यदि आप पुरानी कहावत में विश्वास करते हैं "पैसा बनाने के लिए पैसे लेते हैं," तो आप नकदी प्रवाह का सार समझ सकते हैं और इसका मतलब कंपनी के लिए है।

नकदी प्रवाह के ब्योरे से पता चलता है कि कैसे एक कंपनी अपने पैसे (नकद बहिर्वाह) खर्च करती है और जहां से पैसे आता है (नकदी प्रवाह) हम जानते हैं कि एक कंपनी की लाभप्रदता, जैसा कि इसकी शुद्ध आय द्वारा दिखाया गया है, एक महत्वपूर्ण निवेश मूल्यांकनकर्ता है। कंपनी के समग्र प्रदर्शन का न्याय करने के लिए एक त्वरित और आसान तरीका के रूप में इस शुद्ध आय के आंकड़े को सोचने में सक्षम होना अच्छा होगा। हालांकि, हालांकि accrual लेखांकन राजस्व और खर्चों के मिलान के लिए एक आधार प्रदान करता है, इस प्रणाली वास्तव में इस प्रणाली में सचित्र मुनाफे से कंपनी को प्राप्त की गई राशि को प्रतिबिंबित नहीं करती है। यह एक महत्वपूर्ण अंतर हो सकता है।

इस लेख में, हम आपको बताएंगे कि कैश फ्लोट स्टेटमेंट आपको क्या बता सकता है और आपको बता सकता है कि इस जानकारी को कहां खोजें।

कमाई और नकद के बीच का अंतर
1995 के लेख में व्यक्तिगत निवेशक , जोनाथन मोरलैंड कमाई और नकदी के बीच के अंतर का एक बहुत संक्षिप्त मूल्यांकन प्रदान करता है। वे कहते हैं, "कंपनी की लाभप्रदता कम से कम उतनी ही महत्वपूर्ण है, इसकी तरलता - चाहे वह अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त पैसा ले रहे हों या नहीं, कंपनियां दिवालिया हो जाएं क्योंकि वे अपने बिलों का भुगतान नहीं कर सकते हैं, न कि वे लाभहीन हैं। यह एक स्पष्ट बिंदु है। हालांकि, कई निवेशकों को नियमित रूप से इसे अनदेखा कर दिया जाता है। कैसे? केवल फर्म की आय स्टेटमेंट पर नजर रखते हुए और कैश फ्लो स्टेटमेंट नहीं। "

कैश फ्लो का बयान

कैश फ्लो स्टेटमेंट में तीन अलग-अलग वर्ग हैं, जिनमें से प्रत्येक एक विशेष घटक - आपरेशन, निवेश और वित्तपोषण से संबंधित है - किसी कंपनी की व्यावसायिक गतिविधियों के। कम अनुभवी निवेशक के लिए, नकदी प्रवाह के एक बयान की भावना को शाब्दिक रूप से वर्णनात्मक खाता कैप्शन और सभी कंपनियों द्वारा उपयोग की गई शब्दावली और प्रस्तुति स्वरूपों के मानकीकरण के उपयोग से आसान बना दिया जाता है:

संचालन से कैश फ्लो

यह कंपनी की नकदी पीढ़ी का प्रमुख स्रोत है। यह नकदी है जो कंपनी आंतरिक रूप से पैदा करती है क्योंकि निवेश और वित्तीय गतिविधियों से बाहर आने वाले फंडों के विपरीत। कैश फ्लो स्टेटमेंट के इस खंड में, शुद्ध आय (आय स्टेटमेंट) को गैर-कैश प्रभारों के लिए समायोजित किया जाता है और कार्यशील पूंजीगत वस्तुओं में बढ़ोतरी और घट जाती है - बैलेंस शीट की वर्तमान स्थिति में ऑपरेटिंग परिसंपत्तियां और देयताएं
निवेश से कैश फ्लो

