विषयसूची:
- एक 'फ्यूडियसरी' क्या है
- डाउन फ्यूदेसियरी '
- प्रत्ययी संबंधों के प्रकार
- ट्रस्टी / लाभार्थी
- बोर्ड के सदस्य / शेयरधारक
- एक्जीक्यूटिव / लेगेटेई
- अभिभावक / वार्ड अभिभावक / वार्ड संबंध के तहत, एक नाबालिग की कानूनी संरक्षकता एक नियुक्त वयस्क को हस्तांतरित की जाती है। नाबालिग बच्चे या वार्ड को सुनिश्चित करने के लिए अभिभावक को नियुक्त किया जाता है, जिसमें उचित देखभाल होती है, जिसमें मामूली स्कूल में शामिल होने का निर्णय करना शामिल हो सकता है, कि उसे उचित चिकित्सा देखभाल मिलती है, ताकि वह उचित तरीके से अनुशासित हो और उसके दैनिक कल्याण सही सलामत। एक अभिभावक राज्य अदालत द्वारा नियुक्त किया जाता है, जब एक छोटे बच्चे की प्राकृतिक अभिभावक बच्चे की देखभाल करने में सक्षम नहीं है। अधिकतर राज्यों में, एक अभिभावक / वार्ड संबंध बरकरार रहता है जब तक कि मामूली बच्चे बहुमत की उम्र तक नहीं पहुंचते।
- प्रिंसिपल / एजेंट निष्ठावान कर्तव्यों का एक अधिक सामान्य उदाहरण प्रिंसिपल / एजेंट रिश्तों में है। कोई भी व्यक्तिगत व्यक्ति, निगम, साझेदारी या सरकारी एजेंसी एक प्राचार्य या एजेंट के रूप में कार्य कर सकती है, जब तक कि व्यक्ति या व्यवसाय के पास ऐसा करने की कानूनी क्षमता होती है। प्रिंसिपल / एजेंट ड्यूटी के तहत, एक एजेंट को कानूनी रूप से ब्याज की कोई संघर्ष के बिना प्रिंसिपल की ओर से कार्य करने के लिए नियुक्त किया जाता है। प्रिंसिपल / एजेंट रिलेशनशिप का एक सामान्य उदाहरण जिसका मतलब है कि फ़्रीडियरी ड्यूटी शेयरधारकों का एक समूह है क्योंकि प्रिंसिपल एजेंटों के रूप में कार्य करने के लिए प्रबंधन या सी-सूट व्यक्तियों का चयन करना है। इसी तरह, निवेशक संपत्ति के प्रबंधन के लिए एजेंट के रूप में निवेश फंड प्रबंधकों का चयन करते समय प्रिंसिपल के तौर पर कार्य करते हैं।
- हालांकि ऐसा लगता है कि एक निवेश निस्संदेह एक वित्तीय पेशेवर (मनी मैनेजर, बैंकर, आदि) होगा, एक निवेश निस्संदेह किसी भी व्यक्ति के पास किसी और के पैसे के प्रबंधन की कानूनी जिम्मेदारी है। इसका अर्थ है कि यदि आप अपने स्थानीय दान या अन्य संगठन के बोर्ड की निवेश समिति पर बैठने के लिए स्वयंसेवा करते हैं, तो आपके पास एक भरोसेमंद जिम्मेदारी भी है: आपको विश्वास की स्थिति में रखा गया है और उस विश्वास के विश्वासघात के लिए परिणाम हो सकते हैं। वित्तीय या निवेश विशेषज्ञ को काम पर रखने से उनके सभी कर्तव्यों के समिति के सदस्यों को राहत नहीं होती है। विशेषज्ञों की गतिविधियों का चयन करने और निगरानी करने के लिए उनका अभी भी एक दायित्व है।
- यदि आपका निवेश सलाहकार एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है, तो वह निवेश समिति के साथ निष्ठापूर्ण जिम्मेदारी साझा करता है दूसरी ओर, एक दलाल, जो एक दलाल-डीलर के लिए काम करता है, हो सकता है न हो। कुछ ब्रोकरेज फर्म अपने दलालों को निस्संदेह होने की अनुमति नहीं देते या नहीं देते हैं।
- यह भी इसका अर्थ है कि सलाहकार को यह सुनिश्चित करने के लिए अपना सर्वश्रेष्ठ करना चाहिए कि निवेश सलाह सही और पूर्ण जानकारी का उपयोग कर रही है, या मूल रूप से, यह विश्लेषण पूरी तरह से और यथासंभव सटीक है। हित के संघर्षों से बचने के लिए महत्वपूर्ण है, जब एक प्रत्ययी के रूप में कार्य करना होता है, और इसका अर्थ है कि सलाहकार को सलाहकारों के आगे ग्राहक के हितों को रखने के लिए संभावित विरोध का खुलासा करना चाहिए। इसके अतिरिक्त, सलाहकार को "सर्वश्रेष्ठ निष्पादन" मानक के तहत ट्रेडों को रखना चाहिए, जिसका अर्थ है कि वह कम लागत और कुशल निष्पादन के सर्वोत्तम संयोजन के साथ प्रतिभूतियों का व्यापार करने का प्रयास करना चाहिए।
