अधिकांश व्यक्तिगत निवेशक निवेश करते समय बहुत सरल निर्णय लेते हैं - वे या तो अपने कथित मूल्य के आधार पर स्टॉक खरीदते हैं या बेचते हैं। इसके विपरीत, व्यावसायिक निवेशकों ने व्यापक निवेश विचारों को तैयार किया और फिर लाभ को अधिकतम करने और जोखिम को कम करने के लिए विशिष्ट रणनीति तैयार की। व्यक्तिगत निवेशक इन नियमों को सरल नियमों और दिशा-निर्देशों का पालन करके रोजगार कर सकते हैं।

हेजिंग का परिचय हेजेज जोखिम को कम करने और एक निवेश थीसिस में अवसर को अलग करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक, जो रीटेलर पर अपनी अचल संपत्ति के मूल्य के कारण तेजी से बढ़ता है, लेकिन खुदरा क्षेत्र में मंदी की स्थिति पूरी तरह से खुदरा विक्रेताओं में गिरावट का खतरा कम करने और रियल एस्टेट पोर्टफोलियो के अवसरों को अलग करने की कोशिश कर सकता है। या शायद एक निवेशक कमाई से पहले स्टॉक खरीदना चाहता है, लेकिन नाटकीय गिरावट की स्थिति में नुकसान कम करना चाहूंगा। (अधिक जानकारी के लिए, लेसमैन की शर्तों में हेडिंग देखें ।)

आइए पहले उदाहरण पर एक करीब से देखो। एक हेज फंड का मानना ​​है कि रिटेलर की रीयल एस्टेट संपत्ति का मूल्य शेयर की कीमत में नहीं होता है हालांकि, हेज फंड निश्चित नहीं है कि रिटेल सेक्टर एक गिरावट की अर्थव्यवस्था के बीच फिर से ठीक हो जाएगा। नतीजतन, हेज फंड खुदरा क्षेत्र में एक लंबी स्थिति लेने का फैसला करता है, लेकिन खुदरा क्षेत्र को ट्रैक करने वाली ईटीएफ में एक छोटी स्थिति स्थापित करता है।

यह मानते हुए कि रिटेलर प्रति शेयर 50 डॉलर पर कारोबार कर रहा है और खुदरा ईटीएफ 100 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, बचाव निधि फुटकर बिक्री के 1, 000 शेयर खरीदने का फैसला करती है जबकि एक साथ 500 शेयरों की कमी खुदरा ईटीएफ एक हेज के रूप में। इस तरह, क्षेत्र के रिटेलर में किसी भी प्रतिशत गिरावट ऑफसेट डॉलर के लिए ऑफसेट है

परिणाम एक ऐसा स्थान है, जिसमें हेज फंड खुदरा क्षेत्र में किसी भी सुधार से अपने क्षेत्र बनाम हासिल करता है, लेकिन कुल खुदरा क्षेत्र में और गिरावट से कुछ भी नहीं खोना है। इस बीच, हेज फंड समय के साथ-साथ स्थिति को समायोजित कर सकता है जैसे क्षेत्र के बारे में भावना या अवसर परिवर्तन। (अधिक जानने के लिए, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स: ईटीएफ निवेश रणनीतियां पढ़ें।)

हेज की बिल्डिंग ब्लॉक्स हेजेज को विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों का उपयोग करके डिज़ाइन किया जा सकता है। भविष्य के लिए जो वास्तव में मायने रखता है वह है हेज का मूल्य और अंतर्निहित स्थिति से उसके संबंध, जो निवेश की रणनीति बनाने के लिए गठबंधन करते हैं। हालांकि, क्रिएटिव हेजेज तैयार करते समय कई प्रकार की प्रतिभूतियों को ध्यान में रखने के लिए बहुत उपयोगी होते हैं:

• एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) - ये फंड किसी दिए गए क्षेत्र या प्राकृतिक संसाधन के खिलाफ एक सुविधाजनक बचाव के साथ निवेशकों को प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, ऊपर दिए गए खुदरा निवेश के विचार में सेक्टर में समग्र गिरावट के चलते बचाव के लिए खुदरा ईटीएफ को कम करना शामिल है।
• प्रतिस्पर्धी कंपनियों - एक ही या विपरीत उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धी कंपनियां कुछ मामलों में एक उपयोगी बचाव प्रदान कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, जारीकर्ताओं की एक टोकरी में कॉल विकल्पों के मालिक होने से एक अस्थिर क्रेडिट कार्ड जारीकर्ता में अलग-अलग गिरावट का जोखिम कम हो सकता है।
• स्टॉक विकल्प - कॉल क्रय या डाल विकल्प भी कई स्थितियों में जोखिम को कम करने या अवसर को अलग करने में मदद कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, लंबी स्टॉक की स्थिति के साथ संयोजन के रूप में एक पुट विकल्प खरीदने से ज्ञात मूल्य पर बेचने के अधिकार के मालिकों की सीमा कम हो सकती है।
• वस्तुएं - कुछ परिस्थितियां भी कई स्थितियों में उपयोगी बचाव प्रदान कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, मुद्रा को मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में कई लोगों द्वारा देखा जाता है और मुद्रास्फीति या मुद्रा आंदोलनों के प्रभाव को दूर करने की कोशिश में उपयोगी हो सकता है। (अधिक जानने के लिए, गोल्ड ईटीएफ के साथ हेज इन्फ्लेशन करें ।)

