2008 की वैश्विक आर्थिक मंदी अक्सर संयुक्त राज्य के आवास बबल और उपप्रिर्म बंधक से जुड़ी हुई है। मंदी के बाद में, अचल संपत्ति क्षेत्र में बहुत नकारात्मक भावना थी और कुछ सकारात्मक अर्थों में इस क्षेत्र में निवेश पर विचार करने के इच्छुक थे।

ट्यूटोरियल: रियल एस्टेट निवेश तलाशने

हालांकि, अचल संपत्ति निवेश केवल संपत्ति से भविष्य की आय धारा की खरीद है और इसकी प्रतिष्ठा के लिए धूमिल की काफी अयोग्य है। रियल एस्टेट में निवेश करने के कुछ प्रमुख कारण यहां दिए गए हैं। (बंधक मंदी के बारे में पूरी तरह से देखने के लिए, हमारा निवेशक विशेष सुविधा - सबप्राइम बंधक देखें।)

प्रतिस्पर्धात्मक जोखिम-समायोजित रिटर्न
रियल एस्टेट निवेश फिडियॉरिअस (एनसीआरआईएफ़) की राष्ट्रीय परिषद के आंकड़ों के आधार पर, निजी बाज़ार वाणिज्यिक अचल संपत्ति ने 8 की औसत आयी। 10% वर्ष 2000 से 2010 तक की अवधि। यह प्रतिस्पर्धी जोखिम-समायोजित रिटर्न के लिए इक्विटी और बॉन्ड के सापेक्ष कम अस्थिरता के साथ, इस विश्वसनीय प्रदर्शन को हासिल किया गया था।

आलोचकों का तर्क था कि अचल संपत्ति का कम अस्थिरता विशेषता विलक्षण अचल संपत्ति लेनदेन का परिणाम है। इसका मतलब यह है कि गुण मूल्य अक्सर तीसरे पक्ष मूल्यांकन द्वारा निर्धारित किया जाता है, जो बाजार को पीछे छोड़ देते हैं। निराशाजनक लेनदेन और मूल्यांकित रिटर्न की चौरसाई का परिणाम है, जैसा कि संपत्ति के मूल्यों में गिरावट में बाजार मूल्यों को कम किया जा सकता है और एक मंदी में बाजार मूल्य का अनुमान लगाया जा सकता है।

-3 ->

हालांकि यह सच है कि अचल संपत्ति की अस्थिरता के ऐतिहासिक अनुमानों को ऊपर की ओर समायोजित किया जाना चाहिए, वास्तविक समय बाजार अचानक अप्रत्याशित झटके के लिए कमजोर हैं। इसका एक अच्छा उदाहरण मई 2010 का "फ़्लैश क्रैश" होगा, जब शेयर बाजार मूल्य में 1 खरब डॉलर का सिर्फ 15 मिनट में मिटा दिया गया था। ऐसे वातावरण में जहां बाजार की अस्थिरता एक मुद्दा है और एल्गोरिथम व्यापार की गतिशीलता संदिग्ध है, अचल संपत्ति का अधिक स्थिर मूल्य आकर्षक है (अधिक जानकारी के लिए, क्या ईटीएफ फ्लैश क्रैश का कारण था? )

एनसीईईआरईएफ़ यू.एस. नेशनल प्रॉपर्टी इंडेक्स रिटर्न देता है

स्रोत: एनसीआरआईएफ़, // www। ncreif। org / संपत्ति सूचकांक-रिटर्न। एएसपीएक्स, 14 जुलाई 2011

उच्च ठोस परिसंपत्ति मूल्य
स्टॉक के विपरीत और, कुछ हद तक, बांड, अचल संपत्ति में निवेश उच्च स्तर के ईंट और मोर्टार द्वारा समर्थित है इससे प्रिंसिपल-एजेंट संघर्ष को कम करने में मदद मिलती है, या उस हद तक कि निवेशक के हित, प्रबंधकों और देनदारों की अखंडता और क्षमता पर निर्भर हैं। यहां तक ​​कि रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), जो कि रियल एस्टेट प्रतिभूतियां सूचीबद्ध हैं, अक्सर ऐसे नियम हैं जो मुनाफे का न्यूनतम प्रतिशत जनादेश लाभांश के रूप में भुगतान किया जाता है।