- उपयुक्तता मानक एक दलाल-डीलर और क्लाइंट के बीच संघर्ष पैदा कर सकता है सबसे स्पष्ट संघर्ष मुआवजे के साथ करना है एक फ़िज़्यूसीअरी मानक के तहत, एक निवेश सलाहकार को म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश खरीदने से सख्ती से निषिद्ध किया जाएगा क्योंकि वह उसे या उसके लिए उच्च शुल्क या कमीशन प्राप्त कर सकता है। उपयुक्तता की आवश्यकता के तहत, यह जरूरी नहीं कि मामला है, क्योंकि जब तक ग्राहक के लिए निवेश उपयुक्त है, तब तक यह ग्राहक के लिए खरीदा जा सकता है।इससे दलालों को प्रतिस्पर्धी उत्पादों से पहले अपने स्वयं के उत्पादों को बेचने में मदद मिल सकती है जो कम कीमत पर हो सकती हैं।
- एक व्यवसाय उन व्यक्तियों का बीमा कर सकता है जो एक योग्यता सेवानिवृत्ति योजना के निस्संदेह के रूप में कार्य करते हैं, जैसे कि कंपनी के निदेशक, अधिकारी, कर्मचारी और अन्य प्राकृतिक व्यक्ति न्यासी कर्मचारी लाभ देयता या निदेशकों और अधिकारियों की नीतियों के माध्यम से पेश पारंपरिक कवरेज में मौजूद अंतराल को भरने के लिए, न्यायिक दायित्व बीमा, जब मुकदमेबाजी की आवश्यकता होती है, तब वित्तीय सुरक्षा प्रदान करती है - जैसे कि कथित गलत तरीके से धन या निवेश, प्रशासनिक त्रुटियां या देरी हस्तांतरण या वितरण, लाभ में कमी या कमी, या योजना के भीतर निवेश आवंटन के आसपास गलत सलाह।
- प्रक्रिया निस्संदेह के साथ शुरू होती है कानूनों और नियमों पर खुद को शिक्षित करना जो उनकी परिस्थितियों में लागू होंगे उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति योजनाओं के निस्संदेहों को यह समझने की आवश्यकता है कि कर्मचारी रिटायरमेंट और आय सिक्युरिटी एक्ट (ईआरआईएसए) प्राथमिक कानून है जो उनके कार्यों को नियंत्रित करता है। एक बार नियामक अपने शासी नियमों को पहचानते हैं, फिर उन्हें प्रक्रिया में शामिल सभी दलों की भूमिकाओं और जिम्मेदारियों को परिभाषित करने की आवश्यकता होती है। यदि निवेश सेवा प्रदाताओं का उपयोग किया जाता है, तो कोई भी सेवा समझौता लिखित रूप में होना चाहिए।
एक 'फ्यूडियसरी' क्या है
मूल रूप से, एक निस्संदेह एक ऐसा व्यक्ति या संगठन होता है जो सद्भावना और विश्वास के कर्तव्यों को दूसरे के पास करता है। एक पार्टी का दूसरा सबसे बड़ा कानूनी कर्तव्य, इसमें दूसरे के सर्वोत्तम हितों में कार्य करने के लिए नैतिकता भी शामिल है। सामान्य भलाई के लिए एक निस्संदेह जिम्मेदार हो सकता है, लेकिन अक्सर इसमें वित्त शामिल होता है - उदाहरण के लिए, किसी अन्य व्यक्ति की संपत्ति या लोगों के समूह का प्रबंध करना। धन प्रबंधकों, बैंकरों, एकाउंटेंट, निष्पादक, बोर्ड के सदस्यों, और कॉर्पोरेट अफसरों को सभी निस्संदेह माना जा सकता है।
डाउन फ्यूदेसियरी '
नीचे एक भरोसेमंद की ज़िम्मेदारियां या कर्तव्यों दोनों नैतिक और कानूनी हैं। जब कोई पार्टी किसी अन्य पार्टी की ओर से एक भरोसेमंद कर्तव्य को स्वीकार करता है, तो उसे प्रिंसिपल के सर्वोत्तम हित में कार्य करना पड़ता है, जिसकी संपत्ति वे प्रबंधन कर रहे हैं भविष्यवाणी से अपने स्वयं के लाभ के बजाय अन्य व्यक्ति के लाभ के लिए परिसंपत्तियों का प्रबंधन करने की अपेक्षा की जाती है, और संपत्ति के अपने प्रबंधन से व्यक्तिगत रूप से लाभ नहीं उठा सकता है। यह वही है जो एक विवेकी व्यक्ति देखभाल के मानक के रूप में जाना जाता है, एक ऐसा मानक जो 1830 के न्यायालय के फैसले से उत्पन्न होता है। विवेकपूर्ण व्यक्ति नियम के इस सूत्र में आवश्यक है कि एक व्यक्ति को प्रत्यय के रूप में कार्य करने के लिए आवश्यक था कि वह लाभार्थियों की आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए पहले और सबसे महत्वपूर्ण कार्य करे।
