यदि आप अपने पोर्टफोलियो को बहुत अधिक जोखिम या अपने निवेश पर नज़र रखने के सिरदर्द पर लेने के बिना ही थोड़ा अतिरिक्त उम्फू देना चाहते हैं, तो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ईटीएफ पर विचार करें।

म्यूचुअल फंड के समान, ईटीएफ कई प्रकार के स्टॉक और बॉन्ड (या परिसंपत्ति वर्ग) तक पहुंच की अनुमति देते हैं, पूरी तरह विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करने के लिए एक प्रभावी माध्यम प्रदान करते हैं, इसमें इंडेक्स- और अधिक सक्रिय-प्रबंधन रणनीतियों शामिल हैं और इसमें शामिल हैं व्यक्तिगत स्टॉक या बॉन्ड लेकिन ईटीएफ म्यूचुअल फंड से भी अलग हैं, और उन तरीकों से जो निवेशकों के लिए लाभप्रद हैं।

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म्युचुअल फंडों के विपरीत, ईटीएफ का कारोबार किसी भी शेयर या बांड की तरह किया जाता है और पूरे दिन नकदी की पेशकश करता है। इसके अलावा, ईटीएफ आम तौर पर लाभांश और पूंजीगत लाभ का भुगतान नहीं करते- इसके बदले, वितरकों को ट्रेडिंग मूल्य में लाया जाता है, जिससे निवेशकों को कर योग्य इवेंट से बचने की अनुमति मिलती है।

इस आलेख में, हम आपको दिखाएंगे कि इन फंडों को अपने पोर्टफोलियो में कैसे जोड़ना, इसे अधिक तरल, उपयोगकर्ता के अनुकूल और लाभदायक बनाने के लिए।

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ट्यूटोरियल: एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के बारे में सभी

पोर्टफोलियो निर्माण आधुनिक पोर्टफोलियो निर्माण सिद्धांत (एमपीटी) इस अवधारणा पर आधारित है कि परिसंपत्ति वर्ग एक से अलग तरीके से व्यवहार करते हैं एक और। इसका मतलब है कि प्रत्येक संपत्ति वर्ग का अपना अनूठा जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल होता है, और विभिन्न आर्थिक घटनाओं और चक्रों के दौरान अलग-अलग प्रतिक्रिया देता है। विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के संयोजन का विचार, प्रत्येक अद्वितीय विशेषताओं के साथ, एक विविध पोर्टफोलियो बनाने का आधार है। ईटीएफ छोटे निवेशकों को संपत्ति वर्ग विविधीकरण को प्राप्त करने के लिए एक वाहन के साथ उपलब्ध कराते हैं, जो समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को काफी हद तक कम करता है। (एमपीटी के बारे में अधिक जानने के लिए, देखें:
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत: एक सिंहावलोकन ।)

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जोखिम में कमी एक अवधारणा है जो कई लोगों के लिए कई चीजों का मतलब है; इसलिए, इसके उपयोग की एक संक्षिप्त चर्चा, इस संदर्भ में, ज़रूरी है

कम जोखिम [999] कई निवेशकों का मानना ​​है कि 30 या उससे अधिक यू.एस. के बड़े कैप शेयरों के पोर्टफोलियो को लेकर, वे पर्याप्त विविधता प्राप्त कर रहे हैं। यह सच है कि वे कंपनी-विशिष्ट जोखिम के विरूद्ध विविधीकरण कर रहे हैं, लेकिन ऐसे पोर्टफोलियो यू। एस। कैपिटल स्टॉक के व्यवस्थित व्यवहार के विरूद्ध विविध नहीं हैं।