आकर्षक और स्थिर आय रिटर्न
अचल संपत्ति निवेश की एक प्रमुख विशेषता कुल वापसी का महत्वपूर्ण हिस्सा है, लंबी अवधि में किराये की आय से अर्जित करना।1 9 77 से 2007 तक 30 साल की अवधि में, कुल यू.एस. एस रियल एस्टेट रिटर्न का करीब 80% आय प्रवाह से प्राप्त हुआ था। यह निवेश के रूप में उतार-चढ़ाव को कम करने में मदद करता है जो आय रिटर्न पर अधिक भरोसा करते हैं, वे उन लोगों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं जो पूंजीगत मूल्य रिटर्न पर अधिक निर्भर करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, एक आवास संकट का लाभ लें - किराए पर! )

आय रिटर्न में अधिक परंपरागत स्रोतों की तुलना में रियल एस्टेट भी आकर्षक है। परिसंपत्ति वर्ग आमतौर पर यू.एस. कोषागारों के लिए एक उपज प्रीमियम पर ट्रेड करती है और एक ऐसे वातावरण में विशेष रूप से आकर्षक है जहां खजाना दरों में कमी है।

पोर्टफोलियो विविधीकरण
अचल संपत्ति में निवेश का एक अन्य लाभ इसकी विविधीकरण क्षमता है रियल एस्टेट में कम, और कुछ मामलों में, नकारात्मक, अन्य प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों के साथ सहसंबंध है। इसका मतलब है कि विविध संपत्तियों के पोर्टफोलियो में अचल संपत्ति के अलावा पोर्टफोलियो में अस्थिरता कम हो सकती है और जोखिम के प्रति यूनिट में एक उच्च रिटर्न प्रदान किया जा सकता है।

मुद्रास्फीति का हेजिंग
अचल संपत्ति की मुद्रास्फीति हेजिंग क्षमता, जीडीपी विकास और अचल संपत्ति की मांग के बीच सकारात्मक संबंधों से पैदा होती है। जैसा कि अर्थव्यवस्थाएं विस्तारित होती हैं, अचल संपत्ति के लिए मांग उच्च किराए पर लेती है और इसके बदले में, उच्च पूंजीगत मूल्यों में तब्दील हो जाता है। इसलिए, रियल एस्टेट में पूंजी की क्रय शक्ति को बनाए रखने, किरायेदारों पर मुद्रास्फीति के कुछ दबावों को पारित करने और पूंजीगत प्रोत्साहन के रूप में मुद्रास्फीति के कुछ दबावों को शामिल करने के कारण होता है।

ड्राबैक: अलाइनिटी ​​
अचल संपत्ति में निवेश का मुख्य दोष अचलता या परिसंपत्ति में नकदी और नकदी में संपत्ति को परिवर्तित करने में रिश्तेदार कठिनाई है। स्टॉक या बॉन्ड लेनदेन के विपरीत, जो कुछ सेकंड में पूरा किया जा सकता है, एक रीयल एस्टेट लेनदेन के लिए महीनों को बंद कर सकता है। ब्रोकर की सहायता से, बस सही काउंटरपार्टी खोजने में कुछ हफ्ते का काम हो सकता है

उस ने कहा, वित्तीय नवाचार की प्रगति में सूचीबद्ध आरईआईटी और रीयल एस्टेट कंपनियों के रूप में तरलता के मुद्दे का हल प्रस्तुत किया है। ये अचल संपत्ति संपत्ति के अप्रत्यक्ष स्वामित्व प्रदान करते हैं और सूचीबद्ध निगमों के रूप में संरचित हैं। वे बेहतर तरलता और बाजार मूल्य की पेशकश करते हैं, लेकिन उच्च अस्थिरता और कम विविधीकरण लाभ की कीमत पर आते हैं। ( 20 निवेश: रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) में अधिक जानें। नीचे की रेखा

रियल एस्टेट एक अलग परिसंपत्ति वर्ग है जो समझने में आसान है और निवेशक के जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल को बढ़ा सकता है पोर्टफोलियो, खुद ही, रीयल एस्टेट कम जोखिम वाले जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करता है, कम प्रिंसिपल-एजेंट संघर्ष और आकर्षक आय धाराओं के साथ। यह विविधीकरण के जरिये अस्थिरता को कम करके पोर्टफोलियो को बढ़ा सकता है। हालांकि, कुछ निवेशकों के लिए तरलता एक चिंता का विषय हो सकती है अचल संपत्ति के लिए जोखिम हासिल करने के तरीके हैं, जैसे कि तरलता कम हो जाती है, यदि पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के साथ-साथ नहीं लाया जाता है। (अधिक जानने के लिए, चेकआउट
अपने पोर्टफोलियो में कुछ रियल एस्टेट जोड़ें और > रियल एस्टेट बनाम स्टॉक्स: आपके लिए कौन सा सही है? )