बहुत से लोग मानते हैं कि इक्विटी जोखिम को कम करने के लिए कुछ दर्जन शेयरों या कुछ म्यूचुअल फ़ंडों को पकड़ने के लिए उतना सरल है। यद्यपि ये प्रथा संकल्पनात्मक सत्य हैं, वे विविधीकरण के पूर्ण रूप से अपूर्ण तरीके हैं और केवल जो किया जा सकता है उसकी सतह को स्पर्श करें। संभवतः पूरी तरह से इक्विटी जोखिम को मिटाना, शेयरों और परिसंपत्ति वर्गों के बहुत से लोगों को पकड़ना और वैश्विक इक्विटी अवसरों के स्पेक्ट्रम में सार्थक आवंटन में ऐसा करना शामिल है।

उलझन में? यह लगता है कि यह मुश्किल नहीं है। कुछ महत्वपूर्ण तरीकों के बारे में जानने के लिए पढ़ें ताकि आप अपने पोर्टफोलियो में इक्विटी जोखिम को कम कर सकें।

कितने और किस तरह के स्टॉक्स मुझे चाहिए? व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा की गई सबसे आम गलती यह मानती है कि कुछ दर्जन स्टॉक सार्थक विविधता प्रदान करते हैं यह विश्वास आम तौर पर मीडिया और पुस्तकों द्वारा बनाए रखा जाता है जो सुपरस्टार स्टॉक पिकर के परिणामों की रिपोर्ट करते हैं और यह विचार है कि महान निवेशकों के पास कुछ शेयर हैं, उन्हें एक बाक की तरह देखते हैं, और जब तक वे उन्हें दीर्घकालिक । यद्यपि ये बयान निश्चित रूप से सत्य हैं, लेकिन इक्विटी जोखिम को कम करने के साथ उनके पास कुछ नहीं है। ऐसे बयान हैं जिन्हें "तर्कहीन तर्कसंगतता" कहा जा सकता है, या तर्कसंगत निष्कर्ष बनाने के लिए उपयोग किए जाने वाले तर्कसंगत वक्तव्य। (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, विविधीकरण का महत्व देखें ।)

सांख्यिकीय विश्लेषण दर्शाता है कि लगभग 30 शेयरों को लेकर, आप कंपनी-विशिष्ट जोखिम को विविधता प्रदान कर सकते हैं और इक्विटी में निहित व्यवस्थित जोखिम जोखिम के साथ छोड़ सकते हैं। ज्यादातर लोग क्या महसूस करने में विफल होते हैं कि यह प्रथा यू.एस. के बड़े या छोटे कैप शेयरों जैसे विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों को धारण करने में निहित जोखिम को विविधता प्रदान करने के लिए कुछ नहीं करता है। दूसरे शब्दों में, भले ही आप संपूर्ण एस एंड पी 500 धारण कर रहे हों, फिर भी आप यू.एस. के बड़े कैप शेयरों से जुड़े जबरदस्त व्यवस्थित जोखिमों के साथ रहेंगे।

याद रखें कि एसएंडपी 500 को मार्च 2000 के भालू बाजार में 50% का नुकसान हुआ। यही कारण है कि इक्विटी जोखिम को कम करने में विभिन्न इक्विटी परिसंपत्ति वर्गों के बीच विविधता लाने में अधिकतम महत्व है

वैश्विक इक्विटी कैसे मदद कर सकता है? ग्लोबल इक्विटी मार्केट्स बहुत बड़े हैं, और कई आम तौर पर स्वीकार किए जाते हैं, विशिष्ट इक्विटी एसेट क्लास हैं, प्रत्येक में अद्वितीय मूल्यांकन विशेषताओं, जोखिम के स्तर, विभिन्न आर्थिक स्थितियों के लिए कारक और प्रतिक्रियाएं। नीचे दी गई तालिका में पिछले छह सालों में छः सबसे सामान्य स्वीकृत व्यापक इक्विटी परिसंपत्ति वर्गों के साथ-साथ रिटर्न की अस्थिरता के उनके संबद्ध स्तर (या रिटर्न के वार्षिक मानक विचलन) की सूची दी गई है। लेहमन इकॉनेटेड बॉन्ड इंडेक्स भी बॉन्ड के सापेक्ष इक्विटी के तुलनात्मक अस्थिरता को स्पष्ट करने के लिए दिखाया गया है। यह बहुत बड़ा अंतर है, जहां इक्विटी कहीं भी चार से आठ बार अस्थिर है। (इस अवधारणा के बारे में अधिक जानने के लिए, देखें उपयोग और अस्थिरता की सीमाएं )