यह सुनिश्चित करने के लिए कि वास्तविक और उसके प्रिंसिपल के बीच ब्याज का कोई संघर्ष नहीं उठता है, कठोर ध्यान रखा जाता है। अंग्रेजों के उच्च न्यायालय के फैसले के अनुसार, किफ बनाम सैंडफोर्ड (1726) के अनुसार, फ़िडियोजीज़ अपनी स्थिति से लाभ नहीं ले सकते, और अधिकतर मामलों में, रिश्ते से कोई लाभ नहीं होगा, जब तक रिश्ते शुरू होने पर स्पष्ट सहमति दी जाती है। अगर प्राचार्य सहमति प्रदान करते हैं, तो प्रत्ययी जो भी लाभ प्राप्त करता है उसे रख सकते हैं; ये लाभ या तो मौद्रिक हो सकते हैं या "अवसर" के रूप में अधिक विस्तृत रूप से परिभाषित हो सकते हैं।
प्रत्ययी संबंधों के प्रकार
प्रत्ययी कर्तव्यों की एक विस्तृत विविधता में आम व्यापार संबंधों में दिखाई देती है ट्रस्टी और लाभार्थी के बीच सबसे आम प्रकार के विश्वास-संबंध संबंध हैं अन्य प्रकार के रिश्ते जहां पर भरोसेमंद शुल्क शामिल हैं:
- कॉर्पोरेट बोर्ड के सदस्यों और शेयरधारकों
- निष्पादक और विरासत
- अभिभावक और वार्ड
- प्रमोटर्स और शेयर ग्राहकों
- वकीलों और ग्राहकों
- निवेश निगमों और निवेशक
ट्रस्टी / लाभार्थी
संपत्ति की व्यवस्था और कार्यान्वित ट्रस्ट में ट्रस्टी और लाभार्थी शामिल हैं ट्रस्ट या एस्टेट ट्रस्टी के रूप में नामित व्यक्ति निष्ठावान है, और लाभार्थी प्रिंसिपल है ट्रस्टी / लाभार्थी की कर्तव्य के तहत, प्रत्ययी संपत्ति का संपत्ति या परिसंपत्तियों का कानूनी स्वामित्व है और ट्रस्ट के नाम पर रखी हुई संपत्ति को संभालने के लिए जरूरी शक्ति रखती है।हालांकि, ट्रस्टी को निर्णय करना चाहिए जो कि लाभार्थी के सर्वोत्तम हित में हैं क्योंकि उत्तरार्ध संपत्ति के लिए उचित शीर्षक है। ट्रस्टी / लाभार्थी संबंध व्यापक संपत्ति योजना का एक महत्वपूर्ण पहलू है, और यह निर्धारित करने के लिए कि कौन ट्रस्टी के रूप में नामित है, विशेष ध्यान रखा जाना चाहिए।
ब्याज घोटालों के संघर्ष से बचने के लिए राजनेता अक्सर अंधा विश्वास स्थापित करते हैं एक अंधा विश्वास उस रिश्ते में होता है जिसमें लाभार्थी के बिना एक ट्रस्टी लाभार्थी के कोष के निवेश के प्रभारी होते हैं, यह जानने के लिए कि कॉर्पस कैसे निवेश किया जा रहा है। यहां तक कि जब लाभार्थी को कोई जानकारी नहीं होती है, तो आचरण के विवेकपूर्ण व्यक्ति मानक के अनुसार ट्रस्टी को कोष को निवेश करने का एक भरोसा है।
बोर्ड के सदस्य / शेयरधारक
कॉर्पोरेट निदेशकों द्वारा इसी तरह की निधि का आयोजन किया जा सकता है, क्योंकि उन्हें एक शेयरधारक के लिए ट्रस्टी माना जा सकता है, अगर किसी निगम के बोर्ड पर, या जमाकर्ताओं के न्यासी अगर बैंक के निदेशक के रूप में सेवा। विशिष्ट कर्तव्यों में शामिल हैं:
- देखभाल का कर्तव्य, जो बोर्ड के निर्णयों पर लागू होता है जो व्यापार के भविष्य को प्रभावित करता है। बोर्ड का कर्तव्य है कि वह सभी संभावित फैसलों की पूरी तरह से जांच करें और उनका व्यवसाय कैसे प्रभावित हो सकता है; यदि बोर्ड एक नए सीईओ का चुनाव करने के लिए मतदान कर रहा है, उदाहरण के लिए, निर्णय केवल बोर्ड के ज्ञान या किसी संभावित उम्मीदवार के मत पर आधारित नहीं किया जाना चाहिए; नौकरी के लिए सबसे अच्छा व्यक्ति चुना जाता है यह सुनिश्चित करने के लिए सभी व्यवहार्य आवेदकों की जांच करने की बोर्ड की जिम्मेदारी है।
- सद्भावना में कार्य करने का कर्तव्य इसके बाद भी सभी विकल्पों की उचित जांच करने के बावजूद, बोर्ड को यह विकल्प चुनने की ज़िम्मेदारी है कि इसका मानना है कि व्यवसाय के हितों और उसके शेयरधारकों के लिए सबसे अच्छा कार्य करता है।
