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शार्प अनुपात विलियम्स शार्प द्वारा विकसित निवेश पर जोखिम-समायोजित रिटर्न का एक प्रसिद्ध और अच्छी तरह से प्रतिष्ठित उपाय है। शार्प अनुपात का उपयोग किसी निवेश पोर्टफोलियो के कुल प्रदर्शन या किसी व्यक्तिगत स्टॉक के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है। शार्प अनुपात यह इंगित करता है कि इक्विटी निवेश जोखिम-मुक्त निवेश पर वापसी की दर, जैसे यू.एस. सरकारी खजाना बांड या बिल, की तुलना में कितना अच्छा प्रदर्शन करता है। इसमें कुछ असहमति है कि क्या न्यूनतम परिपक्वता ट्रेजरी बिल पर वापसी की दर परिकलन में इस्तेमाल किया जाना चाहिए या क्या जोखिम-मुक्त साधन चुना जाना चाहिए उस समय की लंबाई से अधिक बारीकी से मेल खाना चाहिए, जिसे एक निवेशक इक्विटी निवेश रखने की अपेक्षा करता है।

शार्प अनुपात की गणना करने के लिए, आप पहले निवेश पोर्टफोलियो या व्यक्तिगत स्टॉक पर अपेक्षित रिटर्न की गणना करते हैं और फिर रिटर्न के जोखिम रहित दर को घटाते हैं। फिर, आप उस आकृति को पोर्टफोलियो या निवेश के मानक विचलन से विभाजित करते हैं। शार्प अनुपात को वर्ष की समाप्ति पर वास्तविक वापसी की जांच करने के लिए पुन: का अनुमान लगाया जा सकता है बजाय अपेक्षित वापसी की अपेक्षा

आम तौर पर, 1 से अधिक किसी भी शार्प अनुपात को निवेशकों द्वारा अच्छा माना जाता है। 2 से अधिक अनुपात अनुपात बहुत अच्छा माना जाता है, और 3 या उच्चतर का अनुपात उत्कृष्ट माना जाता है। शार्प अनुपात का मूल उद्देश्य एक निवेशक को यह विश्लेषण करने की अनुमति देता है कि उस वापसी को उत्पन्न करने के लिए उठाए गए अतिरिक्त जोखिम के स्तर के संबंध में वह कितना अधिक लाभ प्राप्त कर रहा है।

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