म्युचुअल फंड के बारे में क्या? सबसे आम समस्या यह है कि अलग-अलग निवेशकों की विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने के साथ ही यह है कि आप व्यक्तिगत शेयरों को चुनकर ऐसा नहीं कर सकते इसलिए, सार्थक इक्विटी विविधीकरण प्रदान करने के लिए, आपको स्वीकार करना होगा कि यह केवल म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) द्वारा पूरा किया जा सकता है। इसके अलावा, आपको यह स्वीकार करना होगा कि आपको अपने म्युचुअल फंडों को बहुत सावधानी से लेने की ज़रूरत है - कम से कम सावधानी से आप एक व्यक्तिगत स्टॉक चुनते हैं। (अधिक जानने के लिए राइट म्युचुअल फंड को चुनना ।)

बेहिचक या आलसी वित्तीय सलाहकार अक्सर लोगों को यह मानने के लिए प्रेरित करते हैं कि ऐसे म्यूचुअल फंड्स के नामों के साथ जो विभिन्न परिसंपत्ति वर्ग के एक्सपोजर का विवेचनात्मकता प्राप्त कर रहे हैं। यह सिर्फ सच नहीं है!

यह ध्यान रखें कि म्यूचुअल फंड नाम आम तौर पर विपणन उद्देश्यों के लिए चुना जाता है और अक्सर उनके परिसंपत्ति वर्ग के जोखिम के साथ कुछ नहीं होता है आपको एक और चीज को ध्यान में रखना चाहिए जो कि बहुत सारे म्युचुअल फंड अवसरवादी होने और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में स्थानांतरित होते हैं। इसलिए, जब आपका सलाहकार म्युचुअल फंड प्रस्तुत करता है, तो किसी तरह के विशिष्ट विश्लेषण को देखने पर जोर देते हैं जो कि उनके विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग के एक्सपोजर को दर्शाता है - न सिर्फ वर्तमान स्नैपशॉट, लेकिन समय के साथ उनके ऐतिहासिक परिसंपत्ति वर्ग के एक्सपोजर। यह एक अत्यंत महत्वपूर्ण अवधारणा है क्योंकि आप चाहते हैं कि आपके म्यूचुअल फंड मैनेजरों को अपने परिसंपत्ति आवंटन नीति में निर्धारित निवेश को विश्वसनीय तरीके से भर दें। प्रश्न के बिना, यह सुनिश्चित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि आपको विशिष्ट एसेट क्लास एक्सपोज़र मिल रहा है, इंडेक्स ईटीएफ या म्यूचुअल फंड के माध्यम से है। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, अपने पोर्टफोलियो को ट्रैक पर रहने के लिए रेबिलेंस करें पढ़ें।)

क्या मैं इंडेक्स फंड्स पर व्यक्तिगत शेयरों को चुनकर ज्यादा नहीं बना सकता हूं? व्यक्तिगत निवेशकों का मानना ​​है कि इंडेक्स फंड्स ने टेबल पर बहुत पैसा छोड़ दिया है क्योंकि अच्छे स्टॉक पिकर्स बाजार को तबाह कर सकते हैं अगर मौका दिया जाता है हां, यह सच है कि महान स्टॉक पिकर्स के कई उदाहरण बाजारों को हरा रहे हैं, लेकिन यह भी सच है कि अस्तित्व में कोई ऐसी भविष्यवाणियों का वित्तीय मॉडल नहीं है, इसका मतलब यह है कि समय से पहले इन लोगों को मिलना कोई सिद्ध रास्ता नहीं है।