इन विभिन्न प्रतिभूतियों को कई अलग-अलग तरीकों से निपटाने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है:

• सेक्टर / बाजार जोखिम - किसी दिए गए क्षेत्र में एक अवसर को अलग करने से अक्सर क्षेत्र के ईटीएफ में प्रतिस्पर्धा की स्थिति या प्रतिस्पर्धी शेयरों की एक टोकरी लेना शामिल है। उदाहरण के लिए, ऊपर की खुदरा स्थिति में हेज फंड ने खुदरा ईटीएफ को छोटा कर दिया, जबकि रिटेलर पर लंबे समय तक रहा।
• अचानक बूंद जोखिम - एक अनिश्चित एफडीए फैसले के रूप में आगामी वाष्पशील घटनाओं के खिलाफ हेजिंग में, अक्सर एक लंबी स्थिति के साथ-साथ एक ही स्टॉक में खरीद विकल्प शामिल होता है - एक सस्ती बीमा पॉलिसी जो निवेशकों को गारंटीकृत बिक्री मूल्य देती है ।
• बावजूद आंदोलन जोखिम - निवेशक भी कॉल लिखकर या उनके मौजूदा शेयर की स्थिति के खिलाफ विकल्प डालकर आंदोलन की कमी के कारण बचाव भी कर सकते हैं, जो उन्हें निवेश पर वापसी के साथ प्रदान करता है, जबकि स्टॉक एक बग़ल में ज्ञात बिक्री के बदले में होता है मूल्य। ( एक बिच्छू बाजार में मूल्य ढूँढना में अधिक जानें ।)

डिजाइन हेजिस कैसे करें हेजिंग रणनीति का वास्तविक डिज़ाइन सरल, तीन-चरणीय प्रक्रिया के लिए उकसता है:

1. पहचानें उपयुक्त प्रतिभूतियां
   एक अच्छा बचाव अक्सर सबसे सस्ता संभावित सुरक्षा का उपयोग करता है जो सुरक्षा की आवश्यकता प्रदान करता है उदाहरण के लिए, ऊपर की खुदरा स्थिति में, खुदरा ईटीएफ पर डाल विकल्पों का उपयोग करना एक पूर्ण शॉर्ट पोजीशन खरीदने से सस्ता हो सकता है, जबकि अधिक महंगा विकल्प के रूप में समान लाभ की पेशकश करते हुए।
2. सहसंबंध की जाँच करें सहसंबंध को ध्यान में रखना बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि किसी भी भिन्नता को अतिरिक्त निरंतर जोखिम के समान है उदाहरण के लिए, मुद्रा को मुद्रास्फीति की हेज के रूप में सोने का इस्तेमाल करना, टिप्स ईटीएफ या अन्य समान प्रतिभूतियों के उपयोग से मुद्रास्फीति के लिए कम सहसंबद्ध हो सकता है। आखिरकार, सोने के किसी भी आंदोलन को मुद्रास्फीति से जुड़ा नहीं है, इसका अर्थ अतिरिक्त नकारात्मक हो सकता है।
3. मान निर्धारित करें
   एक हेज का कुल मूल्य हमेशा एक निवेश के विचार को अलग करने के लिए अंतर्निहित स्थिति के मूल्य से मेल खाना चाहिए। खुदरा उदाहरण के लिए वापस जा रहे हैं, खुदरा क्षेत्र में किसी भी गिरावट को पूरी तरह से ऑफसेट करने के लिए खुदरा ईटीएफ लघु स्थिति का कुल मूल्य रिटेलर की लंबी स्थिति से मेल खाती है। हालांकि, स्थिति और भावना के आधार पर, स्थिति को आवश्यकतानुसार समायोजित किया जा सकता है।

महत्वपूर्ण बातें

• विकल्प का उपयोग करते समय, हेज के लिए समय सीमा के बारे में सावधान रहें, क्योंकि विकल्प समाप्त हो जाते हैं।
• हमेशा शेयरों या ईटीएफ के टोकरी या सेक्टर्स या मार्केट हेज के रूप में उपयोग करें, अलग-अलग शेयरों के बजाय जो अपने स्वयं के पृथक जोखिमों को पेश कर सकते हैं।
• हेजिंग के दौरान आयोग की लागत का ध्यान रखें - कभी-कभी यह बहुत महंगा हो सकता है
• हेज की ताकत को मापने के लिए सह-संबंध या दोहरी जांच को दोहराएं।

निष्कर्ष> प्रभावी हेजिंग रणनीतियों व्यक्तिगत निवेशकों को जोखिम को कम करने और अवसरों को अलग करने में मदद कर सकता है, जैसे पेशेवर निवेशक अपने निवेश की रक्षा करते हैं। हालांकि, ये हेजेज को दो बार जांचना महत्वपूर्ण है और यह सुनिश्चित करने के लिए रणनीति के माध्यम से सोचें कि वे अपेक्षित काम करेंगे और आपके पोर्टफोलियो में रिटर्न को बढ़ाने में मदद करेंगे। (अधिक विचारों के लिए, व्यावहारिक और वहन योग्य हेजिंग रणनीतियां पढ़ें।)