यह वास्तव में एक वास्तविकता है कि लगभग सभी के लिए सेवानिवृत्ति योजना में बाज़ार की स्थिति एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। सामान्यतया, आप अधिक विविधताएं कर रहे हैं, कम से कम प्रभाव बाजार की घटनाओं में आपकी सेवानिवृत्ति योजनाओं पर होगा।

यदि आप लंबे बैल बाजार से पहले तत्काल रिटायर होने पर होते हैं, तो वास्तव में चिंता करने की कोई बात नहीं है। हालांकि, यदि आप एक भालू बाजार से पहले अवकाश ग्रहण करने वाले हैं, तो आपका सेवानिवृत्ति के सपने तोड़ सकते हैं यदि आपका पोर्टफोलियो अप्रस्तुत है। दुर्भाग्य से, यह निर्धारित करने का कोई तरीका नहीं है कि आप एक बैल या भालू बाजार में सेवानिवृत्त हो जाएंगे या नहीं। इस बात को ध्यान में रखते हुए, आइए देखें कि आपके पोर्टफोलियो को कैसे तैयार किया जाए, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपका बाज़ार क्या फेंकता है।

वापसी का दर बनाम दर शुरू करने के लिए, ध्यान रखें कि एक सफल सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो एक है जो आय का एक स्थिर और बढ़ती प्रवाह प्रदान करता है। इसे पूरा करने के लिए, आपको एक यथार्थवादी और टिकाऊ खर्च की दर निर्धारित करनी होगी - अपने पोर्टफोलियो का प्रतिशत जो कि प्रत्येक वर्ष जीवित व्यय के लिए भुगतान करने के लिए आपको निकाला जाता है। खर्च की दर से आपके पोर्टफोलियो के विकास को मुद्रास्फीति की भरपाई करने की अनुमति मिलनी चाहिए। आम तौर पर, ज्यादातर निवेश पेशेवर 4-5% व्यय दर पर एक यथार्थवादी लक्ष्य पर विचार करेंगे, जिसका अर्थ है कि कुल 5-7 के लिए आवश्यक वापसी। 5%, मानते हुए 2. 5% महंगाई (और जानने के लिए, मुद्रास्फीति के प्रभाव को रोकने पढ़ें।)

वापसी की इस दर को प्राप्त करने के लिए, इक्विटी के लिए पर्याप्त आवंटन आवश्यक है; शायद आपके पोर्टफोलियो का लगभग 50% दुर्भाग्य से, जब आप निश्चित आय से इक्विटी में बदलाव करते हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को काफी बढ़ाते हैं। यह बढ़े हुए जोखिम बाजार मूल्य और खर्च में अस्थिरता का अनुवाद करता है

रिटायरमेंट निश्चित रूप से एक समय नहीं है जब आप अपनी आय के स्तर में भारी झुकाव चाहते हैं। क्योंकि अगर आप बाजार में तेजी लाने या मंदी में कामयाब हो रहे हैं तो अग्रिम में जानने का कोई रास्ता नहीं है, तो संभव है कि जितना विविधीकरण की मांग कर आप अपने पोर्टफोलियो को तैयार कर सकें।

विविधीकरण का महत्व विविधता की महत्वपूर्ण भूमिका को स्पष्ट करने के लिए, निम्न तालिका में सबसे हालिया भालू बाजार की शुरूआत से शुरू होने वाले गैर-विविध पोर्टफोलियो के प्रदर्शन और खर्च की शक्ति का पता चलता है ( 2000)।

