आप यह जान सकते हैं कि आपके निवेशों से आय प्राप्त करने के लिए बांड एक ही तरीका है। आप यह भी जानते हैं कि वे आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद कर सकते हैं क्योंकि वे अक्सर स्टॉक की विपरीत दिशा में आगे बढ़ते हैं। फिर भी कुछ लोग बांड से दूर रह सकते हैं क्योंकि वे यह नहीं समझते कि इन निवेश कैसे काम करते हैं, या मूल्य निर्धारण ढांचे ने उन्हें इस विचार को हटा दिया है यहां हम रिटेल नोट्स पर जाते हैं, जो अक्सर अधिक भ्रमित बॉन्ड फंडों के लिए एक अच्छा विकल्प के रूप में काम करते हैं।
बांड भ्रमित हो सकते हैं
उपार्जित ब्याज, मार्कअप, कमीशन और बदलते मूल्यों के साथ, बांड निवेश हमेशा आसान नहीं होता है। 2003 में, नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्युरिटी डेलर्स (एनएसडी) ने 55-सवाल निवेशक-साक्षरता सर्वेक्षण के परिणाम जारी किए। सर्वेक्षण के परिणाम से पता चला कि प्रतिभागियों का सिर्फ 71% ही एक बंधन की अवधारणा को समझता है और केवल 39% लोगों को बांड की कीमतों और ब्याज दर के बीच व्युत्क्रम संबंधों को पता था। ये संख्या बता सकते हैं कि कुछ लोग बांड से क्यों बचते हैं

विविधीकरण हमेशा आसान नहीं है
यदि आप बांड मूल्य निर्धारण को समझते नहीं हैं, तो विविधता लाने के लिए बांड का उपयोग करना मुश्किल हो सकता है। कॉरपोरेट बॉन्ड का सामान्य अंकित मूल्य $ 1, 000 है, लेकिन यदि आप द्वितीयक बाजार पर एक खरीदते हैं, तो आप उस राशि से अधिक या कम भुगतान कर सकते हैं यह मूल्य कई कारकों पर निर्भर करता है जिसमें प्रचलित ब्याज दरें और क्रेडिट रेटिंग शामिल हैं। इन जटिल कारकों का सामना करने के लिए रणनीतिक रणनीतिक रूप से बंधनों का उपयोग करने के प्रयास में एक रोडब्लॉक पेश कर सकते हैं। (यदि आप सीखना शुरू करना चाहते हैं, तो बॉन्ड बेसिक्स और उन्नत बॉन्ड अवधारणाएं देखें)।

इस तरह, बांडों के जरिये कुछ विविधीकरण हासिल करने के लिए, कई निवेशकों ने बॉन्ड म्यूचुअल फंड्स में निवेश किया है। आप एक छोटी राशि से शुरू कर सकते हैं और विविधीकरण प्राप्त कर सकते हैं; हालांकि, परेशानी यह है कि आपको पता नहीं है कि आपके पास निधि की वही आय है जो आपको मिलेगी (क्योंकि आप वास्तविक बॉन्ड के बजाए बांड की टोकरी की इकाइयों के मालिक हैं, जो कि आप खुद करेंगे अगर आप खुद बांड खरीदते हैं) । आपके निवेश को प्रबंधित करने के लिए निधि कंपनी को भुगतान करने वाली फीस भी हैं।

जब ब्याज दरें गिर रही हैं, इन फीसों को नजरअंदाज करना आसान है क्योंकि निधि के शेयरों का मूल्य बढ़ता है (बांड की कीमतों को याद रखना और ब्याज दरों में एक व्युत्क्रम संबंध है)। लेकिन जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो खर्च आपके रिटर्न के एक बड़े हिस्से का उपभोग कर सकता है। इसके अलावा, एक बांड फंड की कोई परिपक्वता तिथि नहीं है, इसलिए समय पर कोई बात नहीं है जब आपको अपना मूल निवेश वापस लेने का आश्वासन दिया जाता है (जैसा कि आप सीधे बांड के मालिक होते हैं)।
अंत में, बांड फंड भी एक संभावित कर समस्या प्रस्तुत करते हैं कर योग्य बांड फंड के कई मालिक बहुत खुश नहीं हैं जब वे अपने फंड से फॉर्म 1099 प्राप्त करते हैं ये शेयरधारक अक्सर यह महसूस करते हैं कि उनके पास पूंजीगत लाभ (लघु या दीर्घकालिक) और करों से कैसे प्रभावित हो सकता है, भले ही उनके शेयरों में से कोई भी बेचा न हो, पर उनका पूरा नियंत्रण नहीं हो।

उदाहरण के लिए, जब ब्याज दरों में वृद्धि शुरू होती है, तो बॉण्ड फंड का शेयर मान गिर सकता है। इससे अन्य फंड धारकों को आतंक और बेचने का कारण हो सकता है निधि प्रबंधकों को फिर से मोचन को पूरा करने के लिए नकद की ज़रूरत होती है, इसलिए उन्हें बांडों की सराहना होनी चाहिए, जो कि प्रत्येक शेयरधारक को उस वृद्धि को पास करना होगा, भले ही अतिरिक्त फंड शेयरों में पैसा फिर से निवेश किया गया हो। इस प्रकार, निधि में रहने वाले शेयरधारक एक वितरण के साथ समाप्त होते हैं, जिन्हें वे चाहते भी नहीं थे, लेकिन उन्हें उस वितरण पर संबद्ध कर का भुगतान करना पड़ता है। और बुरे मामलों को बदतर बनाने के लिए, उनके फंड का मूल्य गिरने पर उन्हें कर का भुगतान करना पड़ सकता है

रिटेल नोट्स एक अन्य विकल्प की पेशकश
आय-तलाशने वाले निवेशकों के लिए एक और विकल्प है जो समझने में आसान है और खरीदने के लिए सस्ती है खुदरा नोट्स तय-आय प्रतिभूतियां होती हैं जिन्हें आप सीधे 1 99 0 के मुकाबले जारीकर्ता से प्रत्यक्ष रूप से खरीद सकते हैं, कोई उपार्जित ब्याज या जोड़े गए मार्कअप के साथ नहीं। वे फिक्स्ड-दर, जारी करने वाली कंपनी के असुरक्षित, असुरक्षित दायित्व हैं। नोट्स और साथ-साथ ब्याज भुगतानों को जारीकर्ता के पूर्ण विश्वास और श्रेय का समर्थन किया जाता है और वे या तो दायित्वपूर्ण या गैर- कॉल करने योग्य नोट्स आमतौर पर उच्च पैदावार प्रदान करते हैं और एक निर्धारित समय के लिए कॉल सुरक्षा (कॉल करने योग्य प्रतिभूतियों पर अधिक पढ़ने के लिए, कॉल की विशेषताएं देखें: गार्ड को पकड़ो न लें । देखें)। नोट्स खरीदने के बाद, आपको परिपक्वता तक नियमित निश्चित-ब्याज भुगतान प्राप्त होंगे (मासिक, त्रैमासिक या अर्द्ध-वार्षिक)

नोट्स की संख्या सीमित संख्या में जारीकर्ता द्वारा जारी की जाती है, जिनमें से कई शीर्ष-रेटेड, प्रसिद्ध अंतरराष्ट्रीय निगम हैं ऑफ़र एक सप्ताह के लिए मान्य हैं और इसमें कूपन दर, परिपक्वता, ब्याज-भुगतान आवृत्तियों, कॉल की तारीखें और क्रेडिट रेटिंग शामिल हैं। जारीकर्ता, हालांकि, बिना किसी सूचना के भेंट को बदलने या रद्द करने का अधिकार है। आप एक दलाल के माध्यम से इन प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं जो आपको साप्ताहिक पोस्टिंग प्रदान कर सकता है।

ये नोट पूरी तरह कर योग्य खातों के लिए उपयुक्त हैं, या आप उन्हें अपने IRA में रख सकते हैं, जहां ब्याज आय कर स्थगित हो जाती है। और जो निवेशक आय (बंधन) सीढ़ी बनाना चाहते हैं, वे अलग-अलग परिपक्वता तारीखों और ब्याज-भुगतान कार्यक्रमों के साथ खुदरा नोट खरीद सकते हैं।

हालांकि खुदरा नोटों के लिए एक द्वितीयक बाजार हो सकता है, लेकिन वे परिपक्वता तक आयोजित होने के लिए होते हैं। इसलिए, वे उपयुक्त नहीं हैं यदि आप उन्हें पूंजीगत लाभ के लिए व्यापार करने की तलाश कर रहे हैं (लेकिन यह निश्चित रूप से आय रणनीति है जो कि हम ऊपर दी गई जटिलताओं को प्रस्तुत करते हैं)। लेकिन अन्य तय-आय वाले निवेश की तरह खुदरा नोट का बाजार मूल्य परिपक्वता तक बढ़ सकता है।

अंत में, अधिकांश खुदरा नोटों में एक अनोखा उत्तरजीवी का विकल्प होता है। यह सुविधा आपके संपत्ति को जारीकर्ता को सममूल्य पर नोट्स वापस करने की क्षमता देती है। इसलिए, सिर्फ मामले में जब आप मर जाते हैं तो नोट बराबर मूल्य से कम है, तो आपका उत्तराधिकारी सममूल्य के लिए नोट वापस कर सकते हैं।

नीचे की रेखा
यदि आप अपने पोर्टफोलियो में अचल संपत्तियों को शामिल या बढ़ाते हुए देख रहे हैं, तो खुदरा नोट आपके निवेश को आसान बना सकते हैं।ये समझना सरल है, एक साधारण राशि के लिए खरीदा जा सकता है, और एक स्थिर आय प्रदान कर सकते हैं। इसके अलावा, वे अक्सर बांड फंडों की तुलना में बहुत आसान होते हैं, जो कि किसी भी समय-तंगी निवेशक की सराहना की संभावना है।