेते हैं, लेकिन असली लाभ यह है कि मुद्रास्फीति के साथ तालमेल रखने के लिए कीमत व्यवस्थित रूप से समायोजित की जाएगी

यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि टिप्स को गैर-कर योग्य खातों में सर्वोत्तम रखा गया है, क्योंकि मुद्रास्फीति समायोजन मूलधन के अतिरिक्त के माध्यम से किए जाते हैं। इसका मतलब यह है कि वे बड़े पूंजी लाभ पैदा कर सकते हैं, बेचे जाते हैं, इसलिए आईआरए में टिप्स रखें, और आप सुरक्षा के साथ कुछ ठोस मुद्रास्फीति-मुकाबला पंच जोड़ देंगे जो कि केवल यू.एस. कोषागार प्रदान कर सकते हैं।
5। उभरते मार्केट डेट

उच्च उपज वाले मुद्दों की तरह, उभरते हुए बाजार कर्ज सबसे अच्छा म्युचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश किया जाता है। व्यक्तिगत मुद्दों को प्रभावी ढंग से अनुसंधान करने के लिए अतरल और कठिन हो सकता है हालांकि, उपज उन्नत रूप से उन्नत अर्थव्यवस्था ऋण की तुलना में अधिक है, जो एक अच्छा विविधीकरण प्रदान करता है जो देश-विशिष्ट जोखिम को रोकने में मदद करता है। उच्च उपज के रूप में, कई उभरते बाजार निधि बंद हैं, इसलिए उन लोगों की तलाश करें जिनके मूल्य उनके एनएवी की तुलना में हैं।

एक नमूना पोर्टफोलियो
यह नमूना पोर्टफोलियो अन्य बाजारों और परिसंपत्ति वर्गों के लिए मूल्यवान निवेश प्रदान करेगा। नीचे दिए गए पोर्टफोलियो (चित्रा 4) को मन में सुरक्षा के साथ बनाया गया था। यह इक्विटी और रियल एस्टेट परिसंपत्तियों में निवेश के माध्यम से वैश्विक विकास में भाग लेने के लिए भी तैयार है।

चित्रा 4
जोखिम पर एक नोट

यहां सूचीबद्ध प्रत्येक प्रकार के निवेश से जुड़े जोखिम हैं। हालांकि परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण, समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने का एक बहुत प्रभावी तरीका साबित हुआ है। आय के साथ प्रमुख संरक्षण की मांग करने वाले निवेशक के लिए सबसे बड़ा खतरा मुद्रास्फीति के साथ तालमेल बना रहा है, और इस जोखिम को कम करने का एक सरल तरीका है उच्च गुणवत्ता के बीच विविधता लाने के द्वारा, मानक बांड की तुलना में अधिक उपज देने वाले निवेश।

सहायता के लिए पूछने के बारे में जानने के लिए
यदि यह पता चला है कि किसी निवेशक की सेवानिवृत्ति योजना प्रमुख राशि के आवधिक "ड्राइंग डाउन" के लिए कॉल करेगी, साथ ही नकदी प्रवाह को प्राप्त करने के लिए, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपीए) CFPA एक सेवानिवृत्ति योजना के निवेश और लेखा दोनों पक्षों के साथ सहायता कर सकता है, क्योंकि पोर्टफोलियो के आकार को नकदी प्रवाह के इष्टतम स्तर को निर्धारित करने के लिए सावधानीपूर्वक मापने की आवश्यकता होगी, और अधिकतम कर बचत महत्वपूर्ण होगी। एक सीएफ़पी आपको मोंटे कार्लो सिमुलेशन भी दिखा सकता है कि आपको दिए गए पोर्टफोलियो में विभिन्न आर्थिक परिवेशों, ब्याज दरों में परिवर्तन और अन्य संभावित कारकों पर क्या प्रतिक्रिया होगी।

देखें: जीएमएम के साथ मोंटे कार्लो सिमुलेशन
हम फंड्स की विश्व में रहते हैं

यहां दिए गए किसी भी निवेश पद्धति के लिए फंड ऑप्शंस उपलब्ध हैं, और तय करना है कि एक का उपयोग करना कितना समय और प्रयास करेगा एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो को समर्पित करना चाहता है बुद्धिमानी से चुनाव करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि फीस इस स्तर पर महत्वपूर्ण हो जाती हैं - आय या लाभांश में प्रति वर्ष 5% को फेंकने के लिए एक निधि भी पहले से छोटी पाई का एक बड़ा टुकड़ा है, जो कि व्यय अनुपात 0 से भी कम है। 5%। इसलिए इस मार्ग को लेने के दौरान लंबे ट्रैक रिकॉर्ड, कम कारोबार और अन्य सभी के ऊपर धन के लिए निचले स्तर पर नजर रखें।

निचला रेखा
निश्चित अवधि की अवधि में थोड़े समय में निश्चित-आय निवेश नाटकीय रूप से बदल गया है। जबकि कुछ पहलुओं को जटिल बना दिया है, वॉल स्ट्रीट ने आधुनिक नियत-आय वाले निवेशक के लिए कस्टम पोर्टफोलियो बनाने के लिए और अधिक उपकरण प्रदान करके प्रतिक्रिया दी है। एक सफल निश्चित-आय वाले निवेशक होने के नाते आज का मतलब सिर्फ शास्त्रीय शैली के बक्से के बाहर जा रहा है और एक आधुनिक तय-आय पोर्टफोलियो बनाने के लिए इन उपकरणों का उपयोग कर सकता है, जो एक अनिश्चित विश्व में फिट और लचीला है।