वित्त में बर्बाद होने का जोखिम दिवालिया होने की संभावना का मतलब हो सकता है या रिटायर होने के मामले में, उसकी परिसंपत्तियों को जारी कर सकता है एक रिटायर जो नकदी / फिक्स्ड इनकम पोर्टफोलियो से जुड़ी सभी वार्षिक आय को उत्पन्न कर सकती है, को बर्बाद होने का खतरा होने की चिंता नहीं है। लेकिन बांड के दाम कम होने पर ब्याज-भुगतान वाले बांड का परिपक्व होने पर भी एक बॉन्ड पोर्टफोलियो में पुनर्नवीवेश जोखिम का सामना करना पड़ता है। उस समय, एक नया बांड खरीदना एक ही आय उत्पन्न नहीं करेगा। वह सेवानिवृत्त हो सकता है, लेकिन यह उसे या उसके को बर्बाद नहीं करेगा
देखें: सेवानिवृत्ति योजना

हालांकि, रिटायर होने का वास्तविक जोखिम शेयर बाजार की अस्थिरता से आता है और रीटायरी की आवधिक रूप से आय के लिए परिसंपत्तियों को समाप्त करने की आवश्यकता है। नीचे या फ्लैट बाजार चक्रों के दौरान किए गए वापसी से एक सक्रिय व्यापारी के लिए ट्रेडों को खोने की तरह ही बर्बाद होने का खतरा पैदा होता है।
बर्बाद होने का जोखिम बचने का तरीका रिटायर्री और व्यापारी के लिए समान है: नुकसान की एक स्ट्रिंग का सामना करने के लिए पर्याप्त पूंजी के साथ शुरू करें। ऐसा करने के लिए, आपको भविष्य के रिटर्न की संभावना और मुद्रास्फीति की दर का अनुमान लगाना होगा। कैसे पढ़ें पर पढ़ें

रिटर्न की अनुक्रम
किसी व्यक्ति या सेवानिवृत्ति पर नियोजन के लिए सबसे बड़ा खतरा इस परिदृश्य पर निर्भर है - एक गाइड के रूप में बाजार के प्रदर्शन की एक अवधि का उपयोग करना। किसी भी समय परिसंपत्ति परिसंपत्तियों के लिए, महत्वपूर्ण क्या है सिर्फ वापसी की दर नहीं, यह रिटर्न का क्रम है

17 वर्षों के लिए, 1 9 66 में शुरुआत, बाजार सपाट था और रिकॉर्ड पर उच्चतम मुद्रास्फीति थी। कुछ अगर कोई वित्तीय सलाहकार या स्टॉक दुर्घटनाओं ने उनके चित्रों के लिए उस अवधि का उपयोग किया है विलियम बर्नस्टेन की पुस्तक "फोर पिल्लर्स ऑफ़ इनवेस्टमेंट" (2002) के अनुसार इसका कारण सरल है: कोई परिसंपत्ति आवंटन दिवालिएपन से बचा जाता है, जब 4% की वापसी दर उस समय की अवधि से रिटर्न का उपयोग करते हुए $ 1 मिलियन पोर्टफोलियो पर लागू होती है।

कई वित्तीय सलाहकारों द्वारा उपयोग किए गए 4% की वापसी दर कोई गारंटी नहीं है। औसत वार्षिक रिटर्न का उपयोग करते हुए चित्र, यहां तक ​​कि लंबे समय तक, विशेष रूप से खतरनाक होते हैं। वास्तविक वार्षिक रिटर्न शायद ही कभी औसत रहे हैं। 1 926 और 2007 के बीच 82 वर्षों में 54 में, स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 इंडेक्स (एस एंड पी 500) का प्रदर्शन या तो एक नुकसान या 20% से अधिक का लाभ था। दूसरे शब्दों में, समय का लगभग 66%, सूचकांक 0% और 20% के बीच की तुलना में बेहतर या बदतर लौटा है। केवल एक तिहाई समय में सूचकांक प्रदर्शन "औसत" 10% रिटर्न (0% से 20%) की सीमा के भीतर गिर गया था।
एक औसत वार्षिक रिटर्न अप्रासंगिक है। यह महत्वपूर्ण रिटर्न का क्रम है।
उदाहरण के लिए, 17-वर्ष की अवधि (1987-2003) से, एसएंडपी 500 की औसत रिटर्न 13% थी। अगर हम 1 9 83 से 2003 या 2003 से 1 9 87 तक के रिटर्न को देखते हैं, तो इसमें कोई फर्क नहीं पड़ेगा।
लेकिन जब निकासी लेते हैं तो रिटर्न का क्रम सभी अंतर बनाता है वही प्रारंभिक पूंजी, वही वापसी राशि, वही रिटर्न - लेकिन एक अलग अनुक्रम नाटकीय रूप से अलग-अलग परिणाम उत्पन्न करता है।