- निष्ठा का कर्तव्य इसका मतलब यह है कि बोर्ड को कंपनी और कंपनी के निवेशकों के प्रति अपनी निष्ठा के अलावा अन्य कारणों, रुचियों या संबद्धताओं को शामिल करने की आवश्यकता नहीं है। बोर्ड के सदस्यों को व्यक्तिगत या व्यावसायिक लेनदेन से बचना चाहिए जो कि कंपनी के हित के ऊपर किसी अन्य व्यक्ति या व्यवसाय के स्वयं के हित या उसके ऊपर रख सकते हैं।
यदि निदेशक मंडल का कोई सदस्य अपने भरोसेमंद कर्तव्य के उल्लंघन में पाया जाता है, तो उसे कंपनी या उसके शेयरधारकों द्वारा अदालत में जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।
एक्जीक्यूटिव / लेगेटेई
फिजियरीरी गतिविधियों से विशिष्ट या एक समय के लेनदेन पर भी आवेदन किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक भरोसे का काम एक संपत्ति में संपत्ति के अधिकारों के हस्तांतरण के लिए किया जाता है, जब एक भरोसेमंद संपत्ति के मालिक की ओर से बिक्री के निष्पादक के रूप में कार्य करना चाहिए। एक भरोसेमंद कृत्य उपयोगी होता है, जब एक संपत्ति के मालिक को बेचने की इच्छा है, लेकिन बीमारी, अक्षमता या अन्य परिस्थितियों के कारण अपने मामलों को संभालने में असमर्थ है, और किसी को उसके स्थान पर कार्य करने की आवश्यकता है। कानून के लिए एक निस्संदेह आवश्यक है कि संभावित खरीदार को संपत्ति बेचने की सच्ची स्थिति का खुलासा करने के लिए, और वह बिक्री से किसी भी वित्तीय लाभ प्राप्त नहीं कर सकता। संपत्ति के मालिक की मृत्यु हो चुकी है और उसकी संपत्ति संपत्ति का एक हिस्सा है, जो निरीक्षण या प्रबंधन की आवश्यकता होती है, एक भरोसेमंद ख्याल भी उपयोगी है।
अभिभावक / वार्ड अभिभावक / वार्ड संबंध के तहत, एक नाबालिग की कानूनी संरक्षकता एक नियुक्त वयस्क को हस्तांतरित की जाती है। नाबालिग बच्चे या वार्ड को सुनिश्चित करने के लिए अभिभावक को नियुक्त किया जाता है, जिसमें उचित देखभाल होती है, जिसमें मामूली स्कूल में शामिल होने का निर्णय करना शामिल हो सकता है, कि उसे उचित चिकित्सा देखभाल मिलती है, ताकि वह उचित तरीके से अनुशासित हो और उसके दैनिक कल्याण सही सलामत। एक अभिभावक राज्य अदालत द्वारा नियुक्त किया जाता है, जब एक छोटे बच्चे की प्राकृतिक अभिभावक बच्चे की देखभाल करने में सक्षम नहीं है। अधिकतर राज्यों में, एक अभिभावक / वार्ड संबंध बरकरार रहता है जब तक कि मामूली बच्चे बहुमत की उम्र तक नहीं पहुंचते।
अटार्नी / ग्राहक अटॉर्नी / क्लाइंट फ़िड्यूसिअरी रिलेशनशिप का तर्क सबसे कड़े में से एक है। यू.एस. सुप्रीम कोर्ट बताता है कि एक अटॉर्नी और उनके ग्राहक के बीच विश्वास और विश्वास का उच्चतम स्तर होना आवश्यक है और यह कि एक वकील, विश्वास के रूप में, ग्राहकों के प्रति प्रतिनिधित्व और निपटने में पूर्ण निष्पक्षता, वफादारी और निष्ठा में कार्य करना चाहिए। अटॉर्नी को ग्राहक द्वारा अपने भरोसेमंद शुल्क के उल्लंघन के लिए उत्तरदायी माना जाता है और अदालत में जवाबदेह होता है जिसमें क्लाइंट का प्रतिनिधित्व होता है जब एक उल्लंघन होता है।
प्रिंसिपल / एजेंट निष्ठावान कर्तव्यों का एक अधिक सामान्य उदाहरण प्रिंसिपल / एजेंट रिश्तों में है। कोई भी व्यक्तिगत व्यक्ति, निगम, साझेदारी या सरकारी एजेंसी एक प्राचार्य या एजेंट के रूप में कार्य कर सकती है, जब तक कि व्यक्ति या व्यवसाय के पास ऐसा करने की कानूनी क्षमता होती है। प्रिंसिपल / एजेंट ड्यूटी के तहत, एक एजेंट को कानूनी रूप से ब्याज की कोई संघर्ष के बिना प्रिंसिपल की ओर से कार्य करने के लिए नियुक्त किया जाता है। प्रिंसिपल / एजेंट रिलेशनशिप का एक सामान्य उदाहरण जिसका मतलब है कि फ़्रीडियरी ड्यूटी शेयरधारकों का एक समूह है क्योंकि प्रिंसिपल एजेंटों के रूप में कार्य करने के लिए प्रबंधन या सी-सूट व्यक्तियों का चयन करना है। इसी तरह, निवेशक संपत्ति के प्रबंधन के लिए एजेंट के रूप में निवेश फंड प्रबंधकों का चयन करते समय प्रिंसिपल के तौर पर कार्य करते हैं।
