लक्ष्य की तारीख में म्यूचुअल फंडों ने 1994 में अपनी पहली शुरुआत के बाद से भारी वृद्धि देखी है। मॉर्निंगस्टार इंक। के अनुसार, केवल दो दशकों में, लक्षित तारीख निधि में परिसंपत्तियां 2014 के अंत में 700 अरब डॉलर से अधिक थीं। मॉर्न मॉर्निंगस्टार इंक 87. 17 + 0.8% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 2015 लक्ष्य डेट फंड लैंडस्केप रिपोर्ट। अकेले 2014 में निवेशकों ने $ 50 बिलियन शुद्ध नई परिसंपत्तियों में गिरा दिया

2014 में अपने संबंधित फंड कंपनियों को कुल शुद्ध नए प्रवाह की तुलना में औसतन, 30% से अधिक के लिए लक्षित डेट फंड्स में परिसंपत्ति प्रवाह होता है, मॉर्निंगस्टार ने पाया फर्मों की कुल म्यूचुअल फंड की परिसंपत्तियों की लगभग 8% के लिए लक्ष्य तिथि निधि का हिसाब है।

वे कैसे काम करते हैं

अक्सर सेवानिवृत्ति के खातों में डिफ़ॉल्ट निवेश लक्ष्य की तारीख और जीवन चक्र निधि संतुलित फंड का एक सबसेट है संतुलित फंड की तरह वे शेयर वर्गों, बांडों और मनी मार्केट फंड जैसे परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण में निवेश करते हैं, लेकिन वे सेवानिवृत्ति के लिए एक विशिष्ट लक्ष्य तिथि के आधार पर पोर्टफोलियो को पुनर्गठन करते हैं। (और के लिए, देखें: लक्ष्य तिथि निधि का एक परिचय ।)

ये फंड रिटायरमेंट खातों में विशेष रूप से 401 (के) योजनाओं में लोकप्रिय हैं, क्योंकि वे ऐसे निवेशकों के लिए एक सरलीकृत दृष्टिकोण प्रदान करते हैं जो संभवतः अन्यथा उनके वांछित सेवानिवृत्ति लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद करने के लिए कई फंड चुन सकते हैं।

लक्ष्य तिथि निधि आम तौर पर 5-10 साल के अंतराल में दी जाती है, जिससे निवेशकों को वर्ष के करीब एक निधि चुनने की अनुमति मिलती है जिसमें वे रिटायर होने की योजना बनाते हैं। 2034 या 2035 में रिटायर करने का लक्ष्य रखने वाला एक निवेशक, उदाहरण के लिए, 2035 लक्ष्य तिथि निधि का चयन करेगा।

एक लक्ष्य तिथि निधि का पोर्टफोलियो अधिक रूढ़िवादी बन जाता है क्योंकि यह दृष्टिकोण और उसके लक्ष्य की तारीख से गुजरता है और विकास पर कम ध्यान केंद्रित करने और आय पर अधिक ध्यान केंद्रित करने के लिए पुन: (अधिक के लिए, देखें: लक्ष्य-तारीख निधि के पेशेवरों और विपक्ष ।)

इस बीच, एक निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब होने के कारण, जीवनचक्र फंडों को स्वचालित रूप से उच्चतर जोखिम वाले पोर्टफोलियो को उच्च जोखिम से कम जोखिम में ले जाता है। निवेश कंपनी संस्थान के मुताबिक लगभग 9 0% लक्ष्य डेट फंड की परिसंपत्तियां सेवानिवृत्ति के खातों में हैं, जबकि 40% जीवनचक्र फंड की तुलना में परिसंपत्तियां हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: लाइफ-साइकिल फंड्स: क्या यह किसी भी सरलता प्राप्त कर सकता है? )

सबसे बड़ा प्रदाता

लक्ष्य तारीख निधि का सबसे बड़ा प्रदाता हैं मोहरा समूह, फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स और टी। रोवे मूल्य समूह, इंक। (टीआरओडब्ल्यू ट्रॉवॉ रोई प्राइज ग्रुप इंक 94. 92 + 0 37% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। मॉर्निंगस्टार के अनुसार, उद्योग की संपत्ति का 71% के लिए तीन खाते।

मोनार्ड 2014 में उद्योग का सबसे बड़ा लक्ष्य डेट म्यूचुअल फंड प्रदाता बन गया, जिसमें फिडेलिटी को 16 साल तक शीर्ष स्थान पर रखा गया था। अकेले मोर्चा लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2025 (वीटीवीटीएक्स) के पास अकेले 34 डॉलर का था। 23 अप्रैल, 2015 तक 4 अरब डॉलर की परिसंपत्ति प्रबंधन(संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: आपको लक्ष्य-तिथि निधि से क्यों सावधान रहना चाहिए।)

