कमोडिटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) वायदा अनुबंध खरीदकर या भंडारण में भौतिक वस्तुएं धारण करके वस्तुओं में निवेश करते हैं। कई जिंस ईटीएफ एक ही वस्तु या विभिन्न वस्तुओं के लिए निवेश की पेशकश करते हैं। पावरशर्स डीबी कमोडिटी ट्रैकिंग ईटीएफ (एनईसीएसईआरएए: डीबीसी डीबीसीपीआरएचआरएस डीबी सीएमडीटीआई आईडी 16। 42-0। 70% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) एक इंडेक्स को ट्रैक करता है जिसमें 14 से ज्यादा भारी कारोबार होता है तरल और आयात भौतिक वस्तुओं।

यह क्या ट्रैक है

डीबीसी डीबीआईक्यूटीम यील्ड डायवर्सिफाइड कमोडिटी इंडेक्स के अतिरिक्त स्तर पर उतार-चढ़ाव को ट्रैक करना चाहता है, फंड की बेंचमार्क इंडेक्स, साथ ही अमेरिकी ट्रेजरी के डीबीसी के होल्डिंग्स से अर्जित ब्याज आय प्रतिभूतियां, फीस और व्यय से पहले डीबीसी के बेंचमार्क इंडेक्स कृषि, ऊर्जा, औद्योगिक धातुओं और कीमती धातु क्षेत्रों में शामिल 14 वस्तुओं को ट्रैक करता है। बेंचमार्क इंडेक्स में गैसोलीन, हीटिंग ऑयल, ब्रेंट क्रूड ऑयल, डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल, सोना, गेहूं, मक्का, सोयाबीन, चीनी, प्राकृतिक गैस, जस्ता, तांबे, एल्यूमीनियम और चांदी शामिल हैं।

डिज़ाइन के अनुसार, बेंचमार्क इंडेक्स वायदा वक्र के आधार पर अपनी सिक्योरिटीज का चयन करता है, और यह कंटैगो के प्रभाव को कम करने और पिछड़ेपन के प्रभाव को अधिकतम करने का है। कॉन्टैन्को तब होता है जब वायदा अनुबंध की कीमत कमोडिटी स्पॉट कीमत से अधिक होती है, जबकि विपरीत सच होने पर पिछड़ेपन होता है।

यह कैसे ट्रैक करता है

डीबीसी अपने निवेश के उद्देश्य को हासिल करने के लिए बेंचमार्क इंडेक्स सहित कमोडिटीज़ पर फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के पोर्टफोलियो में निवेश कर रहा है। 30 जून 2015 तक, डीबीसी अपने पोर्टफोलियो में 12% आरओबीबी गैसोलीन वायदा, 11. 34% हीटिंग ऑयल फ्यूचर्स, 11. 11% ब्रेंट क्रूड ऑयल फ्यूचर्स, 9. 65% डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल वायदा, 9. सोने के वायदा में 61%, 7. गेहूं के वायदा में 55%, मकई वायदा में 6. 97%, सोयाबीन वायदा में 88 प्रतिशत, 4. चीनी वायदा में 98 प्रतिशत, 4. प्राकृतिक गैस वायदा में 73 प्रतिशत, 4 36% से जस्ता वायदा, 4. 33% तांबे वायदा, 4. 11% एल्यूमीनियम वायदा और 2. 35% चांदी वायदा में।

इन वस्तुओं पर वायदा अनुबंध अनुबंध संविदाएं हैं जो निवेशकों को किसी भविष्य की तारीख में किसी निश्चित वस्तु पर किसी विशेष वस्तु को खरीदने या बेचने की इजाजत देता है। इन कमोडिटी वायदा अनुबंधों में से कुछ नकद में तय किए जा सकते हैं या भौतिक वितरण के लिए बुलाया जा सकता है।

डीबीसी एक नियम-आधारित रणनीति का कार्यान्वयन करता है जब वह अपने फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को रोल करता है - जब वह निकट दिनांकित वायदा को बेचता है और आगे की दिनांकित अनुबंध खरीदता है कई जिंस ईटीएफ के विपरीत, डीबीसी अपने भविष्य वायदा अनुबंधों को एक पूर्व निर्धारित कार्यक्रम के आधार पर खरीद नहीं करता है। बल्कि, वायदा वक्र के आकार के आधार पर डीबीसी अपने फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को रोल करता है, जो कि सर्वोत्तम संभावित निहित रोल उपज उत्पन्न करने में मदद करता है।डीबीसी के नियम-आधारित दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप, यह पश्चगामी बाज़ार के दौरान संभावित रूप से रोल लाभ को अधिकतम कर सकता है और संभवतः घाटे को कॉन्टोगो बाजारों में अपने वायदा अनुबंधों को रोल करने से कम कर सकता है। निधि का उच्च व्यय अनुपात, फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स की तरलता और लेन-देन की फीस जब रोलिंग फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स में हुई है, तो इसके 0. 3% की मामूली उच्च ट्रैकिंग त्रुटि में योगदान होता है।