निवेश निस्संदेह
हालांकि ऐसा लगता है कि एक निवेश निस्संदेह एक वित्तीय पेशेवर (मनी मैनेजर, बैंकर, आदि) होगा, एक निवेश निस्संदेह किसी भी व्यक्ति के पास किसी और के पैसे के प्रबंधन की कानूनी जिम्मेदारी है। इसका अर्थ है कि यदि आप अपने स्थानीय दान या अन्य संगठन के बोर्ड की निवेश समिति पर बैठने के लिए स्वयंसेवा करते हैं, तो आपके पास एक भरोसेमंद जिम्मेदारी भी है: आपको विश्वास की स्थिति में रखा गया है और उस विश्वास के विश्वासघात के लिए परिणाम हो सकते हैं। वित्तीय या निवेश विशेषज्ञ को काम पर रखने से उनके सभी कर्तव्यों के समिति के सदस्यों को राहत नहीं होती है। विशेषज्ञों की गतिविधियों का चयन करने और निगरानी करने के लिए उनका अभी भी एक दायित्व है।
उपयुक्तता बनाम। प्रत्ययी मानक
यदि आपका निवेश सलाहकार एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है, तो वह निवेश समिति के साथ निष्ठापूर्ण जिम्मेदारी साझा करता है दूसरी ओर, एक दलाल, जो एक दलाल-डीलर के लिए काम करता है, हो सकता है न हो। कुछ ब्रोकरेज फर्म अपने दलालों को निस्संदेह होने की अनुमति नहीं देते या नहीं देते हैं।
निवेश सलाहकार, जो आम तौर पर शुल्क-आधारित होते हैं, एक निस्संदेह मानक से बंधे होते हैं जो 1 9 40 के निवेश सलाहकार अधिनियम के भाग के रूप में स्थापित किया गया था।वे एसईसी या राज्य प्रतिभूतियों नियामकों द्वारा विनियमित किया जा सकता है यह कार्य एक वास्तविकता को परिभाषित करने में बहुत विशिष्ट है, और यह वफादारी और देखभाल का कर्तव्य है, जिसका मतलब है कि सलाहकार को अपने ग्राहक के हितों को अपने स्वयं के ऊपर रखना चाहिए। उदाहरण के लिए, सलाहकार एक ग्राहक के लिए उन्हें खरीदने से पहले अपने खाते के लिए सिक्योरिटीज नहीं खरीद सकता है, और ट्रेडों बनाने से निषिद्ध है, जिसके परिणामस्वरूप सलाहकार या उसके निवेश फर्म के लिए उच्च आयोग हो सकते हैं।
यह भी इसका अर्थ है कि सलाहकार को यह सुनिश्चित करने के लिए अपना सर्वश्रेष्ठ करना चाहिए कि निवेश सलाह सही और पूर्ण जानकारी का उपयोग कर रही है, या मूल रूप से, यह विश्लेषण पूरी तरह से और यथासंभव सटीक है। हित के संघर्षों से बचने के लिए महत्वपूर्ण है, जब एक प्रत्ययी के रूप में कार्य करना होता है, और इसका अर्थ है कि सलाहकार को सलाहकारों के आगे ग्राहक के हितों को रखने के लिए संभावित विरोध का खुलासा करना चाहिए। इसके अतिरिक्त, सलाहकार को "सर्वश्रेष्ठ निष्पादन" मानक के तहत ट्रेडों को रखना चाहिए, जिसका अर्थ है कि वह कम लागत और कुशल निष्पादन के सर्वोत्तम संयोजन के साथ प्रतिभूतियों का व्यापार करने का प्रयास करना चाहिए।
उपयुक्तता नियम
दलाल-डीलरों, जिन्हें अक्सर आयोग द्वारा मुआवजा दिया जाता है, आम तौर पर केवल एक उपयुक्तता दायित्व को पूरा करना पड़ता है, जो सिफारिशों को परिभाषित करता है जो अंतर्निहित ग्राहक के सर्वोत्तम हितों के अनुरूप होते हैं। दलाल-डीलरों को वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) द्वारा मानक के तहत विनियमित किया जाता है, जिसके लिए उन्हें अपने ग्राहकों के लिए उपयुक्त सिफारिशें करने की आवश्यकता होती है क्लाइंट के नीचे अपने हितों को रखने के बजाय, उपयुक्तता मानक केवल विवरण देता है कि ब्रोकर-डीलर को यथोचित मानना है कि ग्राहक की वित्तीय आवश्यकताओं, उद्देश्यों और अनूठे परिस्थितियों के संदर्भ में किए गए किसी भी सिफारिशें ग्राहकों के लिए उपयुक्त हैं। । वफादारी के मामले में एक महत्वपूर्ण अंतर भी महत्वपूर्ण है, जिसमें ब्रोकर का कर्तव्य ब्रोकर-डीलर के लिए होता है जो वह काम करता है, जरूरी नहीं कि क्लाइंट द्वारा सेवा की गई।
