वॉल-मार्ट स्टोर्स, इंक। (NYSE: डब्ल्यूएमटी डब्ल्यूएमटी वाल-मार्ट स्टोर्स इंक 88. 95 + 0.8% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 >) एक पारंपरिक व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (आईआरए) के लिए उपयुक्त हैं, लेकिन उन्हें रोथ IRA के लिए नहीं माना जाना चाहिए। वॉल-मार्ट की 184 अरब डॉलर का बाजार पूंजीकरण है, एक उच्च 3. 34% लाभांश उपज देता है, एक मामूली विकास दृष्टिकोण है और कमाई विकास की उम्मीदों के मुकाबले आकर्षक मूल्यवान नहीं है। इस तरह के निवेश से उपलब्ध रिटर्न पात्रता योगदान और लाभांश आय के कर deferrals के कारण पारंपरिक आईआरए द्वारा अधिकतम रहे हैं।

वॉलमार्ट इक्विटी के लिए अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले निवेश की मांग करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त स्टॉक है। इच्छुक निवेशकों को कंपनी के दृष्टिकोण, परिचालनात्मक प्रदर्शन और वित्तीय स्वास्थ्य पर विचार करना चाहिए कि क्या मूलभूत निवेश निवेश के योग्य हैं या नहीं।

आउटलुक

एक सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो में शामिल होने के लिए, एक शेयर को दीर्घकालिक स्थिरता दिखाना चाहिए। वाल-मार्ट बड़े पैमाने पर है और उत्पाद श्रेणियों और भौगोलिक क्षेत्रों में काफी विविधता है, जो सामान्यतः स्थिरता स्थापित करने के लिए सहायक है। ब्लूमबर्ग के मुताबिक, वॉल-मार्ट ने 57. संयुक्त राज्य में बड़े पैमाने पर मर्चेंट खुदरा विक्रेताओं के बीच 4% बाजार हिस्सेदारी रखी है। कॉस्टको के साथ 17. 8% शेयर है। वाल-मार्ट ने 4, 47 9 स्टोर यू.एस. में और 5, 651 में दुनिया भर के स्थानों में 2. 2 लाख लोगों को रोजगार दिया है। पिछले 12 महीनों में $ 485 बिलियन का राजस्व अमेज़ॅन की तुलना में लगभग 5 गुना अधिक है। कॉम। बड़े पैमाने पर और बाजार प्रभुत्व कंपनी के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ की रक्षा में मदद करते हैं, जो दीर्घकालिक अवधि में वाल-मार्ट की स्थिरता का समर्थन करते हैं।

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हालांकि वाल-मार्ट निकट भविष्य के लिए अपने प्रभुत्व को बनाए रखने के लिए लगभग निश्चित है, लेकिन बढ़ते संकेत हैं कि इसकी प्राथमिकता दीर्घावधि में चुनौती दी जाएगी। खुदरा उपभोक्ता स्वाद बदल रहे हैं ईंट और मोर्टार की बिक्री ई-कॉमर्स चैनलों के लिए साझा होती हैं। इसके अलावा, सुविधा स्टोर प्रारूपों को कर्षण प्राप्त हो रहा है, और खुदरा क्षेत्र में सर्वश्रेष्ठ खरीदें और बिस्तर स्नान और परे जैसे विशिष्ट खुदरा विक्रेताओं ने नक़्क़ाशीयाँ बनाई हैं। इन खतरों को वाल-मार्ट के कुछ रणनीतिक प्रतिक्रियाओं द्वारा मान्य किया गया है, जिसमें उनके ऑनलाइन बिक्री चैनल का तेजी से निर्माण, अमेज़ॅन प्राइम के समान शिपिंग सेवाओं की स्थापना और विशेषता के समान एक-स्टोर लेआउट के स्टोर के साथ प्रयोग शामिल हैं। खुदरा विक्रेताओं। उद्योग अनुसंधान यह भी दिखा रहा है कि वाल-मार्ट की कीमत का फायदा कम हो रहा है, क्योंकि प्रतिस्पर्धियों ने बड़े पैमाने पर हासिल किया है और दुबला कॉर्पोरेट ढांचे को लागू किया है।

