शेयर बाजार में निहित अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए, व्यापारियों ने उन मूल्यों के जोखिमों को चुकाने के तरीकों की तलाश की है जो उन पर नकारात्मक प्रभाव डालते हैं। दुनिया के विकल्प में, इस जोखिम से निपटने का एक तरीका एक बैल कॉल फैलाव विकल्प रणनीति जैसे बैल स्प्रेड विकल्प रणनीति को अपनाना है।

इस तरह की रणनीति में कॉल ऑप्शन खरीदने की ज़रूरत है, जिससे आपको परिभाषित स्ट्राइक प्राइस के लिए एक निश्चित स्टॉक खरीदने का अधिकार मिल जाता है और एक ही स्टॉक पर कॉल ऑप्शन उसी समय की समाप्ति तिथि के साथ बेचना होता है, लेकिन विभिन्न स्ट्राइक प्राइस के साथ। आपके द्वारा चुने गए कॉल विकल्प पर स्ट्राइक प्राइस स्ट्राइक प्राइस से अधिक है यह आपकी कुछ लागतों को खारिज करते समय एक लंबी स्थिति लेने का एक तरीका है।

इसी तरह की रणनीति में एक बैल रखा फैलाव विकल्प रणनीति शामिल होती है, जिसमें शेयर पर एक पुट विकल्प बेचने और दूसरे स्टॉक को एक ही स्टॉक पर कम व्यायाम मूल्य के साथ खरीदना पड़ता है, दोनों ही समाप्ति तिथि । इस प्रकार की रणनीतियों में व्यापारियों को उनकी स्थिति का आकलन करने में मदद मिलती है जब वे मध्यम तेजी से बढ़ते हैं। आइए देखें कि बैल कॉल स्प्रेड ऑप्शन रणनीति के उदाहरण का इस्तेमाल करते हुए एक बैल स्प्रेड विकल्प रणनीति कैसे काम करती है।

बुल कॉल स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रैटेजी

आप अपेक्षा करते हैं कि निकटतम अवधि में शेयर की कीमतों में मामूली वृद्धि होगी और आप इस आंदोलन का लाभ लेना चाहते हैं। विशेष रूप से, आप एबीसी निगम के शेयर की उम्मीद करते हैं, जो अब अगले कुछ महीनों में करीब 55 डॉलर तक पहुंचने के लिए $ 50 पर कारोबार कर रहा है। यह शेयर के विकल्प के लिए एक लाभकारी प्रभाव पैदा करने की संभावना है।

$ 53 की स्ट्राइक प्राइस में आप 500 डॉलर के परिव्यय के लिए एबीसी कॉरपोरेशन के 100 शेयरों पर कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं। उसी समय, आप एबीसी कॉरपोरेशन के 100 शेयरों पर कॉल ऑप्शंस को $ 4 में $ 4 की स्ट्राइक प्राइस में बेचते हैं। 00 प्रति शेयर, ताकि आप खरीदार से $ 400 प्राप्त करें। इस तरह, आपने अपने $ 500 प्रारंभिक निवेश को रोक दिया है, ताकि आपका शुद्ध प्रारंभिक निवेश 100 डॉलर हो।

एबीसी शेयर मूल्य बढ़ जाता है

एबीसी कॉर्पोरेशन के शेयरों में बढ़ोतरी $ 54 (आपके लंबी कॉल ऑप्शन की कीमत को $ 5 प्रति शेयर 75 डॉलर प्रति शेयर तक बढ़ाती है, जबकि कॉल पर कीमत आपके द्वारा चुने गए विकल्प को $ 4। प्रति शेयर तक बढ़ाया गया है), आप अपने पदों को बंद करने का फैसला कर सकते हैं आप $ 575 के लिए अपने लम्बे हिस्सेदारी को बेच सकते हैं, और $ 450 के लिए अपनी छोटी कॉल की स्थिति वापस खरीद सकते हैं, आपको $ 125 का शुद्ध लाभ दे सकते हैं। $ 100 के अपने प्रारंभिक परिव्यय को ध्यान में रखते हुए, इस बैल फैल विकल्प रणनीति पर आपका शुद्ध लाभ $ 25 कम व्यापार आयोग होगा