गैर-विविध पोर्टफोलियो प्रदर्शन और खर्च की शक्ति
-	बाजार मूल्य पोर्टफोलियो का	वार्षिक वापसी (%)	वार्षिक खर्च @ 5%	मुद्रास्फ़ीति समायोजित खर्च
दिसंबर-99	$ 1, 000, 000	-	-	- > दिसंबर -000
$ 960, 751	1 1	$ 50, 000	-	दिसम्बर 01
$ 896, 577	1 7	$ 48, 038	$ 51, 693	दिसम्बर -200 99 99> $ 792, 574
6 6	$ 44, 829	$ 52, 496	दिसम्बर 03	$ 879, 814
16 0	$ 39, 629	$ 53, 747	दिसम्बर 04	$ 903, 092
7 6	$ 43, 991	$ 54, 757	दिसम्बर 05	$ 891, 904
38	$ 45, 155	$ 56, 538	दिसम्बर 06	$ 963, 174
10 0	$ 44, 595	$ 58, 469	इस तालिका में निम्नलिखित मान्यताओं को शामिल किया गया:	एक गैर-विविध पोर्टफोलियो को 50% एस एंड पी 500 और 50% लेहमन इकॉनेटेड बॉन्ड के रूप में परिभाषित किया गया है;

इंडेक्स प्रदर्शन दिखाया गया है, कोई भी वास्तविक निवेश वाहन नहीं; मुद्रास्फीति की दर वास्तविक सीपीआई (उपभोक्ता मूल्य सूचकांक) माना जाता है; 1 जनवरी 2000 से 1 मिलियन पोर्टफोलियो के साथ सेवानिवृत्ति शुरू हो जाती है; और पोर्टफोलियो का 5% हर वर्ष शुरुआती बाज़ार मूल्य के आधार पर खर्च किया जाता है। जैसा कि आप टेबल से देख सकते हैं, एक मंदी के माहौल के दौरान एक गैर-विविध पोर्टफोलियो में अच्छा प्रदर्शन नहीं होता। सबसे खासकर, छह साल बाद भी ऐसा पोर्टफोलियो काफी हद तक खर्च करने की मुद्रास्फीति-समायोजित दर को कम करेगा। यही कारण है कि वास्तव में विविध पोर्टफोलियो बनाने सेवानिवृत्त लोगों के लिए बहुत जरूरी है सबसे आम निवेशक गलतियों में से एक अलग-अलग म्यूचुअल फंड धारण कर रहा है यह विविधीकरण प्रदान करता है। यह जरूरी नहीं कि सच है। कई म्यूचुअल फंड लगभग समान निवेश एक्सपोजर की पेशकश करते हैं। इसके अलावा, व्यक्तिगत स्टॉक या बांडों को धारण करने से जरूरी पर्याप्त विविधीकरण नहीं मिलता है, खासकर यदि उन प्रतिभूतियों में एक ही परिसंपत्ति वर्ग में हैं। (इन समस्याओं के बारे में अधिक जानने के लिए,

म्युचुअल फंडों के नुकसान

और इक्विटीज से विविधीकरण देखें।) विविधीकरण के लाभ सही विविधीकरण में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और निवेश की शैली, और किसी भी एक क्षेत्र में बहुत बड़ी शर्त लगाने में नहीं। यहां नॉन-डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो के लिए एसेट डिस्ट्रीब्यूशन की तुलना की गई है, जो एक से अधिक यूएएस और इंटरनेशनल एसेट क्लास में निवेश किया गया है।

संपत्ति वर्ग % आवंटन

एस एंड पी / लेहमान	बॉण्ड
विविध यू एस। बड़े	50
15	यू एस। मिड	-
5	यू एस। लघु	-
5	अंतर्राष्ट्रीय बड़े	-
15	अंतरराष्ट्रीय लघु	-
5	उभरते बाजार	- < 5
कुल इक्विटीज	50	50
यू एस। लेहमन सकल बांड	50	20
यू एस मुद्रास्फीति संरक्षित बांड	-	15
अंतर्राष्ट्रीय बांड	-	15
कुल बांड	50	50
कुल	100 < 100	जैसा कि पहले बताया गया है, विविधीकरण बाजार में गिरावट के खिलाफ पूर्ण सुरक्षा प्रदान नहीं करता है, लेकिन यह उसके प्रभावों को काफी कम कर सकता है।
वहाँ कैसे पहुंचें	सौभाग्य से, विविधीकरण के एक सार्थक स्तर को हासिल करना वास्तव में मुश्किल नहीं है, जब तक कि आप कुछ बुनियादी विचारों को ध्यान में रखते हैं।	1। व्यक्तिगत शेयरों और बांडों पर भरोसा मत करो

