iShares कोहेन और स्टीयर REIT ईटीएफ (NYSEARCA: आईसीएफ आईसीएफआईआईएच कोह एंड सेंट रेइट 102। 30 + 0। 55% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) निवेश करना चाहता है परिणाम जो आमतौर पर फीस और व्यय से पहले, कोहेन एंड स्टीयर रियल्टी मेजर इंडेक्स या अंतर्निहित सूचकांक के मूल्य और उपज प्रदर्शन के अनुरूप होते हैं यह सूचकांक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों या आरईआईटी के रणनीतिक समूह से बनाया गया है, और घरेलू रियल एस्टेट बाजारों में वृद्धि हुई समेकन और प्रतिभूतिकरण से लाभ की उम्मीद है। यह बड़े आरईआईटी के यू.एस. एस-दमनयुक्त टोकरी है, जो बड़े संपत्ति या बड़े पैमाने पर बड़े पैमाने पर बड़े पैमाने पर फोकस से भिन्न नहीं है।

एक आरईआईटी एक अन्य संस्था या विश्वास की तरह एक कानूनी इकाई है आरईआईटी का उद्देश्य पूंजी इकट्ठा करना है और वास्तविक संपत्ति परिसंपत्तियों में निवेश करना है, जैसे वास्तविक गुण या बंधक। बहुत से शेयरों की तरह बड़े स्टॉक एक्सचेंजों पर सार्वजनिक रूप से कारोबार होता है

ध्यान दें कि आईसीएफ एक वास्तविक आरईआईटी में निवेश की तरह नहीं है। मानक ट्रस्ट एक एकल रीयल एस्टेट कंपनी के शेयरों का प्रतिनिधित्व करते हैं और अधिक महत्वपूर्ण रूप से निवेशकों के लिए, कानूनी तौर पर हर साल शेयरधारकों को अपनी कर योग्य आय का कम से कम 90% वितरित करने की आवश्यकता होती है। आरईआईटी ईटीएफ में ऐसा कोई दायित्व नहीं है, जो कि मूल्य प्रदर्शन की ओर निवेश के जोर का एक बड़ा हिस्सा है और आय से दूर है।

आरईआईटी ईटीएफ का एक विशिष्ट लाभ सादगी है सबसे अनुभवी व्यक्ति आरईआईटी निवेशक संपत्ति बाजारों का मजबूत समझ रखते हैं और उनकी पसंदीदा कंपनियों के लिए प्रबंधन की मूलभूत समझ है। एक अनुक्रमित आरईआईटी ईटीएफ, दूसरी तरफ, लगभग कहीं ज्यादा विशेष ज्ञान या प्रयास की आवश्यकता नहीं है।

यह कैसे ट्रैक करता है

आईसीएफ अपनी होल्डिंग्स को चुनने और संतुलन के लिए संशोधित पूंजीकरण-भारित विधि पर निर्भर करता है प्रक्रिया बहुत चयनात्मक है; 30-40 से अधिक भिन्न आरईआईटी में किसी एक समय में पूरे पोर्टफोलियो शामिल हैं। यह सबसे बड़ी होल्डिंग्स में संपत्ति की एक बड़ी एकाग्रता का कारण बनता है, जो फंड में एक शीर्ष-भारी तत्व जोड़ता है

हालांकि आईसीएफ घरेलू स्तर पर केंद्रित है, यह पोर्टफोलियो विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों, संपत्ति प्रकार और आरईआईटी शैलियों के बीच व्यापक रूप से विविध है। बाजार मूल्य के प्रतिशत के रूप में टूट जाने पर रीटेल आरईआईटी सबसे ज्यादा 26. 04% का प्रतिनिधित्व करते हैं, इसके बाद 20% में आवासीय आरइआईटी के बाद; कार्यालय में REITs 16. 43%; स्वास्थ्य देखभाल REITs 15. 15%; और 12. 12% पर विशेष REITs।

तीन-चौथाई शामिल कंपनियां बड़ी टोपी के रूप में अर्हता प्राप्त करती हैं; बाकी मध्यम टोपी हैं। कुल संपत्ति के 55% से अधिक के लिए आईसीएफ पोर्टफोलियो खाते में 10 सबसे बड़े आरईआईटी शीर्ष कंपनियों में शामिल साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप आरईआईटी इंक 7. 97%; सार्वजनिक भंडारण REIT 7. 66%; 6% पर इक्विटी आवासीय REIT; स्वास्थ्य देखभाल आरईआईटी इंक5. 5 9%; और एवलोनबे कम्युनिटीज आरआईआईटी इंक 5। 69%।

प्रबंधन

ब्लैक रॉक की आईशरेस श्रृंखला दुनिया की सबसे बड़ी और सबसे सफल फंड श्रृंखला है, और इसके ईटीएफ प्रसाद संपूर्ण यू.एस.टी.टी. आईसीएफ जनवरी 2001 में आईशर्स के माध्यम से पेश किया गया था और, अगस्त 2015 तक, उसने 3 डॉलर के उत्तर जमा किए हैं। प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों में 2 अरब

ट्रैकिंग और स्थिरता में सुधार लाने के प्रयास में, आईसीएफ के लिए प्रबंधन टीम ने प्रतिभूति ऋण और रिटर्न का राजस्व निधि में वापस कर दिया। इसका अर्थ है कि संभावित समय हो सकता है जब ईटीएफ अंतर्निहित सूचकांक के पीछे अपने अनुमानित व्यय अनुपात से कम हो।

अभिलक्षण

यह ईटीएफ दक्षता और स्थिरता के लिए अच्छे अंक प्राप्त करता है समापन के लगभग किसी भी जोखिम को समाप्त करने के लिए पर्याप्त संपत्तियां हैं, अंतर्निहित सूचकांक निकटता से ट्रैक किया जाता है, और श्रेणी औसत से कम लागतें होती हैं।

