ए 13 डी पंजीकृत इक्विटी सेवाओं के स्वामित्व का खुलासा करने के लिए दायर एक दस्तावेज है। यह प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) और संबंधित स्टॉक एक्सचेंज (एस) के साथ 10 दिनों के भीतर दर्ज किया जाता है जब कोई व्यक्ति, एक कंपनी या संबंधित समूह किसी सार्वजनिक कंपनी के स्टॉक के 5% या अधिक से अधिक खरीदता है । फाइलिंग को यह भी खुलासा करना होगा कि कौन सा व्यक्ति या समूह शेयरों पर वोटिंग की शक्ति रखता है
ये फाइलिंग एसईसी वेबसाइट पर उपलब्ध है, और एडगर ऑनलाइन जैसी कई भुगतान सेवाओं के माध्यम से इस अनुच्छेद में, हम आपको दिखाएंगे कि ये फाइलिंग का पालन करके आप क्या सीख सकते हैं।

सिग्नल या बदलाव के संकेत
मौजूदा 13 डी नियमों के पीछे अनुमानित कारण यह है कि जो निवेशक शेयरों में बड़े पदों को लेते हैं वे अपने व्यापारिक पैटर्न और कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं। यह उन शेयरों के लिए विशेष रूप से सच है जो बड़े दैनिक मात्रा में व्यापार नहीं करते हैं। उदाहरण के लिए, जब फास्टचैनल (डीजीआईटी) ने 11% पॉइंट का खरीदा था 360 (पीटीएसएक्स) ने 22 दिसंबर, 2006 को निजी तौर पर बातचीत के लेनदेन में, पीटीएसएक्स का स्टॉक अगले दिन 37% बढ़ गया। दूसरे शब्दों में, सावधान निवेशकों के लिए, 13 डी विनियम स्टॉक मूल्य प्रशंसा के लिए अवसर प्रदान कर सकता है।

-2 ->

13 डी भी बाहरी निवेशक, या बोर्ड पर सीटें हासिल करने के लिए या किसी बड़े कंपनी के मालिक द्वारा कंपनी के वास्तविक नियंत्रण को प्राप्त करने के लिए एक अधिग्रहण प्रयास के लिए एक अग्रदूत साबित हो सकता है , नियंत्रण ब्लॉक (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें <9 99> विलय और अधिग्रहण की मूल बातें और व्यापार अधिग्रहण शेयर विलय आर्बिट्राज के साथ।) 13 डी के फाइलिंग निवेशकों को सबसे महत्वपूर्ण संकेत है कि एक बदलाव एक कंपनी में नियंत्रण हो सकता है या निवेशक लागत-कटौती या भाग या सभी कंपनी की बिक्री जैसे तरीकों के माध्यम से शेयरधारक मूल्य को बढ़ाने के लिए परिवर्तन करने के लिए प्रबंधन को प्राप्त करने का प्रयास कर रहा है या

जब कोई निवेशक किसी कंपनी में 5% से अधिक शेयर खरीदता है और 13 डी फाइल करता है, तो उस निवेशक को प्रबंधन के लिए एक पत्र भी जोड़ सकते हैं जो कार्रवाई के कारणों को समझाते हैं। ये पत्र आम तौर पर प्रबंधन और बोर्ड के निदेशक की आलोचना करते हैं, और उन कारणों को संबोधित करते हैं जो निवेशक का मानना ​​है कि कंपनी का स्टॉक कम मूल्यांकन है। एडवोकेट (एवीसीए) के प्रबंधन के लिए एक नवंबर 2006 के पत्र में, ब्रिस्टल कैपिटल एडवाइजर्स और ओकडेल कैपिटल मैनेजमेंट ने कंपनी में ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ाने के लिए एक शेयर विभाजन का अनुरोध किया था। ब्रिस्टल और ओकडेल ने अपने निवेश का उद्देश्य और महत्वपूर्ण बदलाव की इच्छा जाहिर की है:

"

जब तक हम इसकी सराहना करते हैं कि एडवोकेट आपके निचले अधिवास दरों के कारण नर्सिंग होम सेक्टर में सबसे अधिक आकर्षक अवसर का प्रतिनिधित्व करता है आपके साथियों के संबंध में अपेक्षाकृत गरीब दाता मिश्रण (कारक जो हम अवसरों के रूप में नहीं देखते हैं, जोखिम नहीं), आपके कम रोज़ व्यापार की मात्रा ने परिष्कृत निवेशकों की क्षमता का लाभ उठाने की क्षमता में बाधा उत्पन्न की है और इसके परिणामस्वरूप एडवोकेट व्यापार में पर्याप्त छूट अपने साथियों के मूल्यांकन जैसा कि आपने कंपनी का अधिग्रहण करने की हमारी पेशकश को अस्वीकार कर दिया है, हम पूछते हैं कि आप सभी शेयरधारकों के लिए सर्वोत्तम हित में है और तुरंत 3: 2 शेयर विभाजन और एक शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम में संलग्न हों। " निहित खतरे यह है कि यदि प्रबंधन कार्य नहीं करेगा, तो शेयरधारक आगे कदम उठा सकता है। (

संबंधित पढ़ने के लिए, एक कंपनी के प्रबंधन का मूल्यांकन करें देखें।) उच्च प्रोफ़ाइल 13 डी फाइलिंग

शेयर की कीमतों और प्रबंधन कार्यों को प्रभावित करने के कुछ प्रयास बहुत बड़ी कंपनियों में होते हैं। उदाहरण के लिए, अगर हम 2005 से 2006 तक जीएम के लिए 13 डी फाइलिंग पर नजर डालें, तो हम खोज लेंगे कि अरबपति किर्क केरकोअरीन और उनकी कंपनी, ट्रैसींडा कार्पोरेशन, जनरल मोटर्स में 10% हिस्सेदारी के बारे में अधिग्रहण किया। 2006 के शुरू में, केरकोअरीन ने अपने एक प्रतिनिधि को बोर्ड पर ले जाया और लागत में कटौती और जीएम और विदेशी कार कंपनियों रेनॉल्ट और निसान के बीच गठबंधन के लिए दबाव डाला। कार दिग्गजों के बीच चर्चा निष्फल साबित हुई और किसी भी उम्मीद की एक गठजोड़ धराशायी थे। इसके परिणामस्वरूप, केरकोअरीयन प्रतिनिधि ने अपनी सीट से इस्तीफा दे दिया और केरकोअरीयन ने जीएम में अपनी स्थिति का बड़ा हिस्सा बेच दिया।
एक अन्य उच्च प्रोफ़ाइल 13 डी दायर किया गया था, जब कॉर्पोरेट रडार कार्ल आईकन ने 2005 में टाइम वॉर्नर के 5% से अधिक खरीदा। उन्होंने दो बोर्ड सीटों की प्राप्ति की प्रक्रिया शुरू की और यहां तक ​​कि कंपनी के प्रत्येक यूनिट एक गोलमाल की स्थिति में (अधिक जानने के लिए,

अंडरवैल्यूड कम्पनियों को ढूंढने के लिए बेंचुप वैल्यू का प्रयोग करें ।) Icahn को अपने शेयरों का उपयोग करने के प्रबंधन को असंतत करने का प्रयास देता है अगर वह भविष्य में कंपनी के परिणामों से खुश नहीं है। प्रभाव शेयर की कीमत में एक महत्वपूर्ण वृद्धि थी। 13 डी फाइलिंग के साथ आप क्या कर सकते हैं?

हाल ही में, कई वेबसाइट्स ने 13 डी एस को ट्रैक करना शुरू कर दिया है ताकि निवेशकों को तुरंत पता चल सके कि कौन सी कंपनियां नए हैं, बड़े निवेशक आ रहे हैं। इन नई साइटों में 13 डी ट्रैकर है
13 डी ट्रैकर और एसईसी की वेबसाइट के एक सर्वेक्षण से संकेत मिलेगा कि औसतन, प्रत्येक कारोबारी दिन एक से तीन 13 डी दायर किए जाते हैं। निवेशकों को इन शेयरों को उनके शेयरों पर न केवल देखना चाहिए, लेकिन वे एसईसी वेबसाइट की कंपनियों के 13 डी फाइलिंग की जांच करने में मूल्य पा सकते हैं, जिनके मालिक नहीं हैं। अक्सर, ये 13 डीएस प्रबंधन नियंत्रण में बदलाव, कंपनी के टूटने, स्टॉक मूल्य में वृद्धि, या किसी अन्य सार्वजनिक कंपनी या निजी इक्विटी हितों के लिए कंपनी की बिक्री में पहले आते हैं। इन सभी मेहनती निवेशकों के लिए अवसर प्रदान कर सकते हैं

अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, देखें

कॉर्पोरेट पुनर्रचना पर नकद और पिनपॉइंट अधिग्रहण पहले ।