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जब भी आप एक नए निवेश सलाहकार या दलाल के साथ एक रिश्ते शुरू करते हैं, तो आपके सामने आने वाली पहली चीजों में से एक है सभी नए खाता कागजी कार्रवाई को पूरा करने का कार्य। इससे पहले कि आप साइन इन करें, यह समझना महत्वपूर्ण है कि दो तरह के निवेश खातों हैं: विवेकाधीन और गैर-विवेकाधीन

यदि आप किसी विवेकाधीन खाते से सहमत होते हैं, तो इसका मतलब है कि आप हर समय आपकी सहमति के बिना निवेश करने या बेचने के लिए अपने दलाल या सलाहकार की अनुमति दे रहे हैं, हालांकि अभी भी अपने निवेश लक्ष्यों को रखने में निवेश करना चाहिए दिमाग में। यदि आप अपने सलाहकारों को ज्यादा अधिकार नहीं देना चाहते हैं, तो आपको एक गैर-विवेकाधीन खाता चुनना चाहिए। "गैर-विवेकाधीन" का अर्थ है कि सलाहकार अभी भी सलाह प्रदान करेगा और ट्रेडों को अंजाम देगा, लेकिन आप वही हैं जो कॉल करेंगे शॉट्स। विवेक के विभिन्न स्तर हैं जो आप अपने ब्रोकर को दे सकते हैं (नीचे देखें), आप किस प्रकार शामिल होना चाहते हैं इसके आधार पर।

कभी-कभी आप यह भी महसूस नहीं कर सकते हैं कि उस कागजी कार्रवाई के भीतर गहरे दफन किए गए विवेकाधीन समझौते हैं जो आप साइन इन करने वाले हैं यह एक चुपके वाला छोटा खंड हो सकता है जो आपके खाते को विवेकाधीन खाते के रूप में परिभाषित करता है। चाहे आप इसे जानते हों या नहीं, यह विवेकाधीन भाषा प्रभावी रूप से सीमित शक्ति की अटॉर्नी में होती है जैसा कि लगता है जैसे हानिरहित नहीं, कई लोग इस तथ्य के बाद आश्चर्यचकित होते हैं कि वे इस तथ्य के बाद सीखते हैं कि उन्होंने किसी को विवेकाधीन अधिकार देने का विकल्प चुना है जिसे वे मुश्किल से जानते हैं

जब अर्थशास्त्री और अभिनेता बेन स्टाईन मेरे शो "MoneyTrack" पर पीबीएस पर अतिथि थे, तो उन्होंने कहा कि वे ज्यादातर निवेशकों के लिए विवेकाधीन खातों की सिफारिश नहीं करते हैं, जब तक कि उन्हें वास्तव में सलाहकार को पता न हो और इसका विकास आराम का स्तर

आप कैसे जानते हैं कि आपको अपने सलाहकार को आपकी ओर से और आपकी अनुमति के बिना निवेश करने की अनुमति देनी चाहिए? और विवेक का क्या स्तर सबसे अच्छा है

पेशेवरों और विपक्षों का वजन

पेशेवरों

• आप व्यस्त हैं और समय सब कुछ है यदि आप एक लंबे सप्ताहांत के लिए दूर हैं, तो आपके सलाहकार को तब तक पहुंचने की आवश्यकता नहीं है जब कोई महत्वपूर्ण निर्णय किया जाना चाहिए।
• एक फ़िज़्रियरी सलाहकार के साथ एक विवेकाधीन व्यवस्था अक्सर आपको फीस पर बचाता है विवेकाधीन खातों के लिए निवेश लागत कम होती है, यदि आपके सलाहकार शुल्क-आधारित होते हैं क्योंकि वे आम तौर पर प्रबंधन के तहत संपत्ति पर आधारित होते हैं, इस प्रकार सलाहकारों को अच्छी तरह से प्रदर्शन करने के लिए प्रेरित करते हैं (यदि आपका सलाहकार फ़ेसिसियरी है, तो उसे केवल उन निवेशों का चयन करना आवश्यक है जो आपके सर्वोत्तम हित में हैं, बल्कि जो ठीक है - लेकिन सर्वोत्तम नहीं हैं - आपके लिए लेकिन सलाहकार के लिए बड़ा कमीशन प्रदान करें।)
• सलाहकार एकाधिक ट्रेडों के बजाय एकाधिक विवेकाधीन ग्राहकों के लिए बड़े ब्लॉक ट्रेडों को एक ही कीमत पर चलाएं।यह उन निवेशकों को बचाता है जो अन्यथा सूची के अंत में उन लोगों की तुलना में अधिक भुगतान करने से सूचीबद्ध हो सकते हैं, क्योंकि उनकी खरीद पिछले निवेशकों द्वारा खरीदे जाने के घंटे के बाद होती है, जो कि कीमत को ऊपर उठाती है। इस तरह की कीमत की टक्कर बेशक, आपके निवेश पर वापसी को कम कर देगा।