इसके अलावा, शोध ने दिखाया है कि सबसे अधिक पेशेवर पैसा प्रबंधकों को फीस के अपने अनुक्रमित नेट को हरा नहीं सकता। मॉर्निंगस्टार की एक सितंबर 2007 की रिपोर्ट के मुताबिक, यदि आप पिछले 10 वर्षों में सभी यू.एस. बड़े कैप मनी मैनेजर्स की जांच करते हैं, तो उनमें से केवल 36% ने वास्तव में फीस के एस एंड पी 500 नेट को हराया। संभावना है कि सक्रिय प्रबंधन कम कुशल परिसंपत्ति वर्गों में वृद्धि सफल होगी, लेकिन बहुत कुछ नहीं। उदाहरण के लिए, कम से कम कुशल इक्विटी परिसंपत्ति वर्ग, उभरते बाजारों में, मॉर्निंगस्टार ने पाया कि केवल करीब आधा पैसा प्रबंधकों ने पिछले 10 वर्षों में अपने इंडेक्स को हराया। (अधिक जानने के लिए, क्या आपका पोर्टफोलियो अपने बेंचमार्क को हरा रहा है? )

इंडेक्सिंग का एक और अकाट्य लाभ यह है कि यह बहुत सस्ता है औसत निवेशक के लिए उपलब्ध म्यूचुअल फंड के प्रकार आसानी से 1-2% से कहीं ज्यादा शुल्क लेते हैं, जबकि एक इंडेक्स फंड के बारे में 0. 0-0 का प्रभार होता है।किसी भी परिसंपत्ति वर्ग के प्रदर्शन के बारे में 5%।

अभी भी आपको सर्वश्रेष्ठ पता लगता है? एक बड़ा खतरा यह है कि व्यक्तिगत निवेशकों का निशाना है कि हालांकि वे पहले से ही कई बिंदुओं के बारे में जानते हैं, वे उन्हें एक सार्थक तरीके से लागू करने में विफल रहते हैं।

अक्सर, इसका कारण यह है कि वित्तीय सलाहकारों का यह एहसास है कि व्यक्तिगत निवेशकों के पास बहुत कम धैर्य वाला क्षितिज है, अमेरिका के बाहर निवेश का डर है और एस एंड पी 500 में उनके प्रदर्शन मूल्यांकन को लंगर करते हैं। इसके साथ ही, सलाहकार अपने व्यापार जोखिम का प्रबंधन करते हैं उन पोर्टफोलियो की सिफारिश करने से जो केवल अमेरिकी शेयरों का वर्चस्व नहीं है, बल्कि एसएंडपी 500 का भी वर्चस्व है। इस गलती से बचने के लिए, सुनिश्चित करें कि आपने अपनी संपत्ति को एक सार्थक तरीके से फैलाया है। इस संबंध में आपको मार्गदर्शन करने के लिए, निम्न सामान्य दिशानिर्देशों को ध्यान में रखें:

• यू एस। कैपिटल शेयरों में यू.एस. बाजार का लगभग 70% हिस्सा है।
• यू। एस। मिड और स्मॉल-कैप शेयरों में यू.एस. बाजार का लगभग 30% हिस्सा है।
• यू। एस स्टॉक पूरी तरह से दुनिया के कुल इक्विटी बाजार में आधे से भी कम बनाते हैं।
• अंतर्राष्ट्रीय, छोटे और उभरते हुए बाज़ार शेयर अंतरराष्ट्रीय इक्विटी बाजार में करीब 30% तक आते हैं।

हालांकि इक्विटी विविधीकरण की पहेली के बहुत सारे टुकड़े हैं, जब तक आप कुछ बहुत आसान दिशानिर्देशों का पालन करते हैं, तब तक आसान होता है ऐसा मत सोचो कि कुछ दर्जन शेयरों या मुट्ठी भर म्यूचुअल फंड जो आप विविध हैं सच इक्विटी विविधीकरण में कई इक्विटी परिसंपत्ति वर्गों के भीतर स्टॉक रखने, और पूरी दुनिया में और अर्थपूर्ण आवंटन में शामिल है।

अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में असफल होने की लागत न केवल नुकसान के मामले में, बल्कि खोए अवसरों के मामले में भी हो सकती है। उदाहरण के लिए, 2000 में आखिरी भालू बाजार की शुरुआत के बाद से विश्व स्तर पर विविध इक्विटी सूचकांक की तुलना में एस एंड पी के प्रदर्शन पर विचार करें।

आगे आओ
यदि आप अपने पोर्टफोलियो में ऊपर दिशानिर्देश लागू करते हैं, तो बाकी का आश्वासन दिया है यथासंभव इक्विटी जोखिम को कम करने के लिए हर उचित कदम उठाए। हालांकि, अपने आप को बेवकूफ़ न करें - इक्विटी में निवेश एक जोखिम भरा व्यवसाय है, चाहे आप कितनी अच्छी तरह विविधता दें