व्यक्तिगत निवेशकों (और दलालों) कभी-कभी उचित विविधीकरण प्रदान करने के लिए पर्याप्त व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के शोध और निगरानी के लिए बीमार हैं। विविधीकरण प्राप्त करने के लिए कॉलेज और फाउंडेशन जैसे गंभीर निवेशकों, मनी मैनेजर (या म्यूचुअल फंड) को भेंट करते हैं। उनसे एक सबक ले लो

2। कभी भी एक म्यूचुअल फंड परिवार का उपयोग न करें, चाहे कितना अच्छा लगता है। आम तौर पर, म्यूचुअल फंड परिवारों को उनके उत्पादों में लगातार निवेश प्रक्रिया होती है, हालांकि उनके फंड के नाम अलग-अलग होते हैं।यद्यपि उनकी प्रक्रिया उपयोगी हो सकती है, निवेश पर विभिन्न दृष्टिकोण वाले पेशेवर होने के कारण विविधीकरण का एक अन्य महत्वपूर्ण पहलू है।

3। मूल्य

या विकास

जैसे किसी भी निवेश में अपने सारे पैसे न लगाएं। बाजार की स्थितियों पर निर्भर करते हुए ये निवेश शैलियों में और बाहर हो जाएंगे इन बाजारों के रुझानों के विरूद्ध विविधता बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि ये रुझान आसानी से पांच साल या उससे अधिक समय तक खत्म हो सकते हैं और बहुत अलग दरों की वापसी कर सकते हैं। (अधिक विविधीकरण युक्तियों के लिए, विविधता और अनुशासन में पोर्टफोलियो संरक्षण पढ़ें।) इन विविधीकरण युक्तियों के अतिरिक्त, आपको शुल्क के प्रति बेहद सचेत होना चाहिए क्योंकि वे सफलता के लिए संरचनात्मक बाधा का प्रतिनिधित्व करते हैं उदाहरण के लिए, खुदरा म्युचुअल फंड 1-2% चार्ज कर सकते हैं, और ब्रोकर खातों के लिए 1% से भी अधिक शुल्क ले सकते हैं। इसका मतलब है कि कुल शुल्क 2-4% प्रतिवर्ष के बीच हो सकते हैं, जो आपके निवेश प्रदर्शन से सीधे बाहर आता है। फीस से बचने का एक शानदार तरीका एक इंडेक्स फंड प्रदाता या ईटीएफ के माध्यम से होता है, जो आम तौर पर लगभग 0. 50% के लिए पूरी तरह विविध पोर्टफोलियो प्रदान कर सकते हैं। इसके अलावा, इंडेक्स फंड में निवेश करके आप किसी परिसंपत्ति वर्ग के भीतर विविधीकरण के बहुत व्यापक डिग्री प्राप्त करेंगे। (आरंभ करने के लिए, लाभप्रद ईटीएफ पोर्टफोलियो और ईटीएफ लपेटो को खोलना के लिए तीन कदम देखें।)

निष्कर्ष निवेशकों के लिए बाजार की स्थिति, और इसके समय, उनकी सेवानिवृत्ति योजनाओं में एक प्रमुख भूमिका निभा सकते हैं। चूंकि यह आशा करना असंभव है कि बाज़ार कैसे व्यवहार करेंगे, आपकी परिसंपत्तियों में विविधता लाने के लिए कार्रवाई का सबसे विवेकपूर्ण तरीका है। अपने पोर्टफोलियो में एक सक्रिय भूमिका निभाएं और अपनी संपत्ति में विविधता लाने और अच्छे म्युचुअल फंडों को चुनने के लिए अपना पैसा निवेश करें। इस तरह की गतिविधियां आपके समय का सबसे अच्छा इस्तेमाल होने की संभावना है