सबसे अच्छी स्थिति में, स्टॉक की कीमत लंबी विकल्प और लघु विकल्प दोनों के हड़ताल की कीमतों के ऊपर बढ़ सकती है। इस मामले में, आप लंबे विकल्प का प्रयोग करेंगे और उम्मीद करेंगे कि आपके खिलाफ लघु विकल्प का प्रयोग किया जाए।आप शेयर खरीद लेंगे और अपने चारों ओर मोड़ सकते हैं और अपने छोटे विकल्प के खरीदार को बेच देंगे। दो हड़ताल की कीमतों के बीच अंतर, प्रारंभिक परिव्यय और व्यापारिक लागतों का अंतर, आपके लाभ का निर्माण होगा

एबीसी शेयर मूल्य में वृद्धि नहीं होती है

एबीसी स्टॉक $ 53 की लंबी स्ट्राइक प्राइस से ऊपर नहीं बढ़ता है और $ 50 से $ 52 की सीमा में चलता है, तो आपके आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प में गिरावट होगी उनकी समाप्ति तिथि के रूप में मान आप अपने पदों को बंद करने का निर्णय ले सकते हैं ताकि आपके जोखिम को कम किया जा सके। मान लें कि अब आपके लंबे विकल्प का मूल्य $ 4 है। 00, जबकि आपका छोटा विकल्प 3 डॉलर तक है 00. जब आप अपने विकल्प बेचते हैं, तो आपको $ 400 मिलेंगे और आपको $ 300 का भुगतान करने के लिए अपने छोटे विकल्पों को वापस खरीदना होगा। इस प्रकार, आपके पास $ 100 का शुद्ध लाभ होगा अपने शुरुआती $ 100 परिव्यय पर विचार करने के बाद, आप इस बैल फैल विकल्प रणनीति पर भी टूटे होंगे, केवल आपके व्यापारिक लागतों का भुगतान करते हैं

यदि आप अपने विकल्प पदों को बंद नहीं करते हैं और लघु विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाता है, तो वे केवल समय सीमा समाप्त हो जाएगी और आपका एकमात्र खर्च आपका प्रारंभिक परिव्यय और व्यापारिक लागत है

फायदे

सीमित मौसमी नकदी निवेश के साथ एक बुलंद दृष्टिकोण को व्यक्त करने का यह एक तरीका है। जिस हद तक रणनीति सफलतापूर्वक निष्पादित की गई है, आप कुछ अतिरिक्त पैसे पा सकते हैं। क्योंकि यह एक हेजिंग रणनीति है, आपका नुकसान सीमित है।

जोखिम

यह रणनीति कुछ जोखिम लेती है एक के लिए, आप पूरी तरह से निश्चित नहीं हो सकते कि आपके विकल्प के खरीदार आपके खिलाफ व्यायाम नहीं करेंगे। यदि खरीदार अपने कॉल विकल्प का इस्तेमाल करता है, तो आपको इसके लिए अच्छा बनाना होगा और शेयरों के साथ आना होगा। स्थिति को सही ढंग से प्रबंधित किया जाना चाहिए, ताकि व्यायाम के मामले में आप अपने विकल्पों का उपयोग करें, जब आपके लघु कॉल खरीदार अपने विकल्पों का उपयोग करें ताकि आप दो हड़ताल की कीमतों के बीच के प्रसार का लाभ उठा सकें।

आपकी छोटी स्थिति आपको सुरक्षा प्रदान करती है, लेकिन यह भी एक दायित्व हो सकती है कि शेयर की कीमत दोनों हड़ताल की कीमतों से अधिक हो जाती है और आपके पास अपना स्टॉक बुलाया जाता है और इसे खुले बाजार में ज्यादा बेचने के लिए नहीं बेच सकता है उच्च लाभ

नीचे की रेखा

व्यापारियों के पास तेजी से नजदीकी नजर रखने के लिए, शेयर पर कॉल ऑप्शन खरीदना लाभ का एक तरीका है। एक बैल स्प्रेड कॉल ऑप्शन स्ट्रैटेजी एक हेज प्रदान करने में मदद कर सकती है क्योंकि व्यापारी उसी स्टॉक पर कॉल ऑप्शन बेचता है, उसी समाप्ति की तारीख के साथ, उच्च स्ट्राइक प्राइस, आरंभिक लागत को चुकाने और एक प्रतिबंधात्मक प्रभाव प्रदान करने के लिए। हालांकि, यह एक जोखिम मुक्त रणनीति नहीं है