प्रबंधन

डीबीसी इनवेस्को पॉवरशर्स द्वारा जारी किया गया था और इनवेस्को के पावरशेज वैकल्पिक - कमोडिटीज ईटीएफ श्रृंखला का एक हिस्सा है। यह श्रृंखला ईटीएफ प्रदान करता है जो एकल वस्तुओं को ट्रैक करती है, जैसे सोने, चांदी और तेल, साथ ही ईटीएफ जो एक या अधिक क्षेत्रों के भीतर कई वस्तुओं को ट्रैक करते हैं। ये कमोडिटी ईटीएफ ड्यूश बैंक द्वारा विकसित किए गए थे और निवेशकों को कमोडिटी मार्केट से एक्सपोजर हासिल करने के विकल्प प्रदान करते थे।

इनवेस्को पावरशर्स कैपिटल मैनेजमेंट एक निवेश प्रबंधन कंपनी है और 2006 के बाद से इनवेस्को की सहायक कंपनी रही है। इनवेस्को पॉवरशैर्स लगभग 140 यू.एस. और गैर-यू प्रदान करता है। एस ईटीएफ और $ 792 है प्रबंधन के तहत संपत्ति में 4 अरब डॉलर इनवेस्को ने निवेश प्रबंधन अनुभव के करीब 70 वर्षों के निवेशकों को प्रदान किया है और निवेशकों के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए कई विकल्प उपलब्ध कराते हैं।

अभिलक्षण

डीबीसी एक खुले अंत फंड के रूप में कानूनी रूप से संरचित है, और यह नवंबर में प्रतिवर्ष अपने पोर्टफोलियो को पुनर्मिलन करती है और पुनर्निर्माण करता है। चूंकि डीबीसी एक विशेष रोलिंग रणनीति का उपयोग करता है और कई वस्तुओं को ट्रैक करता है, यह 0. 85% का व्यय अनुपात लगाता है, जो वस्तु के व्यापक व्यय अनुपात के अनुरूप है। 30 जून 2015 तक, डीबीसी का भारित औसत बाजार पूंजी $ 2 है 5 बिलियन। डीबीसी को एक स्मार्ट बीटा फंड माना जाता है, जो ड्यूश बैंक की इष्टतम यील्ड रणनीति के उपयोग से समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करना चाहता है।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

चूंकि वस्तुएं वैश्विक स्तर पर खपत होती हैं, इसलिए भविष्य की कीमतों के आंदोलन, साथ ही आपूर्ति और मांग स्तरों को निर्धारित करना मुश्किल है। डीबीसी के अंतर्निहित होल्डिंग्स का सट्टा प्रकृति का मतलब है कि संभावित उच्चतरता की संभावित अस्थिरता के कारण फंड सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है 31 जुलाई, 2015 तक, डीबीसी के पांच साल के आंकड़ों के आधार पर, 17% का एक मानक विचलन है, जबकि प्रमुख बाजार अनुक्रमित, जैसे एस एंड एस; पी 500 टीआर सूचकांक, कम मात्रा में अस्थिरता का अनुभव किया डीबीसी में निवेश करने में जोखिम की डिग्री अपने आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) आंकड़ों में दिखायी गयी है।

पांच साल के एमपीटी आंकड़ों के आधार पर, डीबीसी के अल्फा (मानक सूचकांक के खिलाफ, मॉर्निंगस्टार लॉन्ग-केवल कमोडिटी टीआर इंडेक्स) इंगित करता है कि निधि को मानक सूचकांक 3 से कम कर दिया गया। जोखिम-समायोजित आधार पर 01%। डीबीसी के ट्रेयनॉर अनुपात (मानक सूचकांक के खिलाफ) यह इंगित करता है कि जोखिम-समायोजित आधार पर जोखिम की प्रति यूनिट 44% की कमी आई है, जो कुल मिलाकर बाजार को मात देने के लिए निवेशकों के लिए अनुकूल नहीं है।

एमपीटी के संदर्भ में, डीबीसी लंबी अवधि के निवेशकों के लिए उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए सबसे अच्छा अनुकूल है जो कमोडिटी बाजार के संपर्क की तलाश करते हैं, और जो मानते हैं कि उनके मौजूदा मूल्य स्तरों पर कमोडिटीज का मूल्यांकन नहीं होता है।डीबीसी उन निवेशकों के लिए भी उपयुक्त है जो मुद्रास्फीति संबंधी जोखिमों को टालना चाहते हैं जो उनके समग्र पोर्टफोलियो को प्रभावित कर सकते हैं। मुद्रास्फीति के दौरान, बॉन्ड और इक्विटी के लिए नकारात्मक नकारात्मक संबंधों के कारण वस्तुएं हेज के रूप में सेवा कर सकती हैं।

वित्तीय सलाहकार ग्राहक इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकते हैं

वित्तीय सलाहकार मुद्रास्फीति को हेजिंग करके अपने ग्राहकों की इक्विटी और बॉन्ड पोर्टफोलियो में मूल्य जोड़ने के लिए डीबीसी का इस्तेमाल कर सकते हैं डीबीसी निवेशकों को अप्रत्याशित मुद्रास्फीति की वृद्धि पर सामरिक व्यापार करने की अनुमति देता है, क्योंकि इसमें अन्य संपत्ति वर्गों के लिए नकारात्मक सहसंबंध है। यदि निवेशकों का मानना ​​है कि यू.एस. खज़ाना लगातार बिना किसी कारण के पैसे छपाई कर रहा है, जिससे मुद्रास्फीति बढ़ती है, डीबीसी विभिन्न वस्तुओं के विविध निवेश को प्रदान करके मूल्य जोड़ सकता है।

हालांकि, वित्तीय सलाहकारों को ग्राहकों को फंड के उच्च व्यय अनुपात और ट्रैकिंग त्रुटि के बारे में सूचित करना चाहिए, जो कुछ निवेशकों को लंबे समय तक रखने के लिए महंगा हो सकता है। इसी तरह, जब से फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स में फंड का निवेश होता है, तो वित्तीय सलाहकारों से यह संकेत मिलता है कि इन डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स की सट्टा प्रकृति के कारण निवेशक अपने निवेश का पर्याप्त रकम खो सकते हैं।

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

आईपैथ ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स कुल रिटर्न ईटीएन डीबीसी का एक वैकल्पिक और प्रतियोगी है। एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ईटीएन) फ्रंट-महीने कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का एक व्यापक इंडेक्स ट्रैक करता है। यह 0. 75% का व्यय अनुपात प्रदान करता है और विभिन्न क्षेत्रों में 10 वस्तुओं के लिए जोखिम प्रदान करता है।

ग्रीनहावन कॉन्सटिनल कमोडिटी ईटीएफ एक और प्रतिस्पर्धी और डीबीसी के विकल्प है, जो एक समान-भारित सूचकांक में शामिल 17 वस्तुओं के संपर्क में है। ईटीएफ वायदा वक्र के निकटतम छह महीनों में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स में निवेश करके कंटेंग के प्रभाव को कम करने की कोशिश करता है। फंड अपने पोर्टफोलियो को दैनिक रूप से सभी वस्तुओं में मुख्य समान वजन के लिए पुन: विकसित करता है।

डीबीसी के विपरीत, फर्स्ट ट्रस्ट ग्लोबल टैक्टिकल कमोडिटी स्ट्रैटेजी फंड एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ है, जो एक्सपेक्स रेश्यो 0. 95% है। यह ईटीएफ अपनी सहायक कंपनी में अपनी होल्डिंग्स के माध्यम से वस्तुओं के संपर्क में है। फंड निवेश के लिए जोखिम-प्रबंधित दृष्टिकोण लेता है और निवेशकों को उच्च जोखिम-इनाम अनुपातों के साथ प्रदान करने का प्रयास करता है। फर्स्ट ट्रस्ट ग्लोबल टैक्टिकल कमोडिटी स्ट्रैटेजी फंड उनकी तरलता के आधार पर 10 से 35 अलग-अलग वस्तुएं उपलब्ध कराती है और निवेश के दृष्टिकोण को लागू करता है जो वस्तुओं में उतार-चढ़ाव के स्तर के आधार पर रिटर्न को अधिकतम करने की कोशिश करता है।