विपक्ष एक विवेकाधीन व्यवस्था के लिए एक बहुत अधिक विश्वास की आवश्यकता होती है, जिसके निर्माण में समय लगता है। याद रखें, आप एक पोर्टफोलियो प्रबंधक की अनुमति दे रहे हैं जिसे आपने अभी निवेश किया है।

• विवेकाधीन खाते स्वयं को उधार दे सकते हैं जिसे "मंथन" कहा जाता है। न्यूयॉर्क के अटॉर्नी जनरल इस अभ्यास के बारे में चेतावनी देते हैं, जिसका मतलब है कि ब्रोकर व्यापार के अनावश्यक रूप से उच्च मात्रा में उलझ रहे हैं क्योंकि उनका भुगतान प्रदर्शन के मुकाबले कितने ट्रेडों के आधार पर किया जाता है।
• आप अपने सलाहकार के फैसले के साथ फंस रहे हैं, अच्छा या बुरा चाहे ये ऐसे निवेश हैं जो आसानी से पूर्ववत नहीं किए जा सकते हैं यदि आप नाखुश हैं
• विवेक के 5 स्तर

आप वास्तव में अपने दिन-प्रतिदिन के निवेश के फैसले पर कितना नियंत्रण चाहते हैं? मैं एक विवेकाधीन खाते के लिए एक अच्छा उम्मीदवार हूं या नहीं, यह जानने के लिए कि मैं एक से पांच के इस पैमाने का उपयोग करना चाहता हूं:

पूर्ण विवेकाधीन स्थिति:

1. आप सभी निवेश करने के लिए एक योग्य, पेशेवर पैसा प्रबंधक चाहते हैं निर्णय। आप विवरणों को नहीं जानना चाहते हैं और कुल हाथ-पैर के दृष्टिकोण को लेने के लिए सलाहकारों को आपके लिए सभी निर्णय लेने की इजाजत नहीं देते हैं। कुछ प्रतिबंध:
2. आपने कुछ जमीनी नियम तय किए, जैसे कि बचने के लिए कुछ निवेश अन्यथा आप सलाहकार को बहुत कम प्रतिबंधों के साथ अधिकांश निर्णय लेने की इजाजत देते हैं। सड़क के बीच में:
3. इससे सलाहकार विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में कुछ प्रतिबंधों के साथ निवेश करने की अनुमति देता है, जैसे कि स्टॉक के लिए बांडों का निर्धारित अनुपात रखना, लेकिन अधिकांश क्षेत्रों में स्वतंत्रता के साथ। आप और आपके सलाहकार एक विशेष परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए कीमतों को ट्रिगर भी कर सकते हैं जो आपके पक्ष में है। सख्त प्रतिबंध:
4. इस खाते के साथ, आप सलाहकारों के लिए प्रतिबंधों की एक बहुत ही तंग सूची सेट करते हैं, जैसे कि ब्लू-चिप शेयरों को रखने के लिए या ब्रोकर को स्टॉक के लिए बॉन्ड के एक निर्धारित अनुपात रखने के लिए आवश्यक है। यह सहयोगी संबंधों का अधिक है। पूर्ण गैर-विवेकाधीन स्थिति:
5. इस परिस्थिति में, ब्रोकर को व्यापार बनाने की अनुमति देने से पहले आपको हर निर्णय को स्वीकार करना होगा। यह दृष्टिकोण उन लोगों के लिए है जो सत्यापन या सलाह के सलाहकार को देख रहे हैं, और चाहते हैं कि उनके सलाहकार को हर विस्तार से संवाद करें जो उन्हें प्रभावित करता है। यहां तक ​​कि अगर आप किसी और को अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए चाहते हैं, तो अपने सलाहकार के पालन के लिए कुछ मानदंडों को सेट करने का यह एक अच्छा विचार है दस्तावेज़ में स्पष्ट रूप से वर्तनी न देखे बिना किसी विवेकाधीन-खाता अनुबंध पर हस्ताक्षर न करें।

पाम क्र्यूगर पीबीएस पर "धनराशि" के सह-मेजबान "धनराशि," का संस्थापक है और फिड्यूशियरी स्टैंडर्ड के लिए संस्थान के राष्ट्रीय प्रवक्ता हैं।