निष्पादन

बहुत प्लग होने और खेलने के लिए लक्ष्य की तारीख राशि आ गई है, जिसका अर्थ है कि वे ' टी एक निवेशक की विशेष आवश्यकताओं को ध्यान में रखना, जैसे जोखिम सहिष्णुता और अन्य निवेश

हालांकि मॉर्निंगस्टार के शोध में यह पता चलता है कि परिसंपत्ति-भारित औसत निवेशक लक्ष्य तिथि निधियों का रिटर्न देता है, जो निधि में एक विशिष्ट निवेशक के अनुभव का अनुमान लगाने के लिए निधि प्रवाह को लेता है, 1. 1% धन के औसत कुल रिटर्न से अधिक है । इससे यह पता चलता है कि, औसतन, लक्ष्य-तिथि फंड निवेशकों को प्रभावी ढंग से धन का उपयोग कर रहे हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: उद्देश्य के साथ निवेश: लक्ष्य तारीख निधि ।)

"निवेशक रिटर्न और लक्ष्य की तारीख निधि में कुल रिटर्न के बीच सकारात्मक अंतर इंगित करता है कि उन निवेशकों को सभी फंडों की कुल वापसी , और अधिक, उनकी खरीद और बिक्री के समय के लिए धन्यवाद। लक्ष्य की तारीख फंड कई सेवानिवृत्ति योजनाओं के लिए डिफ़ॉल्ट निवेश है, और हाल के वर्षों में मजबूत बाजार के माहौल के दौरान स्थिर प्रवाह की संभावना इस सकारात्मक अंतर की व्याख्या करता है, "जेनेट यांग, मॉर्निंगस्टार के निदेशक मल्टी-एसेट क्लास मैनेजर रिसर्च के एक बयान में

2014 में बाजार के समग्र सकारात्मक प्रदर्शन के दौरान, छोटे निवेशकों के लिए लंबे समय तक की गई धनराशि - जो कि रिटायरमेंट के कारण रिटायरमेंट के कारण तुलनात्मक रूप से उच्च इक्विटी हिस्सेदार हैं, सेवानिवृत्ति के करीब दशकों तक निवेश किया जा रहा है - सेवानिवृत्ति के करीब निवेशकों के लिए डिजाइन किए गए छोटे-से-कम दिनांक वाले फंड्स। उदाहरण के लिए, ठेठ 2050 लक्ष्य डेट फंड, जिसकी औसत इक्विटी आबंटन लगभग 90% था, औसत 2015 लक्ष्य तिथि निधि से लगभग 1% अधिक प्राप्त किया, जो 40% इक्विटी आवंटन के करीब था। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: रिटायरमेंट की तारीख चुनें: लक्ष्य-तिथि फंड्स विल डस्ट करेंगे ।)

व्यय अनुपात

लक्षित तिथि निधि के लिए संपत्ति-भारित व्यय अनुपात 0 तक गिर गया। 78% 2014 में 0. 84% से 2013 में। यह छठे वर्ष एक पंक्ति में चिह्नित किया गया है कि निवेशक लक्ष्य तिथि फंड फीस में कम भुगतान करते हैं, औसत पर, मॉर्निंगस्टार के शोध में बताया गया है। इसके आधार पर, इंडेक्स-आधारित लक्ष्य तिथि निधि, उनकी कम फीस और अच्छी तरह से प्रदर्शन करने वाली परिसंपत्ति वर्गों जैसे यू.एस. स्टॉक जैसे शेयरों के मुकाबले 2014 में उनके सक्रिय रूप से प्रबंधित भाइयों के मुकाबले कमजोर पड़ गए थे। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: जोड़ेदारी की वार्षिकियां, लक्ष्य तारीख निधि पर मार्गदर्शन।)

नीचे की रेखा

चूंकि 20 साल से अधिक समय पहले ही उनकी शुरूआत हुई थी, लक्ष्य राशि के लक्ष्य ने विस्फोटक वृद्धि देखा है । अक्सर सेवानिवृत्ति योजनाओं में डिफ़ॉल्ट निवेश, वे परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण के अपने जोखिम के कारण एक सुविधाजनक विकल्प के साथ निवेशकों को रिटायरमेंट के लिए बचत प्रदान करते हैं और यह तथ्य कि वे सेवानिवृत्ति के लिए एक विशिष्ट लक्ष्य तिथि के आधार पर पोर्टफोलियो को पुनर्गठन करते हैं। जबकि इंडेक्स फंड की तुलना में उनकी फीस ऊंची तरफ है, वे नीचे ट्रेंडिंग कर रहे हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: सामान्य रूप से सेवानिवृत्ति योजनाओं में मिला हुआ म्युचुअल फंड ।)