उपयुक्तता के अन्य विवरण में यह सुनिश्चित करना शामिल है कि लेन-देन की लागत अत्यधिक नहीं है या यह सलाह किसी ग्राहक के लिए अनुपयुक्त नहीं है उदाहरण जो उपयुक्तता का उल्लंघन कर सकते हैं, उनमें अत्यधिक व्यापार होता है, खाते को मंथन करना, अधिक कमीशन उत्पन्न करने के लिए या अक्सर दलाल-डीलर के लिए लेनदेन आय उत्पन्न करने के लिए खाता परिसंपत्तियां स्विच करना। साथ ही, ब्रोकरों के संभावित संघर्षों का खुलासा करने की आवश्यकता दलालों के लिए एक आवश्यकता के रूप में कठोर नहीं है; एक निवेश केवल उपयुक्त होना चाहिए, यह जरूरी नहीं कि व्यक्तिगत निवेशक के उद्देश्यों और प्रोफाइल के अनुरूप होना चाहिए।
उपयुक्तता मानक एक दलाल-डीलर और क्लाइंट के बीच संघर्ष पैदा कर सकता है सबसे स्पष्ट संघर्ष मुआवजे के साथ करना है एक फ़िज़्यूसीअरी मानक के तहत, एक निवेश सलाहकार को म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश खरीदने से सख्ती से निषिद्ध किया जाएगा क्योंकि वह उसे या उसके लिए उच्च शुल्क या कमीशन प्राप्त कर सकता है। उपयुक्तता की आवश्यकता के तहत, यह जरूरी नहीं कि मामला है, क्योंकि जब तक ग्राहक के लिए निवेश उपयुक्त है, तब तक यह ग्राहक के लिए खरीदा जा सकता है।इससे दलालों को प्रतिस्पर्धी उत्पादों से पहले अपने स्वयं के उत्पादों को बेचने में मदद मिल सकती है जो कम कीमत पर हो सकती हैं।
जबकि "उपयुक्तता" शब्द पहले लेनदेन खाते या ब्रोकरेज खातों के लिए मानक थे, श्रमिक निधि के नए विभाग ने ब्रोकरों के लिए चीजों को मुश्किल बना दिया है। अब, प्रबंधन के तहत सेवानिवृत्ति धन वाले कोई भी, जो आईआरए या अन्य कर-लाभ वाले सेवानिवृत्ति खाते के लिए सिफारिशें या अनुरोध करता है, एक निष्ठावान है और उस मानक का पालन करना चाहिए। हालांकि, नया कानून अन्य प्रकार के खातों पर लागू नहीं होता, जिसमें कर-टैक्स निवेश खातों शामिल हैं जिन्हें रिटायरमेंट बचत के रूप में निर्धारित किया जा सकता है।
प्रत्ययी जोखिम और बीमा
एक ट्रस्टी / एजेंट की संभावना जो लाभार्थी के सर्वोत्तम हितों में बेहतर प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं को "फ़िडियोजी जोखिम" कहा जाता है। इसका जरूरी अर्थ यह नहीं है कि ट्रस्टी लाभार्थी के संसाधनों का उपयोग अपने / उसके लाभ के लिए कर रहा है; यह जोखिम हो सकता है कि ट्रस्टी लाभार्थी के लिए सर्वोत्तम मूल्य प्राप्त नहीं कर रहा है। उदाहरण के लिए, एक ऐसी स्थिति है जहां एक फंड मैनेजर (एजेंट) क्लाइंट के पोर्टफोलियो के लिए ज़रूरी से अधिक व्यापार कर रहा है, यह फ़्रीडियोजी जोखिम का एक स्रोत है, क्योंकि फंड मैनेजर धीरे-धीरे उच्च लेनदेन की लागतों की ज़रूरतों के मुकाबले क्लाइंट के लाभ को कम कर रहा है।
इसके विपरीत, एक ऐसी स्थिति जिसमें एक व्यक्ति या इकाई कानूनी रूप से किसी अन्य पार्टी की संपत्ति का प्रबंधन करने के लिए नियुक्त की जाती है, वह आर्थिक रूप से लाभान्वित करने के लिए अपनी शक्ति का उपयोग करती है, या किसी अन्य तरीके से अपने स्व-हित की सेवा एक अनैतिक या अवैध फैशन को "विश्वासघात दुरुपयोग" या "विश्वासघातपूर्ण धोखाधड़ी" कहा जाता है।