उदाहरण के लिए, 2006 से 2016 तक (अक्टूबर 31, 2016 तक) एसएंडपी 500 में दिखाए गए यू.एस. के बड़े कैप शेयरों के लिए 10 साल का कुल वार्षिक रिटर्न 6. 7% था। हालांकि, समान अवधि के लिए मासिक कुल रिटर्न के आधार पर गणना की गई मानक विचलन द्वारा मापा गया वार्षिक जोखिम 15. 25% था। इसका मतलब यह है कि आप अपने पोर्टफोलियो में प्लस या घटाकर 15% की अस्थिरता देख सकते हैं। इस तरह की उच्च स्तर की अस्थिरता परेशान हो सकती है और अकर्मक व्यवहार चला सकती है, जैसे कि डर या बेचने और लालच से लाभ उठाने से बाहर निकलना। जैसे, जोखिम घटाने, इस संदर्भ में, पोर्टफोलियो मूल्य में मासिक उतार-चढ़ाव के न्यूनतम को शामिल करना होगा।
कई ईटीएफ संपत्ति वर्ग ईटीएफ के माध्यम से उपलब्ध कई इक्विटी एसेट क्लास एक्सपोजर हैं। इसमें अंतरराष्ट्रीय बड़े-कैप शेयर, यूएएस के मध्य और छोटे-कैप शेयर, उभरते बाजार स्टॉक और सेक्टर ईटीएफ शामिल हैं। हालांकि इन परिसंपत्ति वर्गों में से कुछ यू। एस। बड़े कैपों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, हालांकि परंपरागत रूप से, वे एक उच्च स्तर की निश्चितता के साथ पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करने के लिए जोड़ सकते हैं। सीधे शब्दों में कहें, यह इसलिए है क्योंकि वे अलग-अलग समय पर अलग-अलग दिशाओं में "ज़िग" और "ज़ैग" करते हैं। हालांकि, अत्यधिक बाजार तनाव के समय, सभी इक्विटी मार्केट अल्पावधि पर खराब व्यवहार करते हैं। इस वजह से, निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के लिए फिक्स्ड-इनकम एक्सपोजर जोड़ने पर विचार करना चाहिए।

ईटीएफ यू एस के नाममात्र और मुद्रास्फीति-संरक्षित फिक्स्ड आय के लिए निवेश की पेशकश करते हैं। इक्विटी के विपरीत, फिक्स्ड-आय परिसंपत्ति वर्ग आम तौर पर एकल-अंकों के अस्थिरता के स्तर की पेशकश करता है, जिससे वे कुल पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए आदर्श उपकरण बनाते हैं। हालांकि, निवेशकों को सावधान रहना चाहिए कि उनके निवेश क्षितिज को दिए गए बहुत कम या बहुत अधिक निश्चित आय का इस्तेमाल न करें। आप ईटीएफ भी खरीद सकते हैं जो सोने या चांदी या फंड जैसे वस्तुओं को ट्रैक कर सकते हैं, जब समग्र बाजार गिरता है।

निवेश क्षितिज एक व्यक्ति का निवेश क्षितिज आम तौर पर उस व्यक्ति की सेवानिवृत्ति तक वर्षों की संख्या पर निर्भर करता है इसलिए, हाल ही में कॉलेज के स्नातकों के पास 40 साल के समय क्षितिज (दीर्घकालिक) के बारे में है, मध्यम आयु वर्ग के लोगों को 20 साल के समय क्षितिज (मध्य अवधि) के बारे में और उन लोगों के पास या सेवानिवृत्ति के समय शून्य -10 साल का एक समय क्षितिज (लघु अवधि)। यह ध्यान में रखते हुए कि इक्विटी निवेश 10 वर्षों तक बांड को आसानी से देख सकता है और वह बाजार कई सालों तक टिक सकता है, निवेशकों को बाजार में अस्थिरता का एक स्वस्थ भय होना चाहिए और उनका जोखिम उचित रूप से बजट करना चाहिए। (
सात आम निवेशक गलतियां

और

एक निवेशक के जीवन का मौसम
) में समय के क्षितिज के बारे में और पढ़ें। उदाहरण के लिए: उदाहरण - निवेश क्षितिज और जोखिम यह एक हालिया कॉलेज स्नातक के लिए उपयुक्त हो सकता है ताकि 100% इक्विटी आवंटन को अपनाना हो। इसके विपरीत, यह ऐसे किसी आक्रामक आसन को अपनाने के लिए सेवानिवृत्ति से पांच साल तक किसी के लिए अनुपयुक्त हो सकता है। बहरहाल, बचत कमियों पर काबू पाने के लिए इक्विटी बाजार की प्रशंसा पर अपर्याप्त सेवानिवृत्ति परिसंपत्तियों के साथ व्यक्तियों को देखने के लिए यह असामान्य नहीं है। यह निवेशक के व्यवहार का लालची पक्ष है, जो तेजी से भालू बाजार के चेहरे में डर से बदल सकता है, जिसके परिणामस्वरूप विनाशकारी परिणाम हो सकते हैं। ध्यान रखें कि उचित तरीके से बचत करना उतना ही महत्त्वपूर्ण है जितना आप अपने निवेशों को कैसे संरचित करते हैं (पता करें कि 100% इक्विटी आवंटन में शामिल नहीं होना चाहिए सभी इक्विटी पोर्टफोलियो भ्रम ।)

