म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में, आपने शायद यह एक बार से अधिक बार सुना है कि आपको अपने पैसे को सौंपने से पहले हमेशा एक म्युचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस से परामर्श करना चाहिए। यह कोई रहस्य नहीं है, हालांकि, इस दस्तावेज के आकार और अंदर की जानकारी के प्रकार से निपटना मुश्किल हो सकता है। लेकिन बहुत अभिभूत नहीं हो। यहां एक जानकारी है कि एक प्रॉस्पेक्टस क्या है, यह महत्वपूर्ण क्यों है और आपके विचारों के लिए कौन सी चीजें केंद्रीय होना चाहिए।

एक म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस क्या है? एक म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस एक दस्तावेज है जिसमें किसी विशेष फंड या फंड के समूह के निवेश के उद्देश्यों और रणनीतियों, साथ ही फंड के पिछले प्रदर्शन, प्रबंधकों और वित्तीय जानकारी के बेहतर अंक का विवरण दिया गया है। आप इन दस्तावेजों को सीधे मेल कंपनियों, ईमेल या फोन के माध्यम से प्राप्त कर सकते हैं। आप उन्हें वित्तीय योजनाकार या सलाहकार से भी प्राप्त कर सकते हैं। कई फंड कंपनियां अपनी वेबसाइट पर अपने प्रॉस्पेक्टस के पीडीएफ संस्करण भी प्रदान करती हैं।

जानने के लिए कि क्या
एक प्रॉस्पेक्टस फंड और स्वयं के फंडधारक के बीच एक कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध है I सभी कानूनी शब्दावली में खो जाना आसान है और ऐसी जानकारी को याद रखना जो आपके लिए ज़्यादा मायने रखती है, इसलिए यहां उन अनुभागों की एक रूपरेखा है, जिनके लिए आपको विशेष ध्यान देना चाहिए। ध्यान दें कि जिस तरह से एक फंड की प्रॉस्पेक्टस जानकारी का आयोजन किया जाता है वह फंड से फंड में भिन्न हो सकता है; हालांकि, कानून के अनुसार, सभी प्रॉस्पेक्टस में निम्नलिखित महत्वपूर्ण अनुभाग होंगे:

निवेश के उद्देश्य
ये फंड के वित्तीय लक्ष्यों हैं, जो उन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए चुना गया प्रतिभूतियों के प्रकारों में परिलक्षित होता है निवेश के उद्देश्यों के प्रकार दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि, स्थिर आय, उच्च कुल रिटर्न आदि शामिल हैं। फंड कंपनियां इन उद्देश्यों को नहीं बदल सकती हैं, जब तक कि फंड के निवेशकों को वोट के जरिए बदलाव करने की अनुमति नहीं मिलती।

यह निर्धारित करना महत्वपूर्ण है कि क्या फंड के लक्ष्यों ने अपने स्वयं के निवेश लक्ष्यों का मिलान किया है या नहीं। उदाहरण के लिए, एक औसत पूंजी वृद्धि लक्ष्य वाला एक फंड शायद 89 वर्षीय विधवा के लिए एक अच्छा फिट नहीं होगा, जो रोजाना खर्चों को कवर करने के लिए निवेश से नियमित आय की आवश्यकता होती है।

निवेश रणनीतियाँ
प्रॉस्पेक्टस का यह हिस्सा जिस तरह से एक फंड अपने निवेश के उद्देश्यों को हासिल करने के लिए अपने संसाधनों को आवंटित करता है और प्रबंधन करता है, उसके बारे में बताता है इस तरह की रणनीति तैयार करते समय पहचाने जाने वाले पहलुओं में परिसंपत्ति आवंटन, निवेश प्रतिबंधों (जैसे कि किसी निश्चित उद्योग में निवेश करना) का निर्धारण करना और तय करना है कि (और कैसे) डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है यह तय करना है।

एक निधि की निवेश की रणनीति, अपने लक्ष्यों की तरह, आपके निवेश शैली के अनुरूप होनी चाहिए उदाहरण के लिए, हालांकि एक छोटा कैप फंड और बड़े कैप इक्विटी फंड दोनों ही दीर्घकालिक पूंजीगत प्रशंसा के लिए लक्ष्य रखते हैं, वे दोनों इस लक्ष्य तक पहुंचने के लिए बहुत अलग रणनीति का उपयोग कर रहे हैं।एक प्रकार का निधि चुनने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप यह विचार करते हैं कि इन परिसंपत्ति प्रकारों में से किसी एक में निवेश करने के लिए आपके लिए सही क्यों है। अन्यथा, आप कुछ आश्चर्य के लिए हो सकता है!

