a: वर्तमान बाजार के माहौल में, निवेशकों को निवेश के लिए कई विकल्प मिलते हैं, जो कि इंडेक्स रिटर्न के ऊपर अल्फा की मांग करते हैं। स्मार्ट बीटा और हेज फंड आज के बाज़ार में प्रमुख वैकल्पिक निवेश के दो और अधिक निवेशक इन विकल्पों का उपयोग अपने पोर्टफोलियो को व्यापक रूप से विविधता प्रदान करने के लिए कर रहे हैं। स्मार्ट बीटा एक उन्नत अनुक्रमण विकल्प प्रदान करता है, और हेज फंड उद्योग में अत्यधिक सम्मानित हेज फंड निवेश प्रबंधकों द्वारा अनुकूलित प्रबंधन की पेशकश करते हैं। हालांकि इन दोनों विकल्पों में अतिरिक्त लाभ शामिल हैं, वे उच्च लागत के साथ भी आते हैं।

हेज फंड

हेज फंड को दो विकल्पों के अधिक महंगा माना जाता है। हेज फंड मैनेजमेंट रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला की पेशकश, हेज फंड मैनेजर अपने ग्राहकों के ऊपर और बाजार के औसत रिटर्न से अधिक सक्रिय रिटर्न का उत्पादन करना चाहते हैं। ये सक्रिय रिटर्न रणनीतियों निवेशकों को उच्च शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता भी कर सकती हैं, जो कि कभी-कभी अतिरिक्त रिटर्न लाभों से अधिक हो सकती हैं।

हेज फंड्स के साथ, निवेशक एक फीस संरचना की अपेक्षा कर सकते हैं जिसे 2 और 20 के रूप में जाना जाता है। इन फीस संरचना के साथ, निवेशक उन परिसंपत्तियों पर प्रबंधन फीस में 2% का भुगतान करते हैं जो वे निवेश करते हैं और 20% प्रदर्शन के रूप में शुल्क निवेश प्रबंधक के लिए प्रदान किया गया है प्रदर्शन-आधारित शुल्क संरचनाएं उद्योग में आम हैं; हालांकि, वे सक्रिय निवेश रणनीतियों के माध्यम से निवेशकों के लिए प्राप्त अतिरिक्त लाभों के एक बड़े हिस्से से दूर ले जाते हैं। 2015 में, इन फंडों ने, औसत रूप से, मुख्यधारा के बेंचमार्क से मेल खाने वाले रिटर्न प्रदान नहीं किया। हेज फंड श्रेणी में 2015 के लिए रिटर्न 3% एसएंडपी 500 की 13% रिटर्न की तुलना में।

स्मार्ट बीटा फंड्स

हेज फंड की उच्च फीस और अनिश्चित रिटर्न के साथ, कई निवेशक स्मार्ट बीटा रणनीतियों की ओर रुख करते हैं, जो कि बाजार की सूचकांक के ऊपर बढ़त रिटर्न देते हैं, या व्यापक सक्रिय रणनीति हालांकि, इन स्मार्ट बीटा रणनीतियों में अतिरिक्त खर्च भी शामिल हैं।

स्मार्ट बीटा रणनीतियों निष्क्रिय इंडेक्स रणनीतियों की तुलना में थोड़ा अधिक शुल्क लेती हैं। अधिकांश स्मार्ट बीटा निवेश फंडों पर प्रबंधन फीस मानक सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी फंड के लिए 100 आधार अंक और निष्क्रिय इंडेक्स फंड के लिए 20 आधार अंकों की तुलना में 40 आधार अंक से कम है। आमतौर पर, हालांकि, ये फंड एक प्रदर्शन-आधारित शुल्क नहीं लेते हैं।

स्मार्ट बीटा रणनीतियों अर्द्ध-सक्रिय रणनीतियों के माध्यम से बेहतर रिटर्न की पेशकश करते हैं ये फंड इंडेक्स में इष्ट प्रतिभूतियों के वजन को बढ़ाने और अधिक नुकसान की संभावना वाले कम-बिक्री वाले ग्राहकों के लिए निर्दिष्ट स्क्रीनिंग कारक का उपयोग करते हैं। मात्रात्मक कारक मॉडल का उपयोग करने के लिए कम सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है, जो हेज फंड की तुलना में कम शुल्क में होती है।

कुल मिलाकर, निवेशकों के लिए वैकल्पिक निवेश की एक श्रृंखला होती है जिसके लिए वे मानक अनुक्रमित निवेश उत्पादों पर बढ़ी हुई रिटर्न की मांग करते समय बदल सकते हैं।मानक अनुक्रमित धन से आगे जाने की मांग करते समय, निवेशकों को उच्च फीस देने की अपेक्षा करनी चाहिए और इसमें शामिल वास्तविक फीस पर बारीकी से विचार करना चाहिए।

बॉटम लाइन

स्मार्ट बीटा रणनीतियों ज्यादातर मामलों में अनुक्रमित निवेश पर थोड़ी अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, आमतौर पर केवल निवेशकों के लिए एक प्रबंधन फीस पर विचार करने के लिए हेज फंड उन मार्केट अनुक्रमों को मात देना चाहते हैं, जिनके लिए वे बेंचमार्क हैं; हालांकि, ये निवेश अतिरिक्त लागत के साथ आते हैं, जिसमें प्रबंधन और प्रदर्शन शुल्क शामिल होते हैं, निवेशकों के लिए वास्तविक शुद्ध लाभ को सीमित करते हैं