पोर्टफोलियो निर्माण में ईटीएफ लाभ

पोर्टफोलियो निर्माण, ईटीएफ (विशेषकर सूचकांक ईटीएफ) म्यूचुअल फंडों के कई फायदे प्रदान करते हैं। सबसे पहले, सूचकांक ईटीएफ किसी सक्रिय रूप से प्रबंधित रीटेल म्युचुअल फंड के मुकाबले बहुत ही सस्ते हैं। इस तरह के फंड में आम तौर पर 1 से 1 के बारे में 5% होगा, जबकि सूचकांक ईटीएफ की फीस 0 जितनी कम हो सकती है।05% मोनार्ड 500 इंडेक्स ईटीएफ (एनवायसीएआरसीए: वीओईओईड 99 9> वीओओवावागार्ड एस एंड पी 500237 48-0। 13% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) के मामले में की तरह। $ 1 मिलियन पोर्टफोलियो पर फीस में 1% से अधिक बचत करने के लाभों पर विचार करें- प्रतिवर्ष 10,000 डॉलर। शुल्क बचत समय के साथ जोड़ती है, और आपकी पोर्टफ़ोलियो डिजाइन प्रक्रिया के दौरान छूट नहीं दी जानी चाहिए। इसके अतिरिक्त, सूचकांक ईटीएफ व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक और संभावित खामियों को दूर कर लेता है: सक्रिय रूप से प्रबंधित रिटेल फंड का जोखिम सफल होने में विफल हो जाएगा। आम तौर पर, व्यक्तिगत निवेशक अक्सर एक सक्रिय रूप से प्रबंधित निधि की संभावित सफलता का मूल्यांकन करने के लिए बीमार हैं। यह विश्लेषणात्मक उपकरणों की कमी, पोर्टफोलियो प्रबंधकों तक पहुंच और निवेशों की अत्याधुनिक समझ की कमी के कारण है। अध्ययनों से पता चला है कि सक्रिय प्रबंधकों आमतौर पर समय के साथ प्रासंगिक बाजार अनुक्रमित को हरा करने में असफल होते हैं। जैसे, एक सफल प्रबंधक चुनना भी प्रशिक्षित निवेश पेशेवरों के लिए मुश्किल है।

व्यक्तिगत निवेशकों को इसलिए सक्रिय प्रबंधकों से बचने और सफलता या असफलता का लगातार निरीक्षण, विश्लेषण और मूल्यांकन करने की आवश्यकता होनी चाहिए। इसके अलावा, क्योंकि आपके पोर्टफोलियो का अधिकांश हिस्सा परिसंपत्ति वर्ग के एक्सपोज़र द्वारा निर्धारित किया जाएगा, इस लक्ष्य को कम लाभ होगा। सूचकांक ईटीएफ के माध्यम से सक्रिय प्रबंधकों से बचना एक और तरीका है जो पोर्टफोलियो जोखिम को विविधता और कम करता है। (प्रबंधन के बारे में अधिक जानने के लिए,
समझदार सक्रिय प्रबंधन से शब्द पढ़ें ।) निष्कर्ष इंडेक्स ईटीएफ पूरी तरह से विविध पोर्टफोलियो के निर्माण में व्यक्तिगत निवेशकों का एक महत्वपूर्ण उपकरण हो सकता है। वे व्यवस्थित जोखिम जोखिम के लिए सस्ते पहुंच प्रदान करते हैं, जैसे कि विभिन्न यू.एस. और अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी परिसंपत्ति वर्ग और साथ ही निश्चित-आय वाले निवेश उन्हें दैनिक रूप से स्टॉक की तरह व्यापार किया जाता है, और आपके पसंदीदा डिस्काउंट ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से सस्ते में खरीदा जा सकता है। सूचकांक ईटीएफ सक्रिय प्रबंधन के जोखिमों और उन प्रकार के उत्पादों के मूल्यांकन और मूल्यांकन के सिरदर्द से भी बचते हैं। सब कुछ, सूचकांक ईटीएफ अपरिवर्तनीय निवेशकों को कुछ सिरदर्द और पर्याप्त लागत बचत पर अपेक्षाकृत परिष्कृत पोर्टफोलियो बनाने का अवसर प्रदान करते हैं। उन्हें अपने निवेश गतिविधियों में गंभीरता से देखें