एक व्यवसाय उन व्यक्तियों का बीमा कर सकता है जो एक योग्यता सेवानिवृत्ति योजना के निस्संदेह के रूप में कार्य करते हैं, जैसे कि कंपनी के निदेशक, अधिकारी, कर्मचारी और अन्य प्राकृतिक व्यक्ति न्यासी कर्मचारी लाभ देयता या निदेशकों और अधिकारियों की नीतियों के माध्यम से पेश पारंपरिक कवरेज में मौजूद अंतराल को भरने के लिए, न्यायिक दायित्व बीमा, जब मुकदमेबाजी की आवश्यकता होती है, तब वित्तीय सुरक्षा प्रदान करती है - जैसे कि कथित गलत तरीके से धन या निवेश, प्रशासनिक त्रुटियां या देरी हस्तांतरण या वितरण, लाभ में कमी या कमी, या योजना के भीतर निवेश आवंटन के आसपास गलत सलाह।
निवेश के फ़िज़ियरी दिशानिर्देश
निस्संदेहियों के लिए मार्गदर्शन की आवश्यकता के जवाब में, निम्नलिखित निपुण निवेश प्रथाओं को परिभाषित करने के लिए गैर-लाभकारी फाउंडेशन फॉर फ्यूडियरी स्टडीज की स्थापना की गई:
चरण 1: व्यवस्थित करें
प्रक्रिया निस्संदेह के साथ शुरू होती है कानूनों और नियमों पर खुद को शिक्षित करना जो उनकी परिस्थितियों में लागू होंगे उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति योजनाओं के निस्संदेहों को यह समझने की आवश्यकता है कि कर्मचारी रिटायरमेंट और आय सिक्युरिटी एक्ट (ईआरआईएसए) प्राथमिक कानून है जो उनके कार्यों को नियंत्रित करता है। एक बार नियामक अपने शासी नियमों को पहचानते हैं, फिर उन्हें प्रक्रिया में शामिल सभी दलों की भूमिकाओं और जिम्मेदारियों को परिभाषित करने की आवश्यकता होती है। यदि निवेश सेवा प्रदाताओं का उपयोग किया जाता है, तो कोई भी सेवा समझौता लिखित रूप में होना चाहिए।
चरण 2: औपचारिक रूप से
निवेश कार्यक्रम के लक्ष्यों और उद्देश्यों को बनाने से निवेश प्रक्रिया को औपचारिक रूप से प्रारंभ करना निपुणियों को निवेश क्षितिज, जोखिम का एक स्वीकार्य स्तर और अपेक्षित वापसी जैसे कारकों की पहचान करनी चाहिए। इन कारकों की पहचान करके, नियामक निवेश विकल्पों के मूल्यांकन के लिए रूपरेखा तैयार करते हैं।
फइडिएंसीयों को फिर से उपयुक्त परिसंपत्ति वर्गों का चयन करना होगा जो उन्हें कुछ उचित तरीके के माध्यम से एक विविध पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम बनाएंगे। अधिकांश भविष्य निधि इस बारे में आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) को नियोजित करते हैं क्योंकि एमपीटी निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए सबसे स्वीकार्य तरीकों में से एक है जो वांछित जोखिम / रिटर्न प्रोफ़ाइल को लक्षित करता है।
अंत में, निधि को एक निवेश नीति वक्तव्य बनाकर इन चरणों को औपचारिक रूप देना चाहिए, जो एक विशिष्ट निवेश रणनीति को लागू करने के लिए आवश्यक विवरण प्रदान करता है। अब विश्वासपात्र निवेश कार्यक्रम के कार्यान्वयन के साथ आगे बढ़ने के लिए तैयार है जैसा कि पहले दो चरणों में किया गया है।
चरण 3: कार्यान्वयन कार्यान्वयन चरण है, जहां निवेश नीति वक्तव्य में विस्तृत आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए विशिष्ट निवेश या निवेश प्रबंधकों का चयन किया जाता है। संभावित निवेश का मूल्यांकन करने के लिए एक उचित सावधानी प्रक्रिया तैयार की जानी चाहिए उचित परिश्रम प्रक्रिया संभावित निवेश विकल्पों के पूल के माध्यम से मूल्यांकन और फ़िल्टर करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मानदंडों की पहचान करनी चाहिए।
कार्यान्वयन चरण आम तौर पर एक निवेश सलाहकार की सहायता से किया जाता है, क्योंकि कई निस्संदेह इस कदम को पूरा करने के लिए कौशल और / या संसाधनों की कमी रखते हैं। जब एक सलाहकार को कार्यान्वयन के चरण में सहायता करने के लिए उपयोग किया जाता है, तो निदान और सलाहकारों को यह सुनिश्चित करने के लिए संवाद करना चाहिए कि निवेश की योग्यता प्रक्रिया पर सहमति या निवेशकों के चयन में उपयोग किया जा रहा है।
