टी। रोई प्राइस हेल्थ साइंसेज फंड ("पीआरएचएसएक्स") स्वास्थ्य देखभाल, दवा और जीवन विज्ञान उद्योगों के लिए इक्विटी एक्सपोजर प्रदान करता है। फंड प्रबंधन किसी भी बाजार पूंजीकरण की कंपनियों में निवेश करने के लिए अधिकृत है, मूल शोध और मूल्यांकन के आधार पर आवंटन के साथ। निधि की उपयुक्तता का आकलन करने के लिए, निवेशकों को बीटा, मानक विचलन, कैप्चर अनुपात और जोखिम-समायोजित रिटर्न सहित अपने जोखिम मीट्रिक का विश्लेषण करना चाहिए। बेहतर रिटर्न ड्राइविंग करते समय बेंचमार्क मॉर्निंगस्टार यू। एस। हेल्थकेयर इंडेक्स की कुल रिटर्न में फंड की एक समान जोखिम है, हालांकि व्यवस्थित जोखिम में काफी बढ़ोतरी हुई है।

मानक विचलन

मानक विचलन पोर्टफोलियो के मासिक रिटर्न में विचलन के स्तर को मापता है। उच्च मानक विचलन अधिक अस्थिरता को इंगित करता है, और अधिक अस्थिर होल्डिंग को आमतौर पर जोखिम वाले निवेश के रूप में माना जाता है जिससे अतिरिक्त रिटर्न की आवश्यकता होती है जो अतिरिक्त जोखिम ग्रहण की जाती है। फंड का मानक विचलन 17 मार्च 2016 को खत्म हुए तीन वर्षों के दौरान 2 प्रतिशत अंक था, जिसमें से 16 साल के साथ 4 प्रतिशत अंक मानक विचलन पांच साल से और 17 साल का। 1 प्रतिशत अंक मानक विचलन 10 साल से अधिक है। बेंचमार्क ने 17. 6 प्रतिशत अंक, 16 प्रतिशत अंकों और 17. 1 प्रतिशत अंक के संबंधित मूल्यों का प्रदर्शन किया। ये मान अधिकतर बॉन्ड या कुल इक्विटी मार्केट इंडेक्स के मुकाबले अधिक हैं, लेकिन मानक विचलन मेट्रिक इसके क्षेत्र बेंचमार्क के ऊपर फंड के लिए अस्थिरता से कोई अतिरिक्त जोखिम का संकेत नहीं करता है।

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बीटा

बीटा आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) में इस्तेमाल किया जाने वाला अस्थिरता आंकड़ा है, और यह बेंचमार्क उतार-चढ़ाव को रिटर्न पर किस तरह प्रभावित करता है, इसका उपाय करता है। 1 से ऊपर बीटा मूल्य बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में अधिक अस्थिरता दर्शाते हैं और एक साधारण सूचकांक ट्रैकिंग फंड से उच्च व्यवस्थित जोखिम का सुझाव देते हैं। जून 2016 को समाप्त हुए तीन वर्षों के लिए निधि का 1 बीटा था। 0 के मूल्य के साथ, 82 साल में पांच साल और 0. 10 साल में 10 साल। ये अलग-अलग समय के फ्रेम अलग-अलग सबूत देते हैं, लेकिन ऐसा लगता है कि हाल के वर्षों में यह फंड अपने बेंचमार्क से अधिक अस्थिर हो गया है। यह यू एस स्वास्थ्य देखभाल इक्विटी बाजार के सापेक्ष बढ़ती व्यवस्थित जोखिम का सुझाव देगा।

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आर-स्क्वायर

आर-स्क्वायर उपायों ने फंड रिटर्न और बेंचमार्क प्रदर्शन के बीच के संबंधों को 100% के मूल्य के साथ दिखाया, जिससे कि फंड वैल्यू में उतार-चढ़ाव को बेंचमार्क इंडेक्स । जून 2016 तक फंड का 86% का तीन साल का आर-स्क्वेर्ड मूल्य था, जिसमें 46% का पांच साल का मूल्य और 57% का 10 साल का मूल्य था। यह पिछले तीन वर्षों में उच्च सहसंबंध को इंगित करता है, काफी कम सहसंबंध के साथ समय में आगे जा रहा है।कम आर-स्क्वाड भी बीटा के व्याख्यात्मक मूल्य को कम करता है, इसलिए पांच-और 10-वर्ष की अवधि के लिए कम मूल्यों की तुलना में तीन साल का उच्च बीटा गुणांक अधिक सार्थक है।

ऊपर की ओर कैद कैप्चर अनुपात

अनुपात कैप्चर करें जिस पर मासिक फंड बैलेंस प्रदर्शन को बैल और भालू बाजारों में वापस लाती है। उल्टा कब्जा अनुपात केवल महीनों में गिना जाता है, जिसके दौरान बेंचमार्क रिटर्न पॉजिटिव था, जबकि डाउनसाइड अनुपात केवल महीनों का प्रतिनिधित्व करता है जिसमें नुकसान निरंतर होता है। इस फंड में 106 वर्ष का 3% ऊपरी कब्जा अनुपात था। मार्च 2016 तक 1%, जो कि पांच साल का अनुपात 116. 4% और 10 साल का 96. 2% है। संबंधित नकारात्मक अनुपात 17.4, 34 और 48% थे। बाजार में मजबूती के दौरान फंड ने आम तौर पर बेंचमार्क के समान प्रदर्शन हासिल किए हैं, यहां तक ​​कि हाल के वर्षों में बाजार को भी मातहत किया है। असाधारण कम गिरावट वाले कैप अनुपात के साथ, फंड ने बिगड़ती बाज़ार स्थितियों से पर्याप्त इन्सुलेशन प्रदान किया है।

अल्फा और शार्प अनुपात

अल्फा और शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित वापसी मीट्रिक हैं अल्फा एमपीटी का एक महत्वपूर्ण तत्व है जो कि बीटा और बेंचमार्क निष्पादन के आधार पर अपेक्षित मानों से अधिक रिटर्न देता है। बेंचमार्क इंडेक्स में मान जोड़ने वाले निवेश रणनीतियों में सकारात्मक अल्फा है, उच्च प्रदर्शनों के साथ बेहतर प्रदर्शन दर्शाता है। जून 2016 में समाप्त हुए तीन वर्षों में फंड का अल्फा 0. 18 था, 15 से पांच साल और 11. 76 से 10 वर्षों में। फंड ने अपेक्षाकृत मूल्य से बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन हाल के वर्षों में बेहतर प्रदर्शन में गिरावट आई है क्योंकि बेंचमार्क के संबंध में वृद्धि हुई है। शार्प अनुपात को मानक विचलन द्वारा रिटर्न विभाजित करके और संबंधित बेंचमार्क मानों की तुलना करके विश्लेषण किया जाता है। जून 2016 में समाप्त हुए तीन वर्षों में निधि के शार्प अनुपात 1. 16 था, 1. 24 से पांच साल और 9 9 से 10 वर्षों में। संबंधित बेंचमार्क अनुपात 0. 5, 0, 43 और 0 था। 26. सभी समय में, अस्थिरता के समायोजन के बाद फंड का रिटर्न बेंचमार्क की तुलना में काफी अधिक था