एक $ 100, 000 पोर्टफोलियो के लिए उन 17 वर्षों में 4% मुद्रास्फीति के लिए समायोजित 10, 000 डॉलर प्रति वर्ष, अंतर $ 76, 629 का शेष शेष 187 डॉलर, 606 के घाटे में है। निम्न तालिका में नाटकीय अंतर बदले में दरों को दरकिनार करते हुए और 2003 का प्रदर्शन पहले और 1987 के आखिर में लगाया जाता है।

वर्ष	पोर्टफोलियो मान - वर्ष की शुरुआत	मूल्य $ 10, 000 मुद्रास्फीति-समायोजित निकासी के बाद	वापसी का दर	पोर्टफोलियो मान-वर्ष का अंत
1987	100, 000 < 90, 000	5 25%	94, 725	1988
94, 725	84, 325	16 61%	98, 331	1989
98, 331	87, 515	31 69%	115, 24 9	1990
115, 24 9	104, 000	-3 11%	100, 766	1991
100, 766	89, 067	30 47%	116, 206	1992
116, 206	104, 040	7 62%	111, 967	1993
111, 967	99, 314	10। 08%	109, 325	1994
109, 325	96, 166	1 32%	97, 435	1995
97, 435	83, 750	37 58%	115, 223	1996
115, 223	100, 9 0 22 96%	124, 177	1997	124, 177
109, 374	33 36%	145, 862	1998	145, 862
130, 467	28 58%	167, 754	1999	167, 754
151, 744	21 04%	183, 671	2000	183, 671
167, 020	-9 11%	151, 805	2001	151, 805
134, 488	-11 89%	118, 497	2002	118, 497
100, 488	-22 10%	78, 280	2003	78, 280
59, 550	28 68%	76, 629	औसत वार्षिक रिटर्न: 13 47%	वर्ष
पोर्टफोलियो वैल्यू - वर्ष की शुरुआत	मूल्य $ 10, 000 मुद्रास्फीति समायोजित निकासी के साथ
वापसी का दर	पोर्टफोलियो मान-वर्ष का अंत	2003	100, 000	90, 000
28 68%	115, 812	2002	115, 812	105, 412
-22 10%	82, 116	2001 82, 116	71, 300	-11 89%
62, 822	2000	62, 822	51, 574	-9 11%
46, 875	1999	46, 875	35, 177	21 04%
42, 578	1998	42, 578	30, 411	28 58%
39, 103	1997	39, 103	26, 450	33 36%
35, 274	1996	35, 274	22, 114	22 96%
27, 1 9 2	1995	27, 1 9 2 13, 506	37 58%	18, 581
1994	18, 581	4, 348	1 32%	4, 406
1993	4, 406	0	10 08%	0
औसत वार्षिक रिटर्न: 13 47%	इस नतीजे के बारे में क्या आश्चर्यजनक बात यह है कि वापसी अनुक्रम की शुरुआत में तीन साल का नकारात्मक रिटर्न पूरी तरह से सर्वश्रेष्ठ बैल बाजार के सकारात्मक रिटर्न को नकार देता है भविष्य में अनुभव होने की संभावना है: 1995-1999 के लिए प्रदर्शन था +37 6%, +23 0%, +33 4%, +28 6% और +21 0% क्रमशः यह संभावना नहीं है कि हम कुछ समय के लिए फिर से जीतने वाली लकीर देखेंगे।	उन चार सैकड़ों वर्षों से महान रिटर्न के बावजूद, पोर्टफोलियो दसवीं साल के वापसी के बाद $ 4, 348 तक गिर जाता है - बर्बाद होने का मुद्दा।	अपनी बचत को आउटलाइन करना	स्पष्ट रूप से, रिटायर होने के लिए एक महत्वपूर्ण मुद्दा बाजार की स्थिति या सेवानिवृत्ति में बहुत जल्दी है।यदि यह सेवानिवृत्ति के पहले होता है, तो एक वर्ष या दो की देरी को नाटकीय रूप से बर्बाद होने का खतरा कम हो सकता है। यदि यह सेवानिवृत्ति में होता है, तो कुछ कार्रवाई आवश्यक होती है, जैसे अंशकालिक रोजगार या किसी की लागत कम करने के लिए
बर्बाद होने का जोखिम निम्न अवधारणाओं को सामने लाता है कि हर निवेशक को सेवानिवृत्ति के बारे में निर्णय लेने से पहले ही सोचना चाहिए।	संचित पूंजी जरूरी है