वित्तीय विश्लेषण

यू.एस. में आर्थिक स्थिति में सुधार के बावजूद, वॉल-मार्ट की बिक्री में वृद्धि दर में गिरावट आई है। 2015 की तीसरी तिमाही में, इसी स्टोर की बिक्री 1 में सुधार हुई5%, पिछले 12 महीनों के लिए कुल राजस्व वृद्धि लाने से 0. 1% वृद्धि ये आंकड़े प्रतिस्पर्धियों के हारे हुए हैं, और वे पिछले दशक से वाल-मार्ट की अपनी ऐतिहासिक विकास मीट्रिक के लिए खराब की तुलना करते हैं। वाल-मार्ट ने अगले साल के लिए मार्गदर्शन जारी किया, यह दर्शाता है कि अगले साल 10% से अधिक का मुनाफा कम हो सकता है, जो काफी हद तक उच्च कर्मचारी मजदूरी के कारण होता है। विश्लेषकों का अनुमान है कि 2. 20% की वृद्धि के साथ 13% की वार्षिक आय वृद्धि, जबकि इसके साथियों में प्रति वर्ष 8 से 15% की वृद्धि होने की संभावना है।

पिछले 12 महीनों में वाल-मार्ट का कुल मार्जिन 24. 9% है, स्थिरता का प्रदर्शन और ऐतिहासिक स्तरों के भीतर गिरने। कॉस्टको के अपवाद के साथ-साथ, यह कुल मार्जिन अपने साथियों में सबसे कम है वाल-मार्ट का ऑपरेटिंग मार्जिन 2011 से लगातार घट गया है और अब यह 5 है। 35%, जो इसके साथियों की तुलना में भी कम है। लक्ष्य, डॉलर सामान्य और डॉलर के पेड़ में 9% से ऊपर का ऑपरेटिंग मार्जिन है। संकीर्ण हाशिए प्रतिस्पर्धी वातावरण में सक्रिय विविध, परिपक्व कंपनियों की विशिष्ट हैं, और रोजमर्रा की कम कीमत के नेता होने के लिए वॉल-मार्ट के समर्पण इन कारकों को यौगिक करता है। हालांकि निवेशकों को इस कहानी में तंग लाभ मार्जिन से चिंतित नहीं होना चाहिए, यह मॉनिटर करने के लिए निवेश विश्लेषण का एक उल्लेखनीय तत्व है।

दीर्घकालिक स्थिरता और निवेश की सुदृढ़ता के लिए वित्तीय स्वास्थ्य अत्यंत महत्वपूर्ण है वाल-मार्ट $ 38 है 4 बिलियन शुद्ध ऋण, लेकिन कंपनी सहकर्मियों के सापेक्ष उच्च वित्तीय लाभ उठाने का प्रदर्शन नहीं करती है, 1 की इक्विटी अनुपात के कुल देनदारियों के साथ। यह समान अनुपात 1. लक्ष्य के लिए 9 और 2. कोस्टको के लिए 15 है। भारी ऋणी अनिवार्य रूप से एक बुरी चीज नहीं है, लेकिन आर्थिक स्थिति खराब होने पर उच्च वित्तीय लाभ उठाने से आय में बढ़ोतरी बढ़ सकती है। वाल-मार्ट का तरलता अनुपात पूर्ण और रिश्तेदार शब्दों में कम है। कंपनी का मौजूदा अनुपात 0. 9 है सहकर्मी समूह का सबसे कम और 1 से 1 के नीचे। 5 रूढ़िवादी निवेशक आम तौर पर उम्मीद करते हैं त्वरित अनुपात केवल 0. 2 है, जो फिर से साथियों में सबसे कम है।

मूल्यांकन

भले ही एक कंपनी के पास मूलभूत बुनियादी बातों और गुणात्मक दृष्टिकोण हैं, इक्विटी निवेश केवल आकर्षक मौके हैं, अगर उनके पास उचित मूल्यांकन हो। वाल-मार्ट की अग्रिम मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात 14 है। 02 और पीयर ग्रुप का सबसे कम है, जिसमें एक औसत आगे पी / ई अनुपात 16 है।

पी / ई अनुपात की सबसे बड़ी कमीयां विकास की उम्मीदों की बाह्यता है। मूल्य / आय वृद्धि दर (पीईजी अनुपात) से अपेक्षित विकास के लिए पी / ई समायोजित करता है। वाल-मार्ट का पीईजी अनुपात, पांच साल के आम सहमति विकास अनुमानों के आधार पर, 6. 6 पर बहुत अधिक है। 46. पीअर ग्रुप का पीईजी अनुपात 1 से 3 तक है, 09 के मध्य मूल्य के साथ। 29.

वाल -मर्ट में समूह का न्यूनतम मूल्य-टू-बुक रेशियो (पी / बी अनुपात) 2 है। 4. लक्ष्य का दूसरा सबसे कम पी / बी अनुपात 3 है। 52.

वाल-मार्ट का 3. 34% लाभांश उपज समूह का सर्वोच्च है, जिसकी औसत लाभांश 1। 75% है।

ये मूल्यांकन अनुपात इंगित करते हैं कि वॉल-मार्ट निवेशकों के लिए कमाई से प्रेरित कीमत की सराहना करने के लिए आक्रामक रूप से मूल्यवान नहीं हैं।हालांकि, एक लाभांश खेलने की मांग करने वाले निवेशकों को उच्च उपज में रुचि होगी।

पारंपरिक इरा की उपयुक्तता

पारंपरिक आईआरए लाभांश भुगतान वाले शेयरों के लिए महान निवेश वाहन हैं IRA धारक योग्यता के योगदान पर करों को स्थगित कर सकते हैं, जिससे सकल आय का बड़ा हिस्सा निवेश किया जा सकता है। आईआरए खाते के जीवन में, लाभांश की आय भी अप्रभावी है और इसका पुनर्निवेश किया जा सकता है। टैक्स-आस्थगित आय पर रिटर्न की तुलना में कई दशकों के दौरान अतिरिक्त लाभ उत्पन्न होता है। परंपरागत आईआरए पर वापसी को आम आय के रूप में लगाया जाता है, जिससे निवेशकों को पूंजीगत लाभ करों से लाभ खोना पड़ सकता है अगर होल्डिंग्स काफी महत्वपूर्ण मानती हैं

$ 57 में 56, वॉल-मार्ट की एक 3. 34% लाभांश उपज है, जो उद्योग के साथियों और अन्य बड़ी-बड़ी कंपनियों के लिए उच्च रिश्तेदार है। क्योंकि वॉल-मार्ट एक परिपक्व, विविध कंपनी है, निवेशकों को राजस्व या कमाई में तेजी से वृद्धि की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। इस तरह के एक उच्च खूंटी अनुपात के साथ, यह स्पष्ट है कि वॉल-मार्ट की मौजूदा कीमत आय की वृद्धि की उम्मीदों से समर्थित नहीं है। इस प्रकार, निवेशकों को बाजार के मुकाबले तेजी से मूल्य प्रशंसा की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। इन कारकों को पारंपरिक आईआरए के लिए वॉल-मार्ट का एक आदर्श स्टॉक बनाते हैं, मानते हुए एक निवेशक ने यह तय किया है कि मूल सिद्धांत आकर्षक हैं

रोथ आईआरए की उपयुक्तता

निवेशक जो अपने सेवानिवृत्ति के पोर्टफोलियो में उच्च-विकास वाले शेयरों को पकड़ना चाहते हैं, उन्हें रोथ आईआरएएस पर विचार करना चाहिए। पारंपरिक आईआरए के विपरीत, एक रोथ IRA निवेशकों को योग्यता योगदान पर आयकरों को स्थगित करने की अनुमति नहीं देता है। इसके बजाय, सेवानिवृत्ति पर क्वालीफाइंग निकासी अप्रभावी है इस प्रकार, शेयर जो निवेश की ज़िंदगी पर काफी सराहना करते हैं, रोथ आईआरए धारकों को उपलब्ध रिटर्न को अधिकतम करने की अनुमति देते हैं, हालांकि प्रारंभिक निवेश किसी भी विशेष कर उपचार से लाभ नहीं उठाते हैं। वॉल-मार्ट शेयर रोथ आईआरएएस के लिए उपयुक्त नहीं हैं।

10 से अधिक, 20 से अधिक देशों में 000 स्टोर और 4. 3 मिलियन स्टॉक रखने इकाइयां (एसकेयू) के साथ, वॉल-मार्ट एक परिपक्व और विविध कंपनी है जो निकट भविष्य में अनूठी विकास उत्प्रेरक नहीं है। रिटेलर का भाग्य सामान्य आर्थिक प्रवृत्तियों और विकसित उपभोक्ता स्वाद को संतुष्ट करने की कंपनी की क्षमता को प्रतिबिंबित करेगा, इसलिए मामूली वृद्धि पूर्वानुमान है रोथ आईआरएएस के लिए अधिक गतिशील स्टॉक माना जा सकता है।