2015 के मध्य तक, आईसीएफ ने 0. 35% का व्यय अनुपात दिखाया और बोली / बस 0 0 0% के फैलाव का खुलासा किया। ये ईटीएफ ब्रह्मांड में सबसे सस्ता या सबसे सशक्त आंकड़े नहीं हैं, लेकिन वे इस अंतरिक्ष में बेहद प्रतिस्पर्धी हैं। खुदरा और संस्थागत प्रतिभागियों के लिए ट्रेडिंग $ 23 की औसत व्यापारिक मात्रा के लिए धन्यवाद 75 मिलियन निर्माण इकाइयां 50, 000 शेयर ब्लाकों में आती हैं।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

आईसीएफ उन निवेशकों के लिए एक महान खेल है जो अपने संबंधित संपत्ति वर्गों में बड़ी, प्रमुख रियल एस्टेट कंपनियों को चाहते हैं। फंड बड़ी, तरल और अच्छी तरह से कारोबार है। प्रबंधन मजबूत लगता है और फंड में आईशार लेबल ले जाने का जोड़ा बोनस है। आईसीएफ के लिए एकमात्र वास्तविक दोष इसकी सीमित पहुंच है, कम से कम प्रतियोगी ईटीएफ की तुलना में। पच्चीस होल्डिंग्स पूरी यू.एस. रियल एस्टेट बाजार तक पहुंच हासिल करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। तुलना करके, सेगमेंट बेंचमार्क में आईसीएफ की विविधता में पांच बार से अधिक, 173 विभिन्न निवेश शामिल हैं।

संभावित निवेशकों को सभी ईटीएफ जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए, जिनमें धन की संभावित हानि भी शामिल है। आईसीएफ कसकर ट्रैक करता है और उच्च अस्थिरता व्यक्त नहीं करता है, लेकिन अंतर्निहित पोर्टफोलियो अभी भी यू एस संपत्ति बाजार के स्वास्थ्य पर निर्भर है; एक क्षेत्र दुर्घटना 2007 आवास संकट के आधा आकार भी आईसीएफ शेयर कीमतों पर कहर काट सकता है

ऐसी उद्योग की एकाग्रता शायद आईसीएफ को एक उपग्रह स्थिति में बदल देती है, जब तक कि निवेशक रियल एस्टेट बाजार झूलों के लिए पोर्टफोलियो की असुरक्षा को कम करने के लिए विभिन्न बचाव का इस्तेमाल करने का फैसला करता है।

जहां तक ​​जोखिम और प्रबंधन माप, आईसीएफ में श्रेणी की औसत अस्थिरता और नीचे-औसत अल्फा रेटिंग हैं। जब एक मानक सूचकांक के खिलाफ मापा जाता है, हालांकि, पिछला 36-महीने की बीटा सिर्फ 0. 2 9 है और अल्फा 6 है। 26.

एक वित्तीय सलाहकार क्लाइंट इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकता है

रियल एस्टेट निवेश के साथ देखा जाता है 2007-2008 मंदी के बाद से अधिक संदेह कुछ ग्राहकों को राजी कर दिया जा सकता है क्योंकि आईसीएफ केवल अपने प्रदाता प्रतिष्ठा और उत्कृष्ट प्रबंधन के साथ सबसे बड़े और सबसे अच्छे आरईआईटी पर केंद्रित है।

यह उन ग्राहकों के लिए विशेष रूप से उपयोगी है जो अचल संपत्ति बाजारों के संपर्क में हैं।बड़े-कैप झुकाव से बाजार की एक्सपोज़र में कुछ सीमाओं की कीमत पर, हालांकि, श्रेणी-औसत-औसत उतार-चढ़ाव की तुलना में मजबूत संकेत मिलता है। आईसीएफ अपेक्षाकृत जोखिम भरा ईटीएफ खेल है क्योंकि सीमित होल्डिंग्स और सिंगल सेक्टर एकाग्रता कंजर्वेटिव क्लाइंट शायद एक अधिक विविध फंड के साथ बेहतर हैं

चूंकि सबसे बड़ी आरईआईटी छोटे प्रतियोगियों को मात देते हैं, इसलिए सक्रिय ग्राहक आईसीएफ को रियल एस्टेट मार्केट ट्रेडिंग के अवसरों में शामिल कर सकते हैं जब बाज़ार आशाजनक दिखते हैं।

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

यह फंड अपेक्षाकृत सीमित श्रेणी में रहता है। अपने शीर्ष प्रतिद्वंद्वियों में से तीन, आईशर्स डॉव जोन्स यूएस रीयल इस्टेट ईटीएफ, आईशरेस मॉर्टगेज रीयल इस्टेट कैप्ड ईटीएफ और आईशर्स रेसिडेंशियल रीयल एस्टेट कैप्ड ईटीएफ, सभी आईशैर्स उत्पाद हैं जो थोड़ा अलग ईएमएफज के साथ हैं। कोई अन्य ईटीएफ कोहेन एंड स्टीयर रियल्टी मेजर इंडेक्स को ट्रैक नहीं करता है।

आईसीएफ का मोहरा आरईईटी सूचकांक ईटीएफ के साथ 70% ओवरलैप है, फिर भी आईसीएफ ने खर्च का अनुपात तीन गुना बढ़ाया है। लागत-जागरूक निवेशकों को सावधानी से विचार करना चाहिए कि आईसीएफ में बड़ी कंपनी की एकाग्रता फंड की लागतों में तिगुना देने के योग्य है या नहीं।