- वित्तीय उत्पाद के चित्रों से सावधान रहें, जो सामने वाले अच्छे प्रदर्शन के वर्षों में सामने आते हैं।

एक निवेशक का ध्यान आवधिक, संचयी रिटर्न पर होना चाहिए

- संचयी रिटर्न के पक्ष में औसत रिटर्न को अनदेखा करना है महत्वपूर्ण बात यह है कि प्रत्येक वर्ष के आखिर में एक निवेशक के पास धन की राशि है, जहां से वह आने वाले वर्ष के लिए पैसा खर्च करना चाहिए।
निर्धारित लागतों से बचें
- खर्च लचीलापन संभवतः सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कोई व्यक्ति outliving संपत्ति से बचने के लिए क्या कर सकता है। प्रतिकूल बाजार स्थितियों की अवधि के दौरान आय की जरूरत लचीला बनाए रखने के लिए काम करें। लचीलापन निश्चित लागत पर निर्भर करता है एक बंधक या अन्य ऋण को सेवानिवृत्ति में ले जाने से एक निश्चित लागत आती है जो बाजार में गिरावट के बाद घातक हो सकती है। लचीलापन एक गैर क्रेडिट, नकद बजट की मांग

• सामरिक परिसंपत्ति आवंटन - किसी भी वर्ष में महत्वपूर्ण नुकसान से बचने के लिए वांछनीय है। प्रतिकूल बाजार की स्थितियों और लगातार पोर्टफोलियो निकासी की अवधि के माध्यम से सामरिक (या स्थिर) परिसंपत्ति आवंटन बर्बाद होने की संभावना में वृद्धि होगी। निवेशकों को "हानि से बचने" के बारे में सोचना पड़ता है और इसका मतलब है कि "डूब लागत" बाधा का सामना करना इससे पहले कि यह एक बड़ा एक में बदल जाता है, उसके पहले छोटे नुकसान उठाएं। 10% हानि के बाद भी इसे वापस पाने के लिए केवल 11% लाभ होता है 25% नुकसान से पुनर्प्राप्त करने के लिए इसे 33% लाभ मिलता है। समय किसी निवेशक की ओर से निकासी की ओर नहीं है।
• निष्कर्ष विध्वंस का जोखिम धन संचय के चरण के दौरान निवेशकों को निर्देशित करने वाले नियमों के लिए एक प्रतिद्वंद्वी हो सकता है। दीर्घकालिक निवेशक के लिए, बाजार जोखिम को दिए गए के रूप में स्वीकार किया जाता है, क्योंकि बाजार की दीर्घकालिक सकारात्मक प्रदर्शन उस समस्या का ख्याल रखती है। लेकिन एक निवेशक लिक्विडिंग प्रिंसिपल लंबी अवधि पर निर्भर नहीं हो सकता है। जैसे, सेवानिवृत्त को पता होना चाहिए, किसी भी वर्ष के लिए, अधिकतम बाजार घाटा जो कि आने वाले वर्ष में रहने के लिए अभी भी पैसे रखने के लिए अवशोषित हो सकता है।