फंड में निवेश करने की जोखिम
क्योंकि निवेशकों को जोखिम सहिष्णुता की डिग्री भिन्न होती है, इसलिए प्रॉस्पेक्टस का जोखिम खंड बहुत महत्वपूर्ण है यह एक विशेष फंड से जुड़े जोखिम का विवरण देता है, जैसे कि क्रेडिट जोखिम, ब्याज दर जोखिम, बाजार जोखिम आदि।

इस अनुभाग से अधिक का लाभ उठाने के लिए, आपको विभिन्न प्रकार के जोखिम को अलग करना चाहिए, क्यों वे विशेष धन के साथ जुड़े हैं, और वे आपके समस्त पोर्टफोलियो में जोखिम के संतुलन में कैसे फिट होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड विदेशी संपत्तियों में अपनी संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा निवेश करता है, तो आपको यह समझने की आवश्यकता है कि यह महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा और देश के जोखिम का रुख कर सकता है - लेकिन आपको यह भी निर्धारित करने की आवश्यकता है कि इस प्रकार का जोखिम अन्य प्रकार के जोखिमों के साथ काम करता है या नहीं आपकी सहिष्णुता को संतुष्ट करने में आपके पोर्टफोलियो में

पिछले प्रदर्शन यह खंड आपको निधि का ट्रैक रिकॉर्ड दिखाता है, लेकिन सामान्य अस्वीकरण याद रखना कि "पिछले प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है" फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन को गंभीर रूप से पढ़ें और सुनिश्चित करें कि दोनों लंबी और छोटी अवधि के प्रदर्शन को ध्यान में रखें। इसके अलावा, सुनिश्चित करें कि फंड द्वारा चुना गया बेंचमार्क उपयुक्त है। उदाहरण के लिए, इक्विटी फंड के लिए एक बेंचमार्क के रूप में फेडरल ट्रेजरी बिल का प्रदर्शन बेकार है - एसएंडपी 500 आमतौर पर इक्विटी के लिए स्वीकृत बेंचमार्क है। इसके अलावा, ध्यान रखें कि ऐतिहासिक डेटा में प्रस्तुत किए गए कई रिटर्न टैक्स के लिए नहीं खाते हैं, या कुछ फंड एक बाद की टैक्स रिटर्न की गणना करते हैं जो आपकी खुद की तुलना में अधिक या कम हो सकता है। इन वर्गों में किसी भी ठीक प्रिंट को देखना सुनिश्चित करें, क्योंकि उन्हें यह कहना चाहिए कि करों को ध्यान में रखा गया है या नहीं। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, सूचकांक के साथ अपनी वापसी बेंचमार्क पढ़ें।)

वितरण नीति एक निधि का वितरण अपने निवेशकों को पूंजी लाभ, लाभांश, ब्याज या प्रतिभूतियों से उत्पन्न आय और फंड की गतिविधियों का निवेश वितरण नीति आपको बताती है कि ये भुगतान कैसे किए जाते हैं कुछ फंड यूनिटधारकों को सीधे रिटर्न वितरित करते हैं, जबकि अन्य फंड्स के लिए अधिक इकाइयां खरीदते हुए फंड्स में पुन: निवेश करते हैं।

क्या ये वितरण नकद या पुन: निवेश किए गए हैं, यूनिटधारकों को उन पर करों का भुगतान करना होगा। यदि आप करों के बारे में चिंतित हैं, तो कर-प्रबंधित फंड हैं जो आय और पूंजी लाभ वितरण को सीमित करते हैं। ये कर-प्रबंधित फंड आपको यह सुनिश्चित करने की अनुमति देते हैं कि आप अपने कर-आश्रित विकल्पों के उपयोग को अधिकतम करते हैं, जैसे कि आपके 401 (के) या IRA
शुल्क और व्यय
इस खंड को विचार करना बेहद महत्वपूर्ण है क्योंकि निधि से फीस और व्यय आपके कुल निवेश रिटर्न में खाएंगे यहां आपको किसी भी पीठ या फ्रंट-एंड लोड, 12 बी -1 फीस और प्रबंधन व्यय अनुपात पर जानकारी मिल जाएगी। क्योंकि ये निधि के प्रदर्शन की परवाह किए बिना अपनी वापसी का समझौता करते हैं, यह लोड के साथ फंड में निवेश करने के लिए शायद ही कभी अनुकूल होता है।(फीस के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें उच्च शुल्क चुकाना बंद करें ।)

फंड मैनेजमेंट
यहां आप पा सकते हैं कि आपका फंड मैनेजर आपके निधि का प्रबंध कब तक कर रहा है। फंड मैनेजर की तुलना में काफी लंबे समय तक चलने वाले फंड के लिए देखें, इसे प्रबंध कर रहे हैं। ऐसे निधि का प्रदर्शन वर्तमान प्रबंधक को नहीं दिया जा सकता है, बल्कि पिछला लोगों को दिया जा सकता है। यदि वर्तमान प्रबंधक केवल थोड़े समय के लिए निधि का प्रबंध कर रहे हैं, तो उसके समान प्रदर्शन लक्ष्यों और रणनीतियों के साथ अन्य फंडों के साथ अपने पिछले प्रदर्शन को देखें। फिर आप अपने प्रतिभा और निवेश शैली का बेहतर गेज प्राप्त कर सकते हैं

निष्कर्ष
ऊपर उल्लिखित प्रॉस्पेक्टस के वर्गों को पढ़ने के बाद, आपको यह पता चल जाएगा कि निधि कैसे कार्य करती है और इसके जोखिम क्या हो सकता है। सबसे महत्वपूर्ण बात, आप यह निर्धारित करने में सक्षम होंगे कि यह आपके लिए सही है या नहीं। अगर आपको प्रॉस्पेक्टस प्रदान किए जाने से परे अधिक जानकारी की आवश्यकता है, तो आप फंड की वार्षिक रिपोर्ट से परामर्श कर सकते हैं, जो सीधे फंड कंपनी से या वित्तीय पेशेवर के माध्यम से उपलब्ध है।