यह निर्धारित करने के लिए कि किसी कंपनी का स्टॉक मूल्य खत्म हो चुका है या कम मात्रा का मतलब है, निवेशकों के लिए मूल्य-से-कमाई अनुपात (पी / ई अनुपात या मूल्य एकाधिक) का उपयोग करने के लिए यह आम बात है। उच्च पी / ई अनुपात वाले कंपनियां आम तौर पर विकास स्टॉक हैं हालांकि, उनके अपेक्षाकृत उच्च गुणकों का यह मतलब नहीं है कि उनके शेयर अधिक मात्रा में हैं और लंबी अवधि के लिए अच्छी खरीदारी नहीं करते हैं।

ट्यूटोरियल: पी / ई अनुपात को समझना

पी / ई अनुपात हमें बताता है कि:

पी / ई अनुपात

यहां दो प्राथमिक घटक हैं, स्टॉक का बाजार मूल्य (मूल्य) और कंपनी की आय कमाई पर विचार करने के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं सब के बाद, आय लाभ का प्रतिनिधित्व करते हैं, और यही हर व्यवसाय के लिए प्रयास करता है कमाई की गणना हार्ड आंकड़ों को ध्यान में रखकर की जाती है: राजस्व, बेची गई वस्तुओं की लागत (सीओजीएस), वेतन, किराया आदि ये सभी कंपनी की आजीविका के लिए महत्वपूर्ण हैं। अगर कंपनी अपने संसाधनों का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं कर रही है, तो उसे सकारात्मक कमाई नहीं होगी, और समस्याएं अंततः पैदा हो जाएंगी। स्टॉक के वास्तविक बाजार मूल्य को प्रकट करने के लिए मूल्य-से-कमाई अनुपात का उपयोग कैसे करें, इसके बारे में और जानें। मूल्य से कमाई की शक्ति के साथ लाभ पढ़ें।)

कमाई के अलावा, अन्य कारक हैं जो स्टॉक के मूल्य को प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए:

• ब्रांड - किसी उत्पाद या कंपनी का नाम मूल्य है। प्रोक्टर एंड गैंबल जैसे स्थापित ब्रांड अरबों के लायक हैं
• मानव पूंजी - अब पहले से कहीं ज्यादा, एक कंपनी के कर्मचारियों और उनकी विशेषज्ञता कंपनी को मूल्य जोड़ने के बारे में सोचा है।
• उम्मीदें - शेयर बाजार आगे देख रहा है आप मजबूत लाभ के लिए उच्च उम्मीदों के कारण स्टॉक खरीदते हैं, न कि पिछले उपलब्धियों के कारण।
• प्रवेश के लिए बाधाएं - एक कंपनी के लिए लंबे समय में सफल होने के लिए, प्रतियोगियों को उद्योग में प्रवेश करने में रखने के लिए रणनीतियां होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, अधिकांश लोग सोडा बना सकते हैं, लेकिन कोका-कोला के रूप में उसी स्तर पर विपणन और वितरण का वितरण बहुत महंगा है।

ये सभी कारक एक कंपनी की आय वृद्धि दर को प्रभावित करेंगे क्योंकि पी / ई अनुपात पिछले कमाई (12 महीनों के बाद) का उपयोग करता है, यह इन विकास क्षमताओं का एक कम सटीक प्रतिबिंब देता है।

मूल्य / कमाई अनुपात और आय वृद्धि के बीच संबंध पी / ई की तुलना में अपने दम पर एक और पूरी कहानी बताता है। इसे पीईजी अनुपात कहा जाता है और इसे तैयार किया जाता है:

* वार्षिक वृद्धि दर के लिए उपयोग संख्या भिन्न हो सकती है। यह आगे हो सकता है (भविष्यवाणी की गई वृद्धि) या अनुगामी, और या तो एक-पांच साल का समय अवधि। वे किस प्रकार की संख्या का उपयोग करते हैं यह देखने के लिए पीईजी अनुपात प्रदान करने वाले स्रोत से जांचें।

पीईजी कंपनियों के मूल्य को देखते हुए पी / ई अनुपात को देखने के समान है: एक निचले खूंटी का मतलब है कि शेयर अधिक अधोमूल्यित है

तुलनात्मक मूल्य
चलो एक उदाहरण के साथ पीईजी अनुपात का प्रदर्शन करते हैं। कहो कि आप दो कंपनियों में से एक में स्टॉक खरीदने में रुचि रखते हैं। सबसे पहले एक नेटवर्किंग कंपनी है, जिसमें शुद्ध आय में 20% वार्षिक वृद्धि और 50% का पी / ई अनुपात है। दूसरी कंपनी बीयर बियरिंग व्यवसाय में है इसमें कम आय की वृद्धि 10% है और इसका पी / ई अनुपात 15 पर अपेक्षाकृत कम है। (पी / एस अनुपात जैसे शेयरों की तुलना करते समय उपयोग करने के लिए कई अन्य सामान्य अनुपात हैं। कैसे जानें मूल्य स्टॉक से मूल्य-से-बिक्री अनुपात का उपयोग करें । )

कई निवेशक इस धारणा पर निर्भर करते हुए तकनीकी कंपनियों के स्टॉक वैल्यूएशन को सही ठहरते हैं कि इन कंपनियों के पास बहुत अधिक विकास क्षमता है क्या हम अपने उदाहरण में ऐसा ही कर सकते हैं?

नेटवर्किंग कंपनी:

• पी / ई अनुपात (50) वार्षिक आय की वृद्धि दर (20) = 2 के चरम अनुपात 2. 5

बीयर कंपनी:

• पी / ई अनुपात (15) विभाजित वार्षिक कमाई की वृद्धि दर (10) = 1 के पीईजी अनुपात। 5

पीईजी अनुपात हमें दिखाता है कि, जब बीयर कंपनी की तुलना में, हमेशा-लोकप्रिय तकनीक कंपनी को इसके ऊंचे स्तर को सही ठहराने के लिए विकास दर नहीं मिलती पी / ई, और इसका स्टॉक मूल्य ओवरवल्यूड दिखाई देता है।

नीचे की रेखा
भविष्य में आय के विकास के प्रभाव के लिए परंपरागत पी / ई अनुपात का पालन करना अधिक जानकारीपूर्ण पीईजी अनुपात का उत्पादन करता है पीईजी अनुपात स्टॉक के वर्तमान मूल्यांकन के बारे में अधिक जानकारी प्रदान करता है। एक फॉरवर्ड-लुक परिप्रेक्ष्य प्रदान करके, पीईजी एक निवेशक के शेयरों की भविष्य की संभावनाओं को समझने का प्रयास करने के लिए एक मूल्यवान मूल्यांकन उपकरण है

(प्रत्येक निवेशक किसी कंपनी के भविष्य की भविष्यवाणी में बढ़त चाहता है, लेकिन कंपनी की कमाई मार्गदर्शन के वक्तव्य एक विश्वसनीय स्रोत नहीं हो सकते हैं। अधिक जानने के लिए, कमाई मार्गदर्शन भविष्य की भविष्यवाणी कर सकता है? )