अधिकांश भाग के लिए, निवेश लेनदेन नकद बहिर्वाह उत्पन्न करता है, जैसे कि पौधे, संपत्ति और उपकरण, व्यवसाय अधिग्रहण और निवेश प्रतिभूतियों की खरीद के लिए पूंजी व्यय। आस्तियों संपत्ति, व्यापार और निवेश प्रतिभूतियों की बिक्री से आते हैं। निवेशकों के लिए, इस श्रेणी में सबसे महत्वपूर्ण आइटम पूंजी व्यय (इस पर और बाद में) अधिक है।आम तौर पर यह माना जाता है कि नकदी का यह उपयोग अपनी कुशल संचालन और प्रतिस्पर्धात्मकता का समर्थन करने के लिए कंपनी की भौतिक संपत्तियों के उचित रखरखाव, और इसके अतिरिक्त, सुनिश्चित करने के लिए एक प्रमुख आवश्यकता है।
वित्तपोषण से नकदी प्रवाह

ऋण और इक्विटी लेनदेन इस श्रेणी पर हावी है। कंपनियां लगातार उधार लेती हैं और कर्ज चुकौती करती हैं स्टॉक जारी करना बहुत कम है। यहां निवेशकों के लिए, विशेष रूप से आय वाले निवेशकों के लिए, सबसे महत्वपूर्ण आइटम नकद लाभांश का भुगतान किया जाता है। यह नकद है, लाभ नहीं, जिसका उपयोग शेयरधारकों को लाभांश देने के लिए किया जाता है।
कैश फ्लो विश्लेषण के लिए एक सरल दृष्टिकोण

एक कंपनी के नकदी प्रवाह को परिचालन गतिविधियों, या "शुद्ध परिचालन नकदी प्रवाह" या कुछ संस्करण के द्वारा प्रदान किए जाने वाले नेट नकद के रूप में कैश फ्लो स्टेटमेंट में दिखाई देने वाली संख्या के रूप में परिभाषित किया जा सकता है इस कैप्शन हालांकि, कोई सार्वभौमिक रूप से स्वीकृत परिभाषा नहीं है उदाहरण के लिए, कई वित्तीय पेशेवरों कंपनी की नकदी प्रवाह को अपनी शुद्ध आय और मूल्यह्रास (आय स्टेटमेंट में गैर-नकद प्रभार) के योग के रूप में मानते हैं। आमतौर पर नेट ऑपरेटिंग कैश फ्लो के पास आते समय, इस पेशेवर का शॉर्टकट चिह्न से दूर हो सकता है और निवेशकों को नेट ऑपरेटिंग कैश फ्लो नंबर के साथ रहना चाहिए।

जबकि नकदी प्रवाह विश्लेषण में कई अनुपात शामिल हो सकते हैं, तो निम्न संकेतक किसी निवेशक के लिए एक निवेशक के लिए एक प्रारंभिक बिंदु प्रदान करते हैं जो कि कंपनी के नकदी प्रवाह की निवेश की गुणवत्ता को मापता है:

कैश फ्लो / नेट बिक्री

यह अनुपात, जो कि कंपनी की शुद्ध बिक्री, या राजस्व (आय स्टेटमेंट से) के लिए शुद्ध परिचालन नकदी प्रवाह के प्रतिशत के रूप में व्यक्त की गई है, हमें बताती है कि बिक्री के प्रत्येक डॉलर के लिए हम कितने नकद डॉलर प्राप्त करते हैं।
देखने के लिए कोई सटीक प्रतिशत नहीं है, लेकिन जाहिर है, प्रतिशत जितना अधिक बेहतर होगा। यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्योग और कंपनी के अनुपात व्यापक रूप से भिन्न होंगे। निवेशकों को कंपनी के औसत नकदी प्रवाह / बिक्री के रिश्ते से महत्वपूर्ण विचरणों का पता लगाने के लिए ऐतिहासिक रूप से इस सूचक के प्रदर्शन को ट्रैक करना चाहिए कि कंपनी का अनुपात उसके साथियों की तुलना कैसे करता है। साथ ही, बिक्री वृद्धि के रूप में नकदी प्रवाह में वृद्धि के बारे में नज़र रखें; यह महत्वपूर्ण है कि वे समय के साथ इसी दर पर आगे बढ़ते हैं।

फ्री कैश फ्लो का इतिहास

नि: शुल्क नकदी प्रवाह को अक्सर शुद्ध परिचालन नकद प्रवाह शून्य से पूंजी व्यय के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो पहले उल्लेख किया गया है, अनिवार्य माना जाता है नि: शुल्क नकदी प्रवाह की एक स्थिर, सुसंगत पीढ़ी एक बेहद अनुकूल निवेश की गुणवत्ता है - इसलिए किसी कंपनी की तलाश करना सुनिश्चित करें जो स्थिर और बढ़ती मुक्त नकदी प्रवाह संख्या दिखाती है।
रूढ़िवाद की खातिर, आप नकदी प्रवाह संख्या में क्या शामिल है इसका विस्तार करके एक कदम आगे जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, पूंजी व्यय के अतिरिक्त, आप निशुल्क नकदी प्रवाह की अधिक व्यापक समझ पाने के लिए नेट ऑपरेटिंग नकदी प्रवाह से घटाए जाने की राशि के लिए लाभांश भी शामिल कर सकते हैं। इसके बाद बिक्री से तुलना की जा सकती है, जैसा ऊपर दिखाया गया था

एक व्यावहारिक मामले के रूप में, यदि किसी कंपनी का लाभांश भुगतान का इतिहास है, तो शेयरधारकों को कुछ वास्तविक दर्द न होने के कारण उन्हें आसानी से निलंबित या समाप्त नहीं किया जा सकता हैयहां तक ​​कि लाभांश भुगतान में कमी, जबकि कम हानिकारक, कई शेयरधारकों के लिए समस्याग्रस्त हैं। सामान्य तौर पर, बाजार माना जाता है कि लाभांश भुगतान उसी श्रेणी में होने के कारण पूंजी व्यय - आवश्यक नकद आउटले के रूप में।

लेकिन यहां महत्वपूर्ण बात स्थिर स्तरों की तलाश कर रही है यह न केवल नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है बल्कि यह भी संकेत देती है कि कंपनी को अपने कार्यों को जारी रखने में सक्षम होना चाहिए।

व्यापक फ्री कैश फ्लो कवरेज

प्रतिशत अनुपात प्राप्त करने के लिए आप नेट ऑपरेटिंग कैश फ्लो द्वारा व्यापक मुक्त नकदी प्रवाह को विभाजित करके एक व्यापक मुक्त नकदी प्रवाह अनुपात की गणना कर सकते हैं - जितना अधिक प्रतिशत बेहतर होगा

नि: शुल्क नकदी प्रवाह निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मूल्यांकन सूचक है यह कंपनी के संचालन से आंतरिक रूप से निर्मित नकदी के सभी सकारात्मक गुणों को कैप्चर करता है और इसे कैश-पूंजी व्यय का एक महत्वपूर्ण उपयोग करने के लिए पेश करता है। अगर किसी कंपनी की नकदी पीढ़ी इस परीक्षा से सकारात्मक तरीके से गुजरती है, तो यह अत्यधिक उधार लेने से बचने, अपने व्यापार का विस्तार, लाभांश का भुगतान करने और कड़ी मेहनत करने के लिए मजबूत स्थिति में है।

शब्द "नकद गाय", जो पर्याप्त मुफ्त नकदी प्रवाह के साथ कंपनियों पर लागू होता है, यह एक बहुत खूबसूरत शब्द नहीं है, लेकिन यह निश्चित रूप से अधिक आकर्षक निवेश गुणों में से एक है जो आप इस विशेषता के साथ किसी कंपनी में आवेदन कर सकते हैं।