चरण 4: मॉनिटर
अंतिम चरण सबसे ज्यादा उपभोग हो सकता है और प्रक्रिया का सबसे उपेक्षित भाग भी हो सकता है। कुछ निस्संदेहों को निगरानी के लिए तत्काल आवश्यकता नहीं है अगर उन्हें पहले तीन चरणों में सही मिला। निश्चिंत व्यक्तियों को उनकी किसी भी ज़िम्मेदारियों की उपेक्षा नहीं करना चाहिए, क्योंकि वे प्रत्येक चरण में लापरवाही के लिए समान रूप से उत्तरदायी हो सकते हैं।
निवेश प्रक्रिया को ठीक से मॉनिटर करने के लिए, फ़िडियोजीयों को समय-समय पर रिपोर्ट की समीक्षा करना चाहिए जो उचित सूचकांक, पीअर ग्रुप के साथ उनके निवेश के प्रदर्शन की तुलना करें और निवेश नीति के वक्तव्य के उद्देश्यों को पूरा किया जा रहा है या नहीं। बस प्रदर्शन के आँकड़ों की निगरानी पर्याप्त नहीं है निष्ठावानों को भी गुणात्मक डेटा पर निगरानी रखना चाहिए, जैसे पोर्टफोलियो में इस्तेमाल होने वाले निवेश प्रबंधकों के संगठनात्मक ढांचे में परिवर्तन। यदि किसी संगठन में निवेश निर्णय निर्माताओं ने छोड़ दिया है या यदि उनके स्तर का अधिकार बदल गया है, तो निवेशकों को यह विचार करना चाहिए कि यह जानकारी भविष्य के प्रदर्शन को कैसे प्रभावित कर सकती है
प्रदर्शन की समीक्षाओं के अतिरिक्त, भविष्य निधि को इस प्रक्रिया के क्रियान्वयन में किए गए खर्चों की समीक्षा करनी चाहिए। निधि का निवेश कैसे किया जाता है, इसके लिए निधि केवल ज़िम्मेदार नहीं हैं, लेकिन धन कैसे खर्च किया जाता है, इसके लिए वे भी ज़िम्मेदार हैं।निवेश शुल्क का प्रदर्शन पर सीधा असर होता है और नियामक को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि निवेश प्रबंधन के लिए फीस उचित और उचित है।
प्रत्ययी नियम और विनियम ट्रेजरी एजेंसी का विभाग मुद्रा के नियंत्रक का कार्यालय संघीय बचत संघों और उनकी निस्संदेह गतिविधियों को नियंत्रित करने का प्रभार है। एकाधिक विश्वासदायी कर्तव्यों में कई बार एक-दूसरे के साथ संघर्ष हो सकता है, एक समस्या अक्सर अचल संपत्ति एजेंटों और वकीलों के साथ होती है दो विरोधी हितों को संतुलित किया जा सकता है; हालांकि, हितों को संतुलित करना एक ग्राहक के सर्वोत्तम हित की सेवा करने के समान नहीं है
राज्य के स्तर पर प्रत्ययी प्रमाण-पत्र वितरित किए जाते हैं और अगर किसी व्यक्ति को अपने कर्तव्यों की उपेक्षा करना पड़ता है तो अदालतों द्वारा इसे रद्द कर दिया जा सकता है प्रमाणित होने के लिए, एक निस्संदेह को एक परीक्षा उत्तीर्ण करने की आवश्यकता होती है जो पृष्ठभूमि जांच और स्क्रीनिंग जैसे कानूनों, प्रथाओं और सुरक्षा संबंधी प्रक्रियाओं के अपने ज्ञान का परीक्षण करती है।
निर्माता-निस्संदेह शुल्क आपके लिए क्या मतलब है? इन्वेस्टोपेडिया
एक्सचेंज और कुछ उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारियों को रिबाल्ट मूल्य निर्धारण प्रणाली के लिए जांच की जा रही है, नियामकों का मानना है कि कीमतों को बिगड़ता है, तरलता कम होती है और लंबी अवधि के निवेशक खर्च कर सकते हैं।
डीओएल नियम या नहीं, एक नई निस्संदेह की उम्मीद है। इन्वेस्टमोपेडिया
नए एफिड्यूशियरी मानक के लिए चुनाव का क्या मतलब है?
कैसे नया निस्संदेह नियम ब्रोकर-डीलरों को मार डालेगा? निवेशकिया
जबकि नए नियमों के सभी वित्तीय सलाहकारों पर असर पड़ने की संभावना है, यह उम्मीद है कि ब्रोकरेज दुनिया में रहने वाले लोगों को सबसे ज्यादा प्रभावित होगा। उसकी वजह यहाँ है।