स्ट्रैटासिस लिमिटेड (NASDAQ: SSYS SSYSStratasys Ltd20 85-1। 79% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) पहले मूवर्स में से एक था प्रिंटर और उत्पादन प्रणालियों की बिक्री, 3 डी मुद्रण उद्योग कंपनी की स्थापना 1 9 8 9 में हुई थी और पांच साल बाद शुरुआती सार्वजनिक पेशकश की गई थी, लेकिन 2000 के दशक के अंत में 3 डी प्रिंटिंग टेक्नोलॉजी अधिक लोकप्रिय हो गयी, लेकिन यह महत्वपूर्ण वृद्धि और ध्यान हासिल किया। प्रतिस्पर्धात्मक दबाव और रणनीतिक निर्णयों ने फर्म की बिक्री को कम करने और मुनाफे में कमी आने की वजह से निवेशकों को मैट्रिक्स की निगरानी करनी चाहिए जो इन महत्वपूर्ण वित्तीय मूल सिद्धांतों को ट्रैक करते हैं। राजस्व वृद्धि, लाभ मार्जिन, अनुसंधान और विकास खर्च (आर एंड डी), आम तौर पर स्वीकार्य लेखा सिद्धांत (जीएएपी) समाधान, नकदी प्रवाह, और ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले कमाई स्ट्रैटसिस के निवेशकों के लिए सभी महत्वपूर्ण आंकड़े हैं।

1। राजस्व ग्रोथ

स्ट्रैटासिस के पास $ 1 की बाजार पूंजी है 2 अरब डॉलर और 2015 में 696 मिलियन डॉलर का राजस्व दर्ज किया गया। कंपनी ने पिछले दशक में विभिन्न बिंदुओं पर उच्च राजस्व वृद्धि दर का प्रदर्शन किया है, और स्टॉक के लिए बैल कथा भविष्य के विकास पर आकस्मिक है। 2012 में ओबजेट के अधिग्रहण और 2013 में मेकरबॉट ने राजस्व में बढ़ोतरी को बढ़ाया, लेकिन दीर्घकालिक राजस्व वृद्धि गणनाओं को विकृत कर दिया। 2015 की पहली तिमाही में स्ट्रैटेसस की शीर्ष लाइन में गिरावट आई और फिर 18 महीने की अवधि में इसके बाजार मूल्य के 70% से अधिक का नुकसान हुआ। निवेशकों को कंपनी की प्रतिस्पर्धात्मक स्थिति, विपणन सफलता और उत्पाद की गुणवत्ता का मूल्यांकन करने के लिए राजस्व वृद्धि दर पर नजर रखना चाहिए।

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2। लाभप्रदता

स्ट्रैटेसिस 2006 से 2012 तक लाभदायक थी, लेकिन 2013 के बाद से वार्षिक शुद्ध घाटे की सूचना मिली है। कंपनी 2015 के आखिरी और 2016 के शुरुआती दिनों में ब्रैकेवन के स्तर के पास संचालित हुई है, और निवेशक उम्मीद कर रहे हैं कि कंपनी के मूल्य विवरण को एक कदम से सत्यापित किया जा सकता है टिकाऊ लाभप्रदता

लाभ की अधिकता अक्सर युवाओं और छोटी कंपनियों के लिए प्राथमिकता नहीं होती है ऐसी कंपनियों को उच्च परिचालन खर्चों का सामना करना पड़ता है क्योंकि वे कॉर्पोरेट बुनियादी ढांचा तैयार करते हैं और बाजार में पैसा खर्च करते हैं और अपने अभिनव उत्पादों को बेचते हैं। स्ट्रैटेसिस कोई अपवाद नहीं है, हालांकि, लाभप्रदता का सकारात्मक इतिहास और सकारात्मक शुद्ध आय से गिरावट चेतावनी के संकेत हैं कि इसका प्रतिस्पर्धात्मक लाभ स्थिरता की कमी हो सकता है, इस प्रकार इसके कारोबारी मॉडल की व्यवहार्यता और विकास की गति को खतरा हो सकता है।

स्ट्रैटसिस ने 2016 की पहली छमाही में $ 41 मिलियन का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जबकि पिछले वर्ष 23 9 मिलियन डॉलर की हानि की तुलना में। 2015 को $ 150 मिलियन सद्भावना हानि से नकारात्मक प्रभाव पड़ा, लेकिन उच्च सकल लाभ और परिचालन लागत में कमी ने गैर-नकद शुल्क के समायोजन के बाद भी सुधार में मदद की।प्रबंधन के मार्गदर्शन में 54 से 55% के बीच अपेक्षाकृत उच्च सकल मार्जिन, 3 से 5% के समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन और $ 84 से 67 मिलियन डॉलर का GAAP शुद्ध घाटा है।

3। आर एंड डी व्यय 3 डी प्रिंटिंग उद्योग अपने प्रारंभिक चरण में अभी भी है, हालांकि उद्योग में कई सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों ने दुनिया भर में रिश्तेदार प्रमुखता से वृद्धि की है। आर एंड डी आवश्यक है क्योंकि प्रतिस्पर्धात्मक स्थितियों के बीच नई प्रौद्योगिकियों का निर्माण और सम्मानित किया जाता है, और 3 डी प्रिंटिंग फर्म नए उत्पादों के गर्भाधान और शोधन में शामिल श्रम और सामग्रियों को पर्याप्त संसाधन प्रदान करते हैं। स्ट्रैटेसीज आर एंड डी का विश्लेषण करना लाभप्रदता विश्लेषण के लिए महत्वपूर्ण विवरण प्रदान करता है।

4। गैर- GAAP समामेलन

स्ट्रैटासी गैर गैर-GAAP वित्तीय परिणामों की रिपोर्ट करता है, जो यूनिफ़ॉर्म अकाउंटिंग मानकों को पूरा नहीं करते हैं, लेकिन वे कॉर्पोरेट मैनेजमेंट के रूप में एक ही मेट्रिक्स का उपयोग करके कंपनी का विश्लेषण करने में मदद करने का इरादा रखते हैं। समायोजित आंकड़े प्रो फॉर्म एनालिसिस के लिए सहायक होते हैं, लेकिन निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए सुलह खंड की निगरानी करनी चाहिए कि कौन से व्यय को बाहर रखा गया है। उदाहरण के लिए, स्ट्रैटासिस ने हानि जैसे व्यय को छोड़ दिया है, अमूर्त संपत्ति परिशोधन, स्टॉक आधारित मुआवजा, पुनर्गठन लागत, और विलय और अधिग्रहण व्यय प्राप्त कर लिया है। निवेशकों को यह सत्यापित करना चाहिए कि गैर-जीएएपी के आंकड़े कंपनी की चल रहे मुनाफे को सही तरीके से दर्शाते हैं।

5। ईबीआईटीडीए और कैश फ्लो

स्ट्रैटेसिस मुनाफे के साथ संघर्ष करते हैं, लेकिन यह नेट घाटे की रिपोर्टिंग के बावजूद सकारात्मक ऑपरेटिंग कैश फ्लो देने में सक्षम है। युवा कंपनियों के लिए नकद प्रवाह महत्वपूर्ण है, जो विकास की पहल का वित्तपोषण कर रहे हैं ऑपरेटिंग कैश फ्लो और फ्री कैश फ्लो दो सामान्य तौर पर उद्धृत मीट्रिक हैं, जो दोनों 2015 में ऋणात्मक थे। स्ट्रैट्स 2016 में 2015 के मुकाबले पूंजीगत व्यय में मामूली गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं, और संभवत: मुक्त नकदी प्रवाह नकारात्मक होगा। ईबीआईटीडीए सामान्य गैर-नकद व्यय को वापस जोड़कर परिचालन आय को समायोजित करता है, और यह अधिग्रहण मूल्यांकन में एक लोकप्रिय मीट्रिक है। यह कभी-कभी नकदी प्रवाह के लिए प्रॉक्सी के रूप में उपयोग किया जाता है, और स्ट्रैटेसिस विशेष रूप से इस आंकड़े को त्रैमासिक